城商行降息 但这些存款利率仍高于3.5% 银行理财规模稳定上涨

跟进!城商行降息，但这些存款利率仍高于3.5%

9月以来，“降息潮”再起，国有行、股份行集体下调定期存款利率。据了解，北京银行、上海银行、重庆银行、苏州银行在内的多家城商行正在加入下调存款利率的阵营。业内人士表示，此举在一定程度上有利于银行缓解息差压力。此外，走访多家银行时发现，“特色存款”正成为客户经理推销的主力，也成为储户的新宠。相比普通存款，特色存款产品具有利率优势;相比大额存单，特色存款则具有额度优势且起存金额较为“亲民”。

据中研普华产业研究院出版的《2023-2028年国内银行理财产品行业发展趋势及发展策略研究报告》统计分析显示：

2023 年5 月银行理财产品发行数量2491 只，环比增加1.3%，同比增加9.7%，连续4 个月同比增长。

目前市场的投资选择不多，房地产市场持续低迷，资本市场行情波动较大，商业银行纷纷下调存款利率，保险公司下调保险预定利率，在这种市场环境下，反倒凸显出银行理财相对更为稳健的产品特性，所以部分资金重新回流到理财市场中。

银行理财规模稳定上涨

一边是存款利率持续下调，另一边是权益类市场震荡，银行理财凭借“收益较高、相对稳定”受到投资者青睐。

自4月底以来，理财存续规模稳定上涨，同比增速逐步上行。这可能反映出部分资金不仅开始回流至理财市场，且资金的风险偏好也有抬升迹象。

一方面是经历了连续两个季度的规模调整后，在理财产品良好的收益表现和存款利率调降等利好下，理财规模有触底反弹的动力。今年以来，债券市场回暖，带动理财产品净值明显回升，理财业绩表现较好，吸引居民资金流入理财。同时，存款利率调降、股市波动、房地产市场相对低迷的环境下，理财相对稳定的收益表现，也对居民资产配置更具吸引力。

另一方面，中长期看，居民资产配置结构正在发生转变。在“房住不炒”背景下，房地产去投资属性，居民在资产配置上逐步从非金融资产向金融资产转移，为金融市场带来增量资金。而理财在收益性上整体要好于存款和公募债券基金，从而驱动理财市场规模不断增长。

受访人士指出，银行理财规模回升有份额和净值两方面因素。星图金融研究院研究员黄大智分析称，经历了“赎回潮”，银行理财的份额也在逐渐恢复，并且权益市场震荡也会使得部分资金流向银行理财。从净值角度，年初以来债市走出一波牛市行情，会提升理财产品的净值表现。

银行理财净值明显回升，除了受益于债市行情外，也有资产端配置策略调整的原因。融360数字科技研究院分析师刘银平指出，银行及理财公司做出了一系列“稳净值”举措，包括提升中低风险的固收类产品发行比例、降低权益类资产配置比例、推出很多混合估值法的理财产品等。

《中国资产管理市场报告2022—2023》显示，债券类资产仍然是银行理财主要增配资产来源，但是规模占比下降4个百分点至64%，而存款及同业存单占比从15%提升至23%，配置变化的原因包括了两个方面：一方面是理财机构为了迎合零售客户的低风险偏好，逐步压降资产风险，以应对净值化所造成的产品波动加剧;另一方面则是同业存单作为现金管理类理财产品的新工具，规模逐步上升。

居民端整体低风险、高流动性偏好特征，要求产品要增强适配性，将合适的产品卖给合适的客户。投资端要立足低波、绝对收益理念，强化对资产走势的预判，强调投资的前瞻性和投资纪律，根据产品期限和客户特点，采取差异化的投资策略，包括及时调整大类资产配置仓位，灵活运用久期、杠杆、骑乘等策略，强化流动性风险管理，提高流动性资产占比，应对产品开放赎回等。同时，根据市场行情，逢低布局，适时增配权益类资产，发行含权类产品，满足部分高风险偏好客群的投资需求。

日前，工商银行、农业银行、建设银行、中国银行、交通银行和邮储银行分别发布公告，从6月8日起下调存款挂牌利率，而上一次集体下调发生在去年9月。业内人士认为，当前银行净息差持续收窄，银行有降低存款成本的需要，降低存款成本有助于缓解银行负债端压力。

从各家银行官网或者APP挂出的具体公告来看，活期存款利率从此前的0.25%下调至0.2%。2年期定期存款利率下调至2.05%，3年期定存利率下调至2.45%，5年期定存利率下调至2.5%。下调幅度分别为5到15个基点不等。不过，三个月、六个月、一年定期存款利率不变。

事实上，这已经是自去年9月国有大行下调人民币存款利率以来，国有大行再次步调一致。值得留意的是，今年以来，多家城商行、农商行等中小银行也纷纷下调存款挂牌利率。今年5月，多家银行下调通知存款、协定存款利率55个基点。

随着国有大行再次官宣降低存款利率，门槛低至1元起投的零钱理财产品在近期重回大众视野， 获得关注。而不少银行的零钱理财产品拼抢也进一步升级，不仅纷纷推出专属产品，如招商银行的“朝朝宝”、工商银行的“天天盈”、中信银行的“零钱+”和“活钱+”等。

随着银行理财产品行业竞争的不断加剧，大型企业间并购整合与资本运作日趋频繁，国内外优秀的银行理财产品企业愈来愈重视对行业市场的分析研究，特别是对当前市场环境和客户需求趋势变化的深入研究，以期提前占领市场，取得先发优势。正因为如此，一大批优秀品牌迅速崛起，逐渐成为行业中的翘楚。中研普华利用多种独创的信息处理技术，对银行理财产品行业市场海量的数据进行采集、整理、加工、分析、传递，为客户提供一揽子信息解决方案和咨询服务，最大限度地降低客户投资风险与经营成本，把握投资机遇，提高企业竞争力。

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