专属商业养老保险经营机构范围扩大 中国养老保险行业市场发展分析

养老保险是社会保障制度的重要组成部分，是社会保险五大险种中最重要的险种之一。养老保险的目的是为保障老年人的基本生活需求，为其提供稳定可靠的生活来源。

作为“第三支柱”养老保险的重要探索，专属商业养老保险是一种以养老保障为目的，领取年龄在60周岁及以上、领取期不短于10年的个人养老年金保险产品。

国家金融监督管理总局25日对外发布《关于促进专属商业养老保险发展有关事项的通知》，进一步扩大经营专属商业养老保险业务的机构范围。

2021年6月，原银保监会在浙江省(含宁波市)和重庆市开展专属商业养老保险试点，6家保险公司参与试点。2022年3月，将试点区域扩大到全国范围，并允许养老保险公司参与。

“自试点启动以来，业务进展总体平稳。金融监管总局梳理总结试点经验，广泛听取各界意见，决定将专属商业养老保险从试点转为正常业务，符合条件的人身保险公司可以经营。”金融监管总局有关部门负责人表示。

通知对保险公司经营条件提出较高要求，包括上年度末所有者权益不低于50亿元且不低于公司股本(实收资本)的75%、综合偿付能力充足率不低于150%、责任准备金覆盖率不低于100%等。

根据中研普华产业研究院发布的《2023-2028年中国养老保险行业发展前景及投资风险预测分析报告》显示：

养老保险，全称社会基本养老保险，是国家和社会根据一定的法律和法规，为劳动者在达到国家规定的解除劳动义务的劳动年龄界限，或因年老丧失劳动能力退出劳动岗位后的基本生活而建立的一种社会保险制度。

中国养老保险体系由“三支柱”构成，“第一支柱”是由城镇职工养老保险与城乡居民养老保险组成的基本养老保险，“第二支柱”是由企业年金和职业年金组成的年金制度，“第三支柱”是由商业养老保险、养老目标基金等构成的个人养老金制度。多层次养老保障体系是“老有所养”的有力支撑，然而长期以来我国基本养老保险第一支柱独大，二、三支柱发展相对滞后，尤其是商业养老保险产品和服务供给不足、覆盖面小，难以满足公众的养老保障需求。

截至2021年底，我国65岁及以上老人占比14.2%，已超过14%的深度老龄化线，我国正式进入深度老龄化社会。

中国养老保险行业市场发展分析

根据人社部数据，1-3月，三项社会保险基金总收入2.04万亿元、总支出1.7万亿元，3月底累计结余7.75万亿元。全国社保卡持卡人数13.7亿人，覆盖97%人口。电子社保卡领用人数7.64亿人，覆盖54.1%人口。

人社部稳妥推进个人养老金制度有序运行，截至3月底参加人数3324万人，基本养老保险基金投资运营规模超1.65万亿元。

当前，在我国三支柱的养老体系中，第一、二支柱已经成熟，进入稳定发展阶段，随着2022年4月国务院办公厅《关于推动个人养老金发展的意见》的印发，第三支柱个人养老金也正式揭开神秘面纱。2022年11月，《个人养老金实施办法》下发，结合相继出台的一系列配套文件，一片新的市场蓝海正在开创。

养老保险公司作为银保监会批准设立的专业养老金管理机构，长期深度参与我国养老保障体系建设并积累了丰富的养老金管理经验。

目前保险、基金、银行、银行理财公司等各类金融机构正在通过不同的方式挖掘个人养老金市场，初步形成跨业竞争格局。

相较银行理财、公募基金等养老产品，养老保险产品保障程度较高。特别是养老保险产品具有预定利率，相对于银行理财及公募基金而言，预期收益较为明确，保障功能和抵御风险的能力较强，在个人养老金体系中起到兜底作用。以国内市场为例，保险业近20年的年化投资收益率基本稳定在5%左右，波动性小。

保险业提供实体养老服务能力较强，起步也最早，预计许多保险公司养老保险产品会整合自身的一些健康养老服务资源，这将是国内养老保险的独有特色，也可以成为极具潜力的发展亮点。

“十四五”规划中强调，第一支柱的长期目标是：继续拓展其覆盖面和参与度，确保在市场上的长期可持续性及统筹管理，稳固庞大市场潜力。作为养老金体系第一大支柱，全国社保基金仍将以机构业务导向为主，并将继续受资产管理公司重视。尽管资产配置维持稳定，市场对于ESG投资的关注度也将日益提升。

随着我国迈入深度老龄化社会，对于养老的需求也日益旺盛，养老服务市场逐渐加大。根据测算，银发经济将成为我国新经济增长点，到2050年银发经济规模将达到近50万亿元，占总消费比重将达到35%，全国老龄委预测，到2030年我国养老金融市场规模将达到22.3万亿元，未来养老保险领域也将迎来良好的发展机遇。

本研究咨询报告由中研普华咨询公司领衔撰写，在大量周密的市场调研基础上，主要依据了国家统计局、国家商务部、国家发改委、国家经济信息中心、国务院发展研究中心、全国商业信息中心、中国经济景气监测中心、中国行业研究网、国内外相关报刊杂志的基础信息以及养老保险专业研究单位等公布和提供的大量资料。对我国养老保险行业作了详尽深入的分析，为养老保险产业投资者寻找新的投资机会。

更多行业详情请点击中研普华产业研究院发布的《2023-2028年中国养老保险行业发展前景及投资风险预测分析报告》。