中国股权投资行业市场前瞻与未来投资战略分析

股权投资，是为参与或控制某一公司的经营活动而投资购买其股权的行为。可以发生在公开的交易市场上，也可以发生在公司的发起设立或募集设立场合，还可以发生在股份的非公开转让场合。股权投资的动因，主要有： ①获取收益，包括获得股利和资本利得。②获得资产控制权，通过资产的调整、调度和增值来获得利益。③参与经营决策，以分散风险、发现商业机会。④调整资产结构、增加可流动资产，在投资购买可交易股份的场合，这种动因时常存在。⑤投机，以获取买卖价格的差额，在投资于可交易股份的场合，这种动因时常存在。

股权投资行业发展现状

当前，在宏观经济形势和资管新规背景下，中国百万亿规模的大资管行业将迎来全新的发展格局，同时也面临着内资资管正式接轨国际竞争带来的机遇和挑战。中国信托行业历经40多年发展历程，构建了极具特色的信托发展和服务模式，成为中国金融资源配置、服务实体经济发展的重要力量。

资料显示，过去六年，中国股权投资市场规模增长近5倍。2020年全年，新募基金数量3500只，募资规模1.2万亿，私募股权基金在高净值人群的资产配置中越来越重要。

据研究中心统计，截至2019年底股权投资项目退出IRR(内部收益率)的市场整体中位数达到了23.2%。需要指出的是，上述数据为行业中位数，2020年中国股权投资行业保有管理人数量1.5万家，但是头部效应非常明显，只有头部基金才拥有更出色的投资回报能力。

2020年中国股权投资市场聚焦四大行业：IT，生物技术/医疗健康，互联网，半导体和电子设备。

其中，医疗健康行业凭借自身的成长性，以及疫情因素的催化，成为股权投资的焦点之一。中国制造2025的目标是中高端医疗器械比例提高至70%，到2030年达到95%。未来，医疗器械行业中高端领域的进口替代趋势或将延续。

银保监会披露的数据显示，截至2020年9月末，保险资金通过股权直接投资、股权投资计划、股权投资基金等方式，投资企业股权规模2万亿元，占保险资金运用余额的10%，成为金融业可提供股权性资本的主要机构投资者。保险资金开展的股权投资在满足行业资产配置需要、分散投资风险的同时，为战略性新兴产业等现代产业体系发展提供了长期稳定资金，促进了产业整合和优化升级。

随着监管对险资股权投资行业限制的取消，险资有望进一步加大长期股权投资。

股权投资行业市场前瞻

随着我国经济的快速发展，财富创造和财富增长的规模迅速提高，高净值人群对财富管理的需求日益强烈。除股票、债券等传统投资品以外，股权投资开始在资产配置中占据不可或缺的位置。

大资管时代，信托公司传统通道业务和融资类业务的萎缩已成为必然趋势，需在坚守合规经营的基础上，把握好转型定位和发展方向，创新产品和服务模式，大力拓展股权投资、资产证券化、投贷联动、债转股、并购基金等创新业务，支持实体经济结构调整和转型升级。

中研普华研究院撰写的股权投资行业研究报告依据全国及海外多种相关报纸杂志的基础信息等公布和提供的大量资料和数据，客观、多角度地对市场进行了分析研究。同时，本行业报告在总结中国行业发展历程的基础上，结合新时期的各方面因素，对股权投资行业的发展趋势给予了细致和审慎的预测论证。

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