中低风险理财产品受个人投资者欢迎 2021年理财公司产品业绩及客户偏好分析

中低风险理财产品受个人投资者欢迎 

近年来年轻人涌入理财产品市场。截至2021年6月底，全市场持有理财产品的个人投资者数量为6114.09万人，占比99.61%;机构投资者数量为23.64万个，占比0.39%。可以看出，目前理财市场投资者的绝对主力仍是个人投资者。

2021年上半年，在各月末持有理财产品的投资者中，投资风格相对保守。从数据来看，风险偏好为二级(稳健型)和三级(平衡型)的投资者数量最多，月平均占比分别为32.49%和33.14%，这也体现出银行理财产品的受众相对厌恶风险。

个人理财产品指商业银行在开展个人理财业务时,面向合格的个人客户设计并销售的理财产品,包括股票、基金、期货、外汇、债券、保险、黄金、彩票等渠道。

根据中研普华出版的《2021-2026年版个人理财产品入市调查研究报告》显示：

理财公司的异军突起使得我国理财市场主体得以进一步丰富，为资产管理市场的发展注入了新生力量，不同类型的理财公司在产品结构、投资资产等方面呈现不同特点。

2021年上半年，理财公司异军突起成为理财市场主力军，同时理财产品净值化程度稳步提升，投资资产收益维持稳健。《报告》显示，2021年上半年，全国共有325家银行机构和理财公司累计新发理财产品2.55万只，同比减少10054只;累计募集资金62.41万亿元，同比增长5.57%。

同时，截至2021年6月底，全国共有325家银行机构和20家理财公司有存续的理财产品，共存续产品3.97万只，同比减少4130只，较年初基本持平;存续余额25.80万亿元，同比增长5.37%，较年初下降0.23%。

以工商银行为例。截至8月末，工银理财自主发行并管理的理财产品规模已超过1.7万亿元，保持同业领先。目前，工银理财已构建起“4+3”产品体系，包括现金管理、固收+、多资产组合、另类4大基础产品线及权益、量化、跨境3大特色产品线，自主发行和管理的产品包含公募私募、固定非固定、短中长期、开放封闭等各品类，认购起点涵盖一元普惠型、高净值、私银、养老等。截至2021年6月末，工银理财已累计服务超过2600万个人客户和82万户法人客户。

2021年理财公司产品规模及客户偏好分析

从产品结构来看，理财产品期限逐步拉长，固定收益类、开放式理财产品规模及占比不断上升，公募理财产品仍是银行理财的绝对主力。

今年上半年，理财市场大幅压缩老产品规模，产品结构明显改善，产品体系进一步丰富。同时，随着理财业务的转型与理财公司的发展，净值型理财产品不断增加。截至2021年6月底，净值型理财产品存续规模20.39万亿元，占比79.03%，较年初增加11.75个百分点，较去年同期增加23.90个百分点。

在收益方面，2021年上半年，理财产品累计兑付客户收益4137.51亿元。其中，银行机构累计兑付投资者收益3358.18亿元，理财公司累计兑付投资者收益779.33亿元，同比增长8.74倍。

从半年报中披露的理财子公司转型情况来看，各家银行理财子公司的净利增速显著。2021年上半年，招银理财实现营收23.51亿元，净利润15.57亿元，较去年同期的15亿元增加3.8%;宁银理财实现净利润1.73亿元，较去年同期的7283.5万元增长137.52%;平安理财营收为12.69亿元，净利润为8.20亿元，较2020年全年的1.65亿元增加396.97%;南银理财实现净利润2.12亿元，较2020年全年的0.32亿元提高562.5%。

理财产品净值化进程有序推进。截至6月底，银行净值型理财产品存续规模20.39万亿元，占比近八成，同比提高23.90个百分点。2021年6月份，理财产品加权平均收益率为3.52%，较年初减少37BP，较去年同期增加7BP，高出1年期国债收益率42BP。上半年，理财产品加权平均收益率最高为3.97%、最低为2.96%，收益率波动相对平稳。

截至目前，加上新获批的上银理财已有29家银行理财子公司获批筹建，包括25家银行理财公司和4家外资控股理财公司，21家在营机构产品存续规模超过10万亿元，占理财市场比例达38.80%。

未来，银行理财公司产品将进一步占据个人投资者的主要投资方向。欲了解更多中国个人理财产品行业发展分析，可点击中研普华《2021-2026年版个人理财产品入市调查研究报告》