粤港澳大湾区科技创新产业投资基金成立 产业投资基金行业趋势分析

粤港澳大湾区科技创新产业投资基金成立

据报道，11月2日上午，在2021年中国集成电路制造年会暨供应链创新发展大会上，总规模1000亿元的粤港澳大湾区科技创新产业投资基金正式成立。基金投资主要聚焦四个重点领域，包括《粤港澳大湾区发展规划纲要》等规划的重大项目、具有核心技术的成长期科技创新企业、细分行业专精特新企业、境外优质创新企业。

该基金有关负责人介绍，基金将采取“直投+母基金”的投资策略，采用人民币和外币双币设置，为粤港澳大湾区科创企业创新赋能。据了解，该基金是目前经批准设立的唯一一只专注粤港澳大湾区科技创新关键领域的战略投资基金，首期规模200亿元，采用人民币和外币双币设置是该基金的一大特色。

此外，为更好地发挥金融协同支持科创企业发展的作用，粤港澳大湾区科创基金还与中国银行、招商银行、浦发银行等6家金融机构签署了投贷联动协议，为基金所投企业提供银行授信、金融服务等一揽子支持举措，下一步，将全力支持湾区战略性新兴产业发展，共同推动大湾区国际科创中心建设”。

产业投资基金(或简称产业基金)，是指一种对未上市企业进行股权投资和提供经营管理服务的利益共享、风险共担的集合投资制度，即通过向多数投资者发行基金份额设立基金公司，由基金公司自任基金管理人或另行委托基金管理人管理基金资产，委托基金托管人托管基金资产，从事创业投资、企业重组投资和基础设施投资等实业投资。按投资领域的不同，产业投资基金可分为创业投资基金、企业重组投资基金、基础设施投资基金等类别。

据中研普华产业研究院的报告《2021-2025年中国产业投资基金行业市场前瞻分析与投资战略咨询报告》分析

产业投资基金在缓解财政资金压力、推动战略性新兴产业定位与引导、加速产业集群集聚、促进多样化资金利用、加快官产学研融合及加强产业发展金融支持体系建设等方面起到重要的支撑作用。如，部分产业投资基金通过控股、参股与合作等方式形成“融资—投资—运营”等新产业投资控股机制，不断深化产融结合，有序发挥杠杆作用，有效促进产业结构升级。

 产业投资基金行业趋势分析

1、产业基金在立法逐步完善的基础上，将在中国资本市场扮演重要角色

国内监管机构适时推出《产业投资基金试行管理办法》，并就《产业基金法》达成共识。届时国内产业基金运行的法律环境将会得到健全和完善。在此基础上，我国产业基金所所具备的对国民经济发展的巨大推动力将会得到极大释放。投资者可以通过投资产业基金拓宽投资渠道，获取与之相匹配的风险投资收益;而大量的优质中小企业也不再受困于现有资本市场的限制而导致的资金短缺，产业基金的注入将为其拓展产能和市场提供所需资金。

2、政府资金将逐步引退，有限合伙制的私募股权基金大显身手

在我国产业基金发展初期，因为对基金本身的认知程度和风险的考量不足，所以本土产业基金的主体更多的是由政府主导，同时也相应的承担起了产业升级和地区经济发展的重任。而众多的分散的民营机构资金则受自身实力和组织形态所限，其在产业基金发展初期的话语权相对较少，而另一方面也游离于法律和监管。同时目前国内保险资金、养老金规模较小，银行、证券等金融机构的资金又受制于政策限制和安全性，这部分资金的作用又难以向国外一样在产业基金中发挥重要作用。但随着中国经济的进一步发展，以及体制和市场的完善，金融机构资金规模大、熟悉产业发展状况，同时庞大的、不同层次的市场需求将会催生除政府外的其他资金投资产业基金的热情等优点，而民营机构资金也具备敏说、灵活的特性。因此可以预计产业基金在发展过程当中将会逐步实现“国退民进”的现象，产业基金的市场化程度也将进一步提高，

3、与海外基金竞争趋于激烈

资金都是具有逐利性质的。目前我国产业基金更多的是承担着社会责任而非出于经济利益。所以说本土产业基金除了部分民营机构资金外，目前的投资具有一定的被动性，在项目的选择上也较少遵从市场化原则。但随着金融机构资金的进入、民营机构资本的壮大，这种状况将有所改变。除此之外，在逐利性质的要求下，随着本土产业基金投资者结构的改变，本土产业基金的投资方向也将会趋于丰富，其在投资项目的选择、项目管理等方面也将拉近与海外基金之间的距离。可见本土基金将在产业基金的发展过程当中发挥更为重要的作用，届时，本土、海外产业基金竟争将日趋激烈。

未来行业市场投资前景如何?想要了解更多行业详情分析，可以点击查看中研普华研究报告《2021-2025年中国产业投资基金行业市场前瞻分析与投资战略咨询报告》。

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