银行理财提升市场信心 银行理财行业发展现状 银行理财行业发展趋势

自购频频银行理财提升市场信心

又有股份制银行理财公司准备自购旗下产品，金额有望创业内新高。此外，有股份制银行理财公司已于日前自购旗下产品，金额超过4亿元。今年以来，为应对资本市场波动，银行理财公司通过降低产品费率、自购产品等途径传递投资信心。业内人士认为，管理人与投资者利益共享、风险共担，有利于强化投资者长期投资理念，也有助于发挥机构投资者资本市场“稳定器”功能。

银行理财行业发展现状

作为资产管理机构，尤其是，银行理财大多定位为全面综合型的资管机构，规模的重要性不言而喻。从2021年各大银行的理财规模(总规模口径)来看，几乎全部实现了正增长，较为特殊的是工商银行，规模为25869亿元，相较2021年初的27084.27亿元有所下降。据21世纪经济报道记者了解，为了顺利实现转型改革，银行采取的方式之一是回表，回表的部分就不再计入理财产品规模，工行可能正是通过大量回表方式减少了部分理财规模。

整体而言，在去年的改革冲刺阶段，这些银行的理财规模增速可谓表现不俗。平安银行和青岛银行双双实现了约35%的增长速度。结合规模和增速同步来看，中国银行、交通银行、兴业银行都在此前规模已经超过1万亿的基础上，实现了超过20%的规模增速。光大银行理财产品余额增长27.67%，突破万亿大关。

2万亿规模阵营有四家银行，即工行、建行、农行和招行，除了工行的特殊因素外均保持了增长，其中招行和建行分别实现了13.47%和6.63%的增长，考虑到其基础规模，这一增速十分难得。

全行业来看，银行业理财登记托管中心发布的《中国银行业理财市场年度报告2021》显示，截至2021年底，全国共有301家银行机构和21家理财公司有存续的理财产品，共存续产品3.63万只，较去年同期小幅下降;存续余额29万亿元，同比增长12.14%。

按照资管新规的要求，原则上在过渡期结束之时银行理财均应当完成转型，产品都改造为净值型产品。但根据机构经营的现实情况，对于一些期限特别长或者处理起来特别复杂甚至可能引发一系列后果的老资产，被允许报备后特殊处理，因此，同步还将存在一批老产品。

对于整个行业的转型进度，《中国银行业理财市场年度报告2021》指出，过渡期整改任务基本完成，基本符合预期。

但过渡期整改任务的完成，并不意味着银行理财转型任务的结束。事实上，从各家银行披露的2021年年度报告来看，目前尚没有哪一家宣布实现理财产品净值化率(即符合资管新规要求的净值型产品在其所有理财产品中的占比)达到百分百。这表明，过渡期的结束并不意味着转型任务的终止，在未来一段时间里，各家银行以及理财公司仍要继续转型。

如果以净值化率来衡量银行理财的转型程度，全行业来看，《中国银行业理财市场年度报告2021》显示，截至2021年底，净值型理财产品余额26.96万亿元，占比 92.97%，较资管新规发布前增加23.89万亿元，产品净值化转型进程显著。

过渡期对于银行理财而言是个边转型边发展的过程，由于处在新旧模式交替的阶段，银行理财尝试探索了诸多新的发展路径。一位行业资深从业人士对21世纪经济报道记者表示，现在看来，虽然大方向上的整体定位大同小异，但是具体发展上各有路数，大家并不一样。尤其是银行理财公司一般都是作为银行集团资产管理板块的成员之一，更多的还是服从集团的思路和战略，“强调的东西有所不同”。

渠道方面的发展最能体现出这种“大方向一致，具体打法有所不同”的局面。记者梳理发现，不少银行理财公司都在不多的篇幅中强调了拓展行外渠道方面的进展，并且各有特色。

比如，中银理财表示，第三方代销渠道拓展取得突破，实现中银理财产品在12家其他银行机构销售，他行代销渠道获客数超百万人。信银理财表示，大力开拓外部渠道，与十余家银行建立代销合作关系，成为首家拥有直销APP的股份制银行理财子公司。报告期内，外部渠道新增销售金额1278亿元;直销APP渠道开户客户数超过100万户。平安理财表示，深化和本行销售渠道合作的同时，积极拓展代销渠道，积极融入零售信用卡等主要业务场景，助力零售理财客户数实现快速增长。

银行理财行业发展趋势

11月，理财产品收益率继续维持小幅下降趋势。当前货币供应量充足，宽松的货币政策为市场注入了较为充裕的流动性，市场利率下行，带动理财收益率下行;在资管新规等监管要求下，银行理财净值化转型提速，正在积极布局权益类资产，一定程度上影响了理财收益率。2019年11月，理财产品发行总量为6575只。其中，发行量最大的为封闭式非净值型理财产品，达4651只，环比下降10.8%;开放式非净值型产品最少，只有15只，环比下降34.8%。收益类型方面，非保本浮动收益理财产品发行量最大，达1035只，为保证收益类型的52倍左右。

从全市场来看，1个月期理财产品收益率为3.80%，与上月相比下降1bp，与去年同期相比下降31bp。而1年期理财产品收益率为4.07%，较上月下降2bp，与去年同期相比下降46bp。分银行类型来看，2018年以来各类银行理财收益率整体全面下跌。11月，1个月短期理财产品收益率涨跌互现，大型商业银行跌幅最大，股份制商业银行涨幅最大;1年期理财产品收益率涨跌互现，农村商业银行涨幅最大，股份制商业银行跌幅最大。对比外币来看，人民币理财收益率自2018年以来持续小幅下降，美元理财收益率波动幅度较大，近期呈稳定态势。

中国银保监会就《中国银保监会外资银行行政许可事项实施办法(征求意见稿)》公开征求意见，持续推进银行业对外开放措施依法落地，持续推进简政放权、放管结合、优化营商环境，进一步强化外资银行的监督管理。12月2日，中国银保监会发布《商业银行理财子公司净资本管理办法(试行)》，自2020年3月1日起施行。规定理财子公司净资本管理应当符合两方面标准：一是净资本不得低于5亿元人民币，且不得低于净资产的40%;二是净资本不得低于风险资本，确保理财子公司保持足够的净资本水平。对比来看，《办法》与同类资管机构的要求比较一致。

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