大厂硅片再度降价 红利有望加速向运营商转移 光伏产业链上市公司竞争现状

继10月31日下调报价后，TCL中环11月27日再度下调单晶硅片报价。150μm厚度N型210、182硅片最新报价分别为9.86元/片和7.54元/片，分别较上一轮报价下调0.46元/片、0.36元/片。本次价格自11月28日开始执行。

中信建投表示，此前硅片环节由于上游原材料不足对开工率形成制约，因此也对电池片环节保持着较强的溢价能力。而随着硅料产能逐步释放，产业链各环节利润即将迎来再分配，下游电池、组件环节预计将有所改善。

据其测算，硅料降低10元，对应成本下行3分/W，当前头部厂家的大尺寸PERC电池片盈利平均为4-5分/W，预计四季度的PERC电池盈利能力仍可以预期持续提升。

天风证券研报指出，TCL中环主动调降硅片报价，同时伴随硅料产能于2022Q4逐步批量投产，光伏上游或将正式进入降价通道，利润向下游流转。伴随运营商主动加大集采规模、提出限价政策以压降组件采购成本，该机构认为制造业红利有望加速向运营商环节转移。

此外，国家能源局综合司就 《电力现货市场基本规则(征求意见稿)、《电力现货市场监管办法(征求意见稿)》公开征求意见，推动储能、分布式发电、负荷聚合商、虚拟电厂和新能源微电网等新兴市场主体参与交易。

光伏产业链上市公司竞争现状 国内外光伏行业未来的发展空间

光伏产业链上市公司共同举行了2022年三季报业绩说明会。会上，四家公司对光伏产业是否过剩、未来竞争格局以及硅料涨价的经营风险等问题作出回应。

从前三季度营收来看，通威股份在四家公司中营收最高，上机数控增速最快。通威股份、正泰电器、上机数控、晶科科技前三季度营收分别为1020.84亿元、350.17亿元、174.86亿元、25.08亿元，分别同比增长118.6%、21.73%、130.49%和减少11.27%。

从前三季度净利润来看，通威股份在四家公司中净利润最高，增速最快，晶科科技则同比减少。通威股份、正泰电器、上机数控、晶科科技前三季度净利润分别为217.3亿元、32.15亿元、28.31亿元、2.98亿元，分别同比增长265.54%、15.69%、101.43%和减少7.35%。

根据中研普华研究院《2022-2027年中国光伏发电行业深度发展研究与“十四五”企业投资战略规划报告》显示：

国家能源局数据显示，2020年，中国光伏新增装机量达到48.2GW，同比增长60%;2021年新增装机量54.88GW，同比增长近14%;2022年上半年新增装机量为30.88GW，同比增长137.4%。

截至2022年6月底，中国太阳能发电装机量为336.77GW，同比增长25.8%。工信部2022年7月20日发布《2022年上半年中国光伏产业运行情况》显示，2022年上半年，全国光伏产业链主要环节同比增幅均在45%以上。

其中，多晶硅产量同比增长53.4%，硅片产量同比增长45.5%，电池产量同比增长46.6%，组件产量同比增长54.1%。

具体来看：2022年1-10月，中国光伏发电装机容量36444万千瓦，同比增长29.2%。光伏发电新增装机容量5824万千瓦，同比增加1278万千瓦。

2022年1-10月，全国发电设备累计平均利用3083小时，比上年同期减少103小时。其中，光伏发电平均利用1172小时，同比增长75小时。

2022年1-10月，全国主要发电企业电源工程完成投资4607亿元，同比增长27.0%。其中，光伏发电1574亿元，同比增长326.7%。

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