偏爱“科创”险资加码私募股权投资 政策吹热赛道 私募股权竞逐生产制造业

偏爱“科创”险资加码私募股权投资

人保科创私募股权投资基金(武汉)中心(有限合伙)近期成立，合伙人为中国人保集团旗下四家子公司。中国保险资产管理业协会数据显示，截至2023年一季度末，险资成立的保险私募基金规模超过5500亿元。同时，保险业界还在通过牵手优秀私募股权投资基金管理人，寻求支持服务实体经济与提高财务回报之间的更好平衡。业内人士表示，保险资金在私募股权投资方面加大布局以“科创”为特色的战略新兴产业等，未来仍有较大增长空间。

在私募股权投资行业快速发展的背景下，上市公司布局热情较高。今年以来，已有天士力、南京医药、佳禾食品、新特电气等多家公司宣布设立私募股权投资公司。业内认为，参设私募股权投资意在资源整合，总体看既有机遇也有风险，相关公司应注意防范风险。

私募股权投资在积极支持企业股权融资、助推企业发展壮大、促进科技成果转化和高水平科技自立自强、培育经济增长新动能以及加快区域产业、科技与金融良性循环、服务国家区域战略等方面，发挥了不可替代的基础性作用。

私募股权投资在积极支持企业股权融资、助推企业发展壮大、促进科技成果转化和高水平科技自立自强、培育经济增长新动能以及加快区域产业、科技与金融良性循环、服务国家区域战略等方面，发挥了不可替代的基础性作用。

据中国证券基金投资业协会党委书记、会长何艳春介绍，截至去年底，股权创投基金14万亿元，占私募基金总规模的69%，居全球第二。行业累计投资各类股权项目19.49万个，形成股权资本金11.39万亿元。2022年，股权投资本金新增1.29万亿元，相当于同期IPO的2.2倍、新增社会融资规模的4%。

近年来，私募股权加大对重点领域和战略性产业的投资，有效支持了国家重大战略。股权创投基金投资半导体、计算机应用、原材料、医药生物、医疗器械与服务等新经济代表领域规模占比连续提升。2022年，新增投资项目1.6万个，投资本金6253亿元，占全年股权投资增量的48%，较2019年提升22个百分点。注册制改革实施以来，科创板、创业板、北交所新上市公司中，上市前股权创投基金渗透率分别为90%、60%、99%。

何艳春表示，私募基金“投早、投小、投新、投科技”活跃，将有效提升经济活力、韧性和后劲。数据显示，2022年，新增投资中小企业项目本金约4800亿元，占当年投资总额的36.6%;新增投资高新技术企业本金约5800亿元，占当年投资总额的44.6%;新增投资初创科技型企业本金约1450亿元，占当年投资总额的11%;与2019年相比，占比分别提升9.8个、20.5个、6.6个百分点。截至2022年底，股权创投基金投资种子期、初创期项目数量和金额分别占比达46.8%和32%。近3年，创投基金陪伴企业4年以上的比例由39%增至53%。

从长期来看，私募股权行业资金更加专业化、长期化。何艳春表示，我国拥有规模庞大的中等收入群体，储蓄转化为资本的潜力很大，全社会可投资产不断增长。随着资管净值化转型加快，社保年金等养老金、保险资金、银行理财资金、公益慈善资金等中长期资金资产配置需求不断增强，股权创投基金将获得更加长期、多元化的资金来源。

与此同时，我国资本市场上优质可投资标的持续成长。创新驱动发展催生出各种新技术、新模式、新业态、新产业，为股权创投基金提供多样化的投资标的选择，创造大量的投资机会。另外，全面实行注册制改革将进一步拓宽基金退出渠道，试点基金实物分配、发展S基金和区域性交易市场，也将提供更加便捷、更为丰富的退出选择。

近年来，我国私募股权投资行业发展迅猛，已经成为支持科技发展不可或缺的重要力量。近日，中国证券基金投资业协会党委书记、会长何艳春在中国(温州)创投大会上的致辞中表示，我国私募股权创投基金从无到有、从小到大，从一个“小众行业”发展为金融体系的重要组成部分、直接融资的重要力量和创新资本形成的重要载体，取得了长足进步，市场影响力日益提升，并且正逐步由弱到强、从“量的增长”向“质的发展”加速迈进。

近几年，受新冠疫情叠加内外部形势变化等超预期因素的影响，我国经济发展环境的复杂性、严峻性和不确定性上升，行业出现了资金募集难、投后压力大、退出预期不稳定等暂时性困难。何艳春表示，从中长期看，私募基金与实体经济创新发展之间相互支撑的纽带关系将更加牢固，积极向好的趋势没有改变。

据中研普华产业研究院出版的《2023-2028年中国私募股权行业竞争分析及发展前景预测报告》统计分析显示：

政策吹热赛道 私募股权竞逐生产制造业

“私募股权行业募资主要来源于政府引导基金，政府近来对生产制造业关注度高，为顺利地募资及实现退出，我们也逐步转型开始看生产制造业相关项目。”5月29日，一家生物医药私募机构的投资经理说。

有迹象表明，制造业项目正成为私募股权机构眼里的香饽饽。第三方机构数据显示，今年4月份，私募股权投资行业生产制造业投资金额环比上升577.40%，投资金额达222.59亿元人民币，居首位。

未来行业市场发展前景和投资机会在哪?欲了解更多关于行业具体详情可以点击查看中研普华产业研究院的报告《2023-2028年中国私募股权行业竞争分析及发展前景预测报告》。由中研普华研究院撰写，本报告对我国私募股权行业的供需状况、私募股权发展现状、私募股权子行业发展变化等进行了分析，重点分析了私募股权行业的发展现状、如何面对行业的发展挑战、私募股权行业的发展建议、私募股权行业竞争力，以及行业的投资分析和趋势预测等等。私募股权报告还综合了行业的整体发展动态，对行业在产品方面提供了参考建议和具体解决办法。

私募股权行业研究报告旨在从国家经济和产业发展的战略入手，分析私募股权未来的政策走向和监管体制的发展趋势，挖掘私募股权行业的市场潜力，基于重点细分市场领域的深度研究，提供对产业规模、产业结构、区域结构、市场竞争、产业盈利水平等多个角度市场变化的生动描绘，清晰发展方向。

在形式上，私募股权报告以丰富的数据和图表为主，突出文章的可读性和可视性，避免套话和空话。报告附加了与行业相关的数据、私募股权政策法规目录、主要企业信息及私募股权行业的大事记等，为投资者和业界人士提供了一幅生动的私募股权行业全景图。