2023全球投资银行费用下降 摩根大通净利润猛增67%

2023年上半年，全球范围内投资银行业务出现明显缩减。伦敦证券交易所集团近日发布了2023年上半年中国投资银行业报告。报告显示，报告期内，中国产生了价值90亿美元的投资银行费用，比去年同期下降了17%。

2023全球投资银行费用下降

其中，股权市场承销费总额为25亿美元，占中国投资银行费用池的28%，比去年同期下降2%，为2020年以来第一季度承销费最低。债权市场承销费总额为56亿美元，同比下降17%。已完成并购交易的咨询费达到约2.4亿美元，同比下降36%。银团贷款费用总计约5.95亿美元，较2022年上半年下降42%。

中信证券目前以8.6亿美元在中国投资银行费用排行榜上排名第一，占2023年上半年总费用总额的9.6%。

不仅中国投资银行费用出现下降，2023年上半年，全球投资银行费用也出现明显下滑，下降了15%。其中美洲市场投资银行费用为243亿美元，下降18%;欧洲市场投资银行费用为120亿美元，下滑1%;中东及非洲投资银行费用为9亿美元，下滑34%;亚太地区投资银行费用为128亿美元，下滑20%。在投行费用出现下滑背后，并购、股票、债券活动筹资总额出现明显下降。

但数据显示，美国摩根大通净利润猛增67%至145亿美元，得益于收购第一信托银行获得27亿美元收益。普通股股权回报率升至20%。该行预计净利息收入今年将飙升约30%，此前预测为26%。富国银行表示，预计增幅为14%，高于此前预计的10%。

摩根大通净利润猛增67%

利率上升让美国许多银行措手不及，但对大型银行来说却是个利好，推动摩根大通单季盈利创纪录，其他一些大行则暗示贷款业务收入强于预期。

鉴于客户借入更多资金，并需承受更高的利率，摩根大通和富国银行周五公布第二季度财报时双双上调了贷款收入预测。花旗集团财报显示，信用卡收入意外强劲增长。上述财报发布之际，随着通胀放缓，最新数据显示消费者信心正在改善。

美国银行业财报季的开局凸显了银行业今年表现的分化，大型银行吸收了新客户并放贷，摩根大通还收购了倒闭的第一信托银行，收入增长再添助力。银行高管谈到贷款业务的最佳状态，即收入增长的速度超过了不良贷款生成的速度。

从全国来看，今年上半年中小银行经历了动荡，因为利率上升侵蚀其资产负债表上资产的价值。这促使企业客户和富裕客户将存款转向被认为实力更强的银行。

富国银行财报中有个问题也值得关注。该公司披露贷款损失拨备为17亿美元，高于分析师预期。其中包括写字楼贷款相关拨备。

大型银行可抵御严重经济衰退

美国联邦储备委员会28日公布的2023年银行业压力测试结果显示，美国大型银行拥有可抵御严重经济衰退的足够资本，能在严重经济衰退期间继续向家庭和企业提供贷款。

美联储表示，此次压力测试使用的是截至2022年底的银行数据。在假设的严重经济衰退情况下，接受测试的资产规模超过1000亿美元的23家银行预计将遭受5410亿美元的综合损失，但所有接受测试的银行均满足且高于最低资本要求。在最坏的情况下，这些银行的总资本比率预将从12.4%降至10.1%。

美联储表示，在假设的经济严重衰退情况下，美国商业房地产的价格将下滑40%，写字楼空置率大幅增加，房价将暴跌38%，失业率将最高触及10%，经济产出将相应下降。此次压力测试的重点是商业房地产。在假设的情况下，写字楼等物业预将遭受2008年金融危机期间损失率水平的约三倍。虽然大型银行在假设的情况下将遭受严重损失，但它们仍能继续放贷。

美联储负责监管金融事务的副主席迈克尔·巴尔表示，“美国的银行体系依然强劲且富有韧性”，压力测试只是衡量银行业实力的一种方法，“我们应当对风险如何产生保持谦虚的态度”，并继续努力确保银行能抵御一系列经济情景、市场冲击及其他压力。

美国消费者新闻与商业频道报道称，今年以来，美国有多家银行宣布倒闭，这让银行成了严格审查的焦点。然而，规模较小的银行完全避开了美联储的测试。此次测试结果表明，在假设的情况下，银行的损失主要来自发放的贷款，在这些银行中，第一资本银行将遭受的贷款损失率最大，达到14.7%。

根据中研普华研究院《2023-2028年中国投资银行行业发展前景及投资风险预测分析报告》显示：

今年上半年，财政支出和施工建设保持较快进度，助力基建投资较快增长。从金融端来看，今年以来，各家银行持续加大基础设施建设贷款投放力度，发挥了有效投资对经济发展的支撑性作用。

2023中国商业银行力促基建投资增长

今年上半年，积极扩大基础设施投资为稳定宏观经济运行发挥了至关重要的作用。

6月15日，国家统计局公布的数据显示，今年前5个月，全国固定资产投资超18.88万亿元，同比增长4.0%。分领域来看，基础设施投资同比增长7.5%，制造业投资同比增长6.0%。

融资是基础设施建设的关键。投资大、工期长的重大工程项目，离不开中长期资金的支持。其中，政策性、开发性金融发挥着至关重要的作用。

作为服务我国基础设施建设的主力银行，今年上半年，国家开发银行立足职能定位，继续加强对基础设施领域的贷款投放力度。

在福建漳州，国家开发银行福建分行积极服务能源低碳转型战略，大力支持核电、风电、光伏发电等能源基础设施项目，助力 “华龙一号”全球首堆示范工程——福清核电5号、6号机组全面建成投产。

从国家开发银行获悉，今年上半年，该行共发放能源领域贷款3461亿元，同比增长18%，重点支持了一批油气管网、光伏、风电等能源基础设施项目建设。

基础设施建设项目也是商业银行贷款投放的重点。上半年，国有大行继续发挥“头雁”作用，加快推动基础设施基金项目配套融资。

今年以来，建设银行给予基础设施基金项目授信总额超7000亿元，全力支持水利、交通等重点领域和重点项目的融资需求。

今年以来，银行针对基础设施建设的信贷投向更加精准有效，除了能源、交通等领域外，农业农村基础设施建设也成为了各类银行资金投放的重点。

今年6月，人民银行等五部门联合印发的《关于金融支持全面推进乡村振兴 加快建设农业强国的指导意见》提出，鼓励金融机构通过组建银团等方式，合力支持乡村基础设施建设。

近日，国家开发银行在中央结算公司发行190亿元农业农村基础设施专题金融债券，债券所募集资金将主要用于高标准农田建设、农村供水保障等农业农村基础设施项目。

《2023-2028年中国商业银行行业发展前景及投资风险预测分析报告》由中研普华研究院撰写，本报告对该行业的供需状况、发展现状、行业发展变化等进行了分析，重点分析了行业的发展现状、如何面对行业的发展挑战、行业的发展建议、行业竞争力，以及行业的投资分析和趋势预测等等。报告还综合了行业的整体发展动态，对行业在产品方面提供了参考建议和具体解决办法。