绿色金融市场仍保持较快增长 中国实现2030年“碳达峰”目标资金需求

自“双碳”目标提出以来，绿色金融迎来了发展的加速时刻。随着绿色金融发展“五大支柱”初步确立，绿色金融产品和创新层出不穷。

绿色金融市场仍保持较快增长

数据显示，截至2023年二季度末，本外币绿色贷款余额27.05万亿元，同比增长38.4%。分行业看，电力、热力、燃气及水生产和供应业绿色贷款余额6.43万亿元，同比增长26.6%;交通运输、仓储和邮政业绿色贷款余额5万亿元，同比增长13.9%。

2023年绿色债券二季度共发行 250只，发行量达到 4157.17亿元，环比增长21.8%;从资金投向来看，绿色债券的募集资金主要用于电力、热力、燃气及水生产和供应、绿色消费与服务、绿色基础设施建设、绿色建筑等领域。

绿色金融产品创新方面，中国银行赣州新区分行成功投放全国首笔“碳减排挂钩”6700万绿色交通贷款，用于支持江西省高速路沿线的分布式光伏发电工程项目建设。

中国人民财产保险股份有限公司湖州市分公司、中国平安财产保险股份有限公司湖州中心支公司开出首张可持续发展(ESG)保险保单，这也是在全国率先落地的首批ESG保险项目。

险资持续加码绿色投资规模近1.2万亿元

绿色投资的资金供给严重不足。国家发展改革委价格监测中心曾预测，中国实现2030年“碳达峰”目标面临的每年资金需求约为3.1万亿元至3.6万亿元，2060年前实现“碳中和”目标则需要在新能源发电、先进储能、绿色零碳建筑等领域新增投资超过139万亿元。据测算，每年的缺口在两万亿左右。

在绿色发展的新阶段，面对庞大的缺口，作为长期资金的保险资金正在发挥更大的作用。

据介绍，截至2023年一季度末，中国人寿绿色投资存量规模超4600亿元，其中资产管理公司绿色投资规模近3700亿元，包括绿色债券超2400亿元，绿色另类项目超1000亿元，对绿色企业股票持仓超160亿元。

不仅是中国人寿，通过各上市险企披露的社会责任报告可以发现，头部险企近年在绿色投资上的布局不断加快。

在“30·60”双碳目标之下，绿色金融已成银行业近年来的发力重点。据贝壳财经记者不完全统计，当前已有11家银行在年报中公布了去年的绿色信贷余额情况。这11家银行绿色信贷余额超过千亿元，其中工商银行、建设银行、农业银行和中国银行跻身绿色信贷“万亿俱乐部”，最高的工商银行绿色信贷余额已接近4万亿元。据贝壳财经记者统计，这11家银行绿色信贷增速均超过30%，其中，工行、民生银行的同比增速超过了60%，光大银行、平安银行增速超过50%。

根据中研普华研究院《2022-2027年中国绿色金融行业发展现状与投资前景预测报告》显示：

绿色信贷大多会被投向节能环保、清洁生产、清洁能源、基础设施绿化、生态保护、绿色服务等相关行业，用于帮助清洁能源发电、轨道交通、新能源汽车等领域发展。光大银行行长王志恒表示，去年该行加大了绿色信贷的投放，绿色信贷年增长近60%，其中清洁能源产业贷款增长达到144%。

自双碳目标设立以来，社会、政府、企业等各个领域发力并提出相关实施方案。对金融机构来说，绿色金融成为近年来的发力重点。越来越多的金融机构关注并发展ESG(环境、社会和公司治理)投资，将ESG理念融入到公司治理及日常经营中。

从行业来讲，该行将聚焦绿色产业和制造业，大力提升绿色能源、绿色交通、绿色建筑、节能减排等行业服务力度。交通银行则在年报中指出，“十四五”期末绿色贷款目标为不低于8000亿元，力争达到1万亿元。

银行的绿色金融产品服务则在去年推陈出新，多项首单产品不断出炉。去年，工商银行成功发行100亿元人民币碳中和绿色金融债，为境内首单商业银行碳中和绿色金融债。中信银行则表示在2022年发行绿色低碳主题借记卡“低碳财富卡”，并在业内率先上线个人碳减排账户“中信碳账户”，引导公民的绿色消费转型。光大银行也开展绿色产品创新，推出“碳易通”“节能融易贷”及林权抵押贷款等绿色金融产品。而招商银行自2022年5月上线全国首个借信双卡碳账户平台“低碳家园”后，持续通过深层次的内部融合与多方位的外部联动，引导居民生活方式的绿色转型，助力消费领域碳减排。

此外，多家银行还在年报中指出，将持续加大对绿色金融的支持力度，并结合自身特点发展绿色金融。重庆银行在年报中指出，2023年将大力发展绿色金融，紧扣绿色金融改革创新试验区建设，全面推广绿色金融服务方案，助推汽摩、建材等传统行业绿色升级，新能源汽车、绿色技术等低碳产业发展壮大。

近年来，多家券商启动并制定了“双碳”目标、绿色金融战略规划，推动碳金融市场体系建设和产品创新。券商“一哥”中信证券在2022年将“董事会发展战略委员会”更名为“董事会发展战略与ESG委员会”，发布《中信证券责任投资声明》等9项ESG管理政策，在公司层面系统性推动责任投资理念的实践。

此外，为了提高自身在推动经济可持续增长和国家经济转型中的引导作用，多家券商不断尝试ESG理念融入公司治理或经营管理中，建立自上而下的ESG治理架构。其中，部分券商将ESG因素逐步纳入公司全面风险管理体系。

据了解，绿色投资仍面临较大资金缺口。国家发展改革委价格监测中心曾预测，中国实现2030年“碳达峰”目标面临的每年资金需求约为3.1万亿元至3.6万亿元，2060年前实现“碳中和”目标则需要在新能源发电、先进储能、绿色零碳建筑等领域新增投资超过139万亿元。而根据2021年数据，目前每年资金供给规模仅5256亿元，资金缺口超过2.5万亿元/年。

从券商角度来看，近年来，券商积极运用多层次资本市场，有效发挥绿色债券、IPO、再融资、并购重组、新三板挂牌、发行可转债等融资工具的作用，为新能源、环保、清洁能源、清洁交通等领域的绿色企业及绿色项目提供多元融资支持。

中证协数据显示，2022年，证券公司承销发行交易所债券4.55万亿元，其中承销(管理)发行绿色公司债券(含ABS)152只，融资金额1716.58亿元，同比增加50只、增长24.71%。

发展绿色金融促进绿色转型

《重庆市建设绿色金融改革创新试验区实施细则》出台，构建“1+N”绿色金融与绿色能源、绿色制造、绿色建筑、绿色交通、绿色农林等绿色产业融合发展机制，搭建政银企绿色融资对接常态化机制，成功推动911个绿色项目(企业)获得融资超2000亿元。

发展绿色金融，推动金融机构绿色转型十分关键。中国人民银行重庆营管部制定银行业金融机构绿色金融评价实施细则，对相关金融机构按季开展绿色金融评价。重庆银保监局牵头制定《银行业保险业绿色金融组织体系建设指引》等，助力发展地方碳交易市场，强化提升低碳示范效应。

2011年，国家发改委批准重庆为全国碳排放权交易试点之一。目前，重庆已聚集碳交易主体789家，建立起包括制度、交易平台和人才队伍在内的碳交易试点体系。

据统计，截至2022年末，重庆全市绿色贷款余额达5227.59亿元，同比增长36%，绿色贷款余额是2019年初的2.9倍;绿色债券余额达428.27亿元，同比增长37.99%，绿色债券余额是2019年初的3.2倍。

全国碳市场上线交易已满两周年。两年来，市场运行平稳有序，交易价格稳中有升，促进企业温室气体减排和加快绿色低碳转型的作用初步显现。截至 2023年6月末，全国碳市场碳排放配额(CEA)累计成交量 2.37亿吨，累计成交额108.95亿元。《国务院 2023年度立法工作计划的通知》指出，预备制定《碳排放权交易管理暂行条例》。此外，全国温室气体自愿减排交易市场(CCER)或于今年年内启动，与碳排放权交易市场互为补充，共同构成完整的碳交易体系。

在碳市场扩容方面，随着其他七大行业的碳排放数据质量的持续提升、碳配额分配方法愈加成熟以及市场运营机制、报告机制的逐步完善，在未来有望首先将水泥以及电解铝纳入全国碳市场。目前，有关部门已就制定《水泥、电解铝行业的碳排放数据核算标准与指南(更新版)》非公开征求意见。

《2022-2027年中国绿色金融行业发展现状与投资前景预测报告》由中研普华研究院撰写，本报告对该行业的供需状况、发展现状、行业发展变化等进行了分析，重点分析了行业的发展现状、如何面对行业的发展挑战、行业的发展建议、行业竞争力，以及行业的投资分析和趋势预测等等。报告还综合了行业的整体发展动态，对行业在产品方面提供了参考建议和具体解决办法。