近年来中国债券市场的发展速度十分之快 2023年债券行业投资战略研究

作为全球第二大债券市场，中国债券市场在全球的吸引力正稳步提升。来自中国人民银行的数据显示，截至2023年3月底，境外机构投资者和个人持有人民币债券总规模约32717亿元人民币。伴随着境外投资者持有人民币债券体量增加，管理人民币利率风险成为迫切需求。“互换通”正是海外投资者人民币利率风险管理“利器”，机构人士认为，它将进一步提升人民币资产在全球的吸引力。

我国债券市场处于快速发展时期，市场债券发行规模持续扩张，券种结构相对稳定，为适应社会各方面的均衡发展新型债券层出不穷。其中，我国债券市场发展较为突出的新型债券为绿色债券，随着国内资本市场对外开放的加快，美国国债收益率上升趋势放缓，国内市场境外资金流出压力将减少，人民币债券吸引力也将不断增强。

中国的“双碳”目标已经成为推动国家绿色金融政策的重点之一，强调人与自然和谐共生的生态文明建设思想为可持续金融市场的发展提供了空间。各种主题债券的活跃反映了市场的强劲需求，预计中国的可持续债券市场将继续蓬勃发展。实现碳达峰、碳中和将成为未来一段时间各地方政府的重点工作方向，发行绿色地方政府专项债券或碳中和地方政府专项债券或将成为债券市场的一个新趋势。

根据中研普华产业研究院发布的《2023-2028年债券行业深度分析及投资战略研究报告》显示：

近年来中国债券市场的发展速度十分之快

近年来中国债券市场的发展速度十分之快，它在服务经济、提升融资比重、支持融资供给侧改革方面发挥了巨大的作用。

2023年面向专业投资者非公开发行低碳转型公司债券在上交所挂牌，规模为人民币5.68亿元，期限3+2年，票面利率5.2%，全场认购倍数超1.6倍，受到市场投资人的踊跃认购。更高层面来看，眉山发展集团上述募投项目的建成不仅有助于改善当地铝产业结构，减轻当地电耗压力，促进当地铝产业的节能减排;也有利于提高地区的供电能源稳定性，使工业企业让电于民，对区域经济建设起到积极的支持作用。

同时，募投项目的建设可促进当地的经济发展，增加当地居民的就业机会，改善当地的财政收入，拉动相关工业产业链的发展，具有良好的社会效益。

近年来，绿色发展、低碳转型始终贯穿于金融业高质量发展之中。“绿色金融已经成为经济金融未来发展的重要战略支点。”北京银行董事长霍学文表示，一方面，绿色金融为经济高质量发展注入了新动能，引导资金流向“双碳”项目，推动经济绿色低碳转型;另一方面，发展绿色金融为商业银行特色化经营开辟了新赛道，有助于推动银行信贷结构调整、培育新的业务增长点、提高可持续经营能力。

2023年债券行业投资战略研究

截至2023年一季度末，我国本外币绿色贷款余额超过25万亿元，绿色债券余额超过15万亿元，均居世界前列。

据数据统计，2023年1-5月，市场共发行绿色债券281只，发行总额3857.46亿元。其中，3月绿色债券发行量最高，达1436.28亿元。从债券发行类型来看，短融、企业ABS、交易商协会ABN占比较高。以4月为例，4月发行的79只绿色债券中，35只为企业ABS,占发行总数的44.30%;7只为短融，占发行总数的8.86%。

中研普华认为每个人的看法不同，在目前没有好的投资目标的情况下，国债投资能帮助大家带来更好的投资收益和产品体验，比定期存款收益略高，和大额存单基本属于同一个收益水平。不过，最关键的是，国债提前支取的损失比较小，因为它可以靠档计息，而定期存款和大额存单提前支取只能按照活期存款计算利息。因此，国债还是非常值得购买的，尤其是对投资小白来说，国债不啻为理想的理财产品。想购买国债的投资者，要注意提前确认发行银行，准备好资金，提前开立银行账户，熟悉购买国债的操作流程。

展望未来，国际投资者增持中国债券的势头有望延续。由于对经济修复的良好预期和风险分散的考虑，大型买方机构开始将部分头寸转换为钢铁债券和煤炭债券。展望未来，业内人士预计，在稳定的经济基调下，政府主要依靠基础设施，后续的房地产复苏也有利于这些行业。因此，这些债券的风险是可控的，仍然值得探索。

本报告由中研普华咨询公司领衔撰写，在大量周密的市场调研基础上，主要依据了国家统计局、国家商务部、国家发改委、国家经济信息中心、国务院发展研究中心、国家海关总署、全国商业信息中心、中国经济景气监测中心、中国行业研究网、国内外相关报刊杂志的基础信息以及债券专业研究单位等公布和提供的大量资料。

对我国债券行业作了详尽深入的分析，为债券产业投资者寻找新的投资机会。为战略投资者选择恰当的投资时机和公司领导层做战略规划提供准确的市场情报信息及科学的决策依据，同时对银行信贷部门也具有极大的参考价值。

了解更多行业数据详情，可以点击查阅中研普华产业研究院的《2023-2028年债券行业深度分析及投资战略研究报告》。