2023年中国大陆个人电脑出货量形势

消费电子行业保持平稳。数据显示，2023年第二季度，中国大陆个人电脑(台式机、笔记本和工作站)出货降幅有所放缓，同比下跌19%至960万台。台式机(含台式工作站)和笔记本(含移动工作站) 出货量双双下降19%至300万台和660万台。

2023年中国大陆个人电脑出货量形势

联想依然占据中国大陆个人电脑市场的榜首，但出货量同比骤降24%。惠普和华为分列二、三名，同比增长6%。戴尔在头部厂商中降幅最大，同比暴跌52%，市场份额更是创下近年的新低。苹果同比增长17%，排列第五。

截至7月，商用领域的IT投资保持谨慎。去年同期，苹果供应链面临挑战，导致其供应受到较大影响，相比之下，今年二季度iPad出货强势反弹，推动中国大陆平板电脑同比增长8%至650万台。

中国大陆商用市场形势较为严峻，2023年第二季度个人电脑出货量同比暴跌22%至420万台。消费市场的出货下跌幅度稍缓，但同比仍下滑16%至540万台。

根据苹果公司2023财年第一财季财报(截至2022年12月31日)显示，Mac营收为77.35亿美元，较上一财年同期的108.52亿美元下滑28.7%，Mac的总出货量下降了46%至400万台。且预估年度第二财季也将下滑。

对于苹果的表现，市场也给予了反馈。发布财报后，苹果股价于美股盘后最高跌幅超过了4.8%，但随后小幅回暖，最终下跌约3.2%。从市值来看，2022年初，苹果市值曾越过3万亿美元大关，而截至2023年2月3日，其市值为2.39万亿美元。

PC出货量下降，除了宏观经济的大背景外，其自身定位“尴尬”的现状，或许才是主要影响因素之一。

而且，这样的现状并不是近两年才产生的，早在2018年，苹果就出现第二季度PC销量同比下滑13%的局面。而同期，根据IDC发布的2018年二季度全球个人电脑市场报告显示，该季度全球PC销量获得了2.6%的增长，是过去六年来最好的表现。

此前，购买PC是为了满足办公、打游戏等需求，但如今手机功能逐渐扩大，性能也有了显著的提升，手机已经能替代大部分PC电脑的工作。而游戏厂商也在精进手机端游戏，需要用PC的网页端游戏早已没有新故事。

除了手机外，平板电脑更大的屏幕亦能满足看剧、办公的需求。二者的飞速发展，自然蚕食了PC的市场份额。

另外，PC本身的使用周期较长，用户换代的时间经常在3-5年，这也进一步降低了PC每年的出货量。特别是经济不景气，很多人选择延迟换电脑，这也影响了销量。

根据中研普华研究院《2022-2027年中国消费电子行业市场深度调研及投资策略预测报告》显示：

截至3月31日，A股消费电子94家上市公司中，有34家披露了2022年度业绩报告。

其中，工业富联、环旭电子、统联精密等公司2022年营收同比增加;蓝思科技、视源股份、安洁科技等公司2022年净利润同比增加;东尼电子、飞荣达等公司2022年营收、净利润双增长;长盈精密、传艺科技等公司2022年“增收不增利”。

此外，昀冢科技是目前已公布业绩的34家公司中唯一亏损企业。该公司2022年归母净利润为-6444万元，较2021年的盈利1550万元大幅下滑。

二级市场上，2022年消费电子板块严重下跌。Wind消费电子指数(931494.CSI)从年初4667点跌至年末2788点，跌幅超过40%。受板块普跌影响，歌尔股份、鑫汇科等公司2022年的股价跌幅超过60%，除新上市的传艺科技、可川科技，全年仅东尼电子、朝阳科技等14只股票上涨。

今年一季度，消费电子板块迎来行情修复。截至3月31日，消费电子94只股票有近80只上涨，工业富联、漫步者、深科技2023年内涨幅超过50%。华鑫证券认为，消费电子的市盈率2022年下降到底部区域，从历史周期来看，具备良好的配置价值。

而在行业遇冷的大背景下，有不少消费电子公司通过入局汽车电子、VR智能穿戴等领域提升业绩。华泰证券认为，汽车电子、VR智能穿戴设备等行业景气度高，市场需求旺盛，或能成为消费电子公司新的业绩增长点。

“两超多强”的行业格局未变

2022年，受消费者需求减少、疫情等因素影响，消费电子行业表现疲软。行业整体遇冷，让各家上市公司交出了不同的答卷。Wind数据显示，截至3月31日，A股94家消费电子公司有34家发布了2022年业绩报告。

其中，行业龙头工业富联以5118.5亿元的总营收一骑绝尘。 同期，蓝思科技、传音控股、环旭电子等5家公司的营收过百亿元。与此同时，莱尔科技、昀冢科技、智新电子、威贸电子等8家公司2022年的营收不足5亿元。

净利润方面，工业富联是唯一一家超百亿元的企业。该公司2022年归母净利润达200.73亿元，较2021年的200.1亿元微增0.32%。立讯精密业绩快报显示，预计2022年净利润为95.45亿元至98.99亿元，与上年同期增长35%至40%。此外，蓝思科技、视源股份、传音控股、环旭电子2022年归母净利润在20亿元-30亿元之间。长盈精密等11家公司不足1亿元。

值得一提的是，昀冢科技是目前已披露财报的34家公司中唯一亏损企业。财务数据显示，昀冢科技2022年营收4.63亿元，归母净利润-6444万元。昀冢科技在公告中表示，消费电子市场的需求下降，导致2022年产品出货量较上年大幅下降，影响公司盈利能力。

事实上，昀冢科技净利润大幅下滑也是去年消费电子行业疲软的一个缩影。IDC数据显示，2022年全球智能手机的出货量为12.3亿台，较2021年下降超过9%。另据Canalys数据，2022年全球个人电脑和平板电脑的出货量为4.34 亿台，比2021年下降了13%。

不过，结合公司总市值，2022年营收、净利润等关键数据来看，目前A股消费电子板块“两超多强”的格局未有变化。

截至3月31日收盘，消费电子94家上市公司中，市值过千亿元的公司仍只有工业富联和立讯精密;市值500亿元-1000亿元的公司有4家，分别是传音控股、歌尔股份、蓝思科技和视源股份;市值100亿元-500亿元的公司有15家，包括领益智造、环旭电子、安克创新等。

《2022-2027年中国消费电子行业市场深度调研及投资策略预测报告》由中研普华研究院撰写，本报告对该行业的供需状况、发展现状、行业发展变化等进行了分析，重点分析了行业的发展现状、如何面对行业的发展挑战、行业的发展建议、行业竞争力，以及行业的投资分析和趋势预测等等。报告还综合了行业的整体发展动态，对行业在产品方面提供了参考建议和具体解决办法。