香港150亿港元绿色零售债券今日起认购 债券行业深度分析2023

香港150亿港元绿色零售债券今日起认购

香港特区政府9月5日公布新一批150亿港元三年期绿色零售债券予香港居民认购，利率为4.75%。当局可视乎市场情况，将其再提高至最多200亿港元。发债所得资金会拨入基本工程储备基金，用于绿色项目融资或再融资。这批绿色零售债券的认购期于9月18日早上9时至9月28日14时。绿色零售债券将于10月10日发行，并于10月11日在香港联合交易所上市，并可在二手市场买卖。

根据中研普华产业研究院发布的《2023-2028年债券行业深度分析及投资战略研究报告》显示：

债券行业深度分析2023

中央结算公司债券结算量943.23万亿元，同比增长15.91%。其中，现券153.16万亿元，同比增长9.87%;回购782.96万亿元，同比增长16.82%。从中央结算公司支持完成的现券交易看，包括记账式国债和地方政府债的政府债券结算量同比增长35.50%，占总结算量的38.64%，记账式国债的年换手率从2019年的222.29%上升至236.29%，交易活跃度稳中有升。政策性银行债的交易结算量同比下降3.22%，占总结算量的56.01%，仍然是现券交易量最大的券种。

中国债券市场发行债券总额呈逐年上升趋势，上半年中国债券市场发行债券总额为31.45亿元。2022年新增专项债券须于6月底前基本发完。基于政策靠前发力，地方政府债5、6月份发行放量。2022上半年国债发行3.41万亿元，地方政府债券发行5.25万亿元，金融债券发行4.70万亿元，公司信用类债券发行6.76万亿元，信贷资产支持证券发行0.16万亿元，同业存单发行10.87万亿元。

商业银行债交易结算量显著增长62.28%，占总结算量的3.10%，混合资本债和其他一级资本工具是带动其增长的主要

券种。非银行金融机构债券的交易结算量同比增长29%，但绝对规模只占总结算量的0.25%，结算量增幅主要来源于二级资本工具。企业债的交易结算量同比增长0.18%，占总结算量的1.08%。

债券市场共发行各类债券61.9万亿元，较2020年增长8.0%。其中，中国证券公司承销债券总额为15.23万亿元，占发行债券总额的24.6%，债券承销总额较2020年上涨1.69万亿元，同比上升12.49%。

证券公司债券主承销佣金构成了证券商代理委托买卖成交后的经营收入。从证券公司债券主承销佣金收入看，2021年中信建设、国泰君安、中信证券分别以22.9亿元、15.22亿元、13.82亿元位居前三。

发行债券作为直接融资的渠道之一，债券融资规模的增长能为实体经济提供了更多资金支持。

数据显示，截至2023年9月6日，年内地方政府新增专项债券发行1095只，规模达到30917.16亿元，从发行进度看，已发行新增专项债券规模占比全年限额(38000亿元)超81%。此外，8月份单月发行规模达到5945.77亿元，创年内新高。

中国证监会今年6月发布《关于深化债券注册制改革的指导意见》，进一步完善债券注册制制度机制，提高审核注册工作的制度化、规范化和透明化水平。深化债券注册制改革，是落实党和国家机构改革部署，统一公司(企业)债券发行审核工作在制度规则层面迈出的重要一步。

在此背景下，监管部门出台多项举措，支持民营、创新品种债券发行，进一步完善债市体制机制，推动信用评级行业高质量发展，推进债券市场高水平对外开放，持续加强债券市场信用风险管控。总体来看，我国债券市场高质量发展和高水平对外开放稳步推进，市场化、法治化、国际化水平显著提升。

2023年前6个月，上交所民营企业申报规模增长109%，安踏体育等优质民营企业首次申报公司债，吉利集团、小米通讯、三一租赁、正泰集团、京东集团等多家优质民营企业在上交所成功发行公司债券、资产证券化或公募REITs产品实现融资，形成了良好示范效应。

统计数据显示，8月民企交易所公司债发行主体中，AAA级占比为100%;1至8月份AAA级、AA+级和AA级主体评级占比分别为70%、25%和5%。

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