2023年油气企业发展业绩调查 2023油气服务公司投资战略

上半年，国际油价震荡波动，为油气行业发展带来更多不确定性。相关人士分析认为，进入2023年，油价下跌，进口天然气成本上升，可能是导致亚洲油气企业业绩不理想的主要原因。作为世界上最大的石油公司，也是全球市值最高的公司之一的沙特阿美上半年利润重挫。为扭转局面，沙特阿美正考虑卖出500亿美元股票，以谋求业务更多转向非石油板块。

从国内情况看，受国际油价震荡波动等方面因素影响，中国石油在今年上半年实现归属于母公司股东净利润852.72亿元;中国海油上半年实现归母净利润637.61亿元;中国石化则为351.11亿元。三者合计产生净利润1841.4亿元。相关企业均在采取措施积极应对，持续加大勘探开发力度，同时积极进行能源转型升级。

据中国石化发布2023年中期业绩报告显示，按照中国企业会计准则，公司上半年营业收入1.59万亿元(约2166亿美元)，同比下降1.1%;归属母公司净利润351.11亿元，同比下降20%。

据中国石油发布的2023年中期业绩报告显示，集团期内取得国际财务报告准则编制的营业收入为14798.71亿元人民币(约2016亿美元)，比上年同期减少8.3%;归母净利润852.72亿元，比上年同期增加4.5%。

中国海油发布的2023年中期业绩报告显示，上半年营收1920.64亿元(约261亿美元)，同比下降5%;归母净利润为637.61亿元，同比下降11%。

我国将全面开放油气勘查开采市场，允许民企、外资企业等社会各界资本进入油气勘探开发领域。自然资源部表示，只要在中华人民共和国境内注册，净资产不低于3亿元人民币的内外资公司，均有资格按照规定取得油气矿业权;企业从事油气勘查开采应符合安全、环保等资质要求和规定，并具有相应的油气勘查开采技术能力。

2023油气服务公司布局与未来需求展望

未来，我国天然气和页岩气的开发将进入爆发期，中国非常规油气资源开发有多方面支撑，油气开采服务行业即将迎来高速发展的黄金阶段。为了有效规避油田开发生产的风险和降低成本，满足石油公司需求，油服公司由单纯提供某一工序的承包商演变为提供一体化作业的项目战略联盟，实现了与石油公司风险共担、利益共享。

一体化综合服务能力是指能够覆盖全产业链，且从技术到设备均有布局，打通产业链上下游;在少数领域具备绝对优势代表公司在产业链某一环节有话语权，并建立了较高的行业进入壁垒;国际拓展能力是指公司能够在国际上抢占市场的能力，具备将优势产品规模做大的条件。

目前，中海油服、石化油服、杰瑞股份、通源石油、中油工程等多个具备综合竞争服务能力、在某一环节处于绝对优势地位的油服公司已布局多个国际市场，未来有望进一步提升综合服务能力。叠加国内"三桶油"勘探与开采需求上升，油气开采服务行业产业链有望迎来新一轮景气周期。但目前消费者对行业的品牌选择自己的下属企业。

近几周油价暴跌到了约16周以来的最低水平，人们曾预计对石油的强劲需求和有限供应将带来巨大的缺口，许多分析人士预计这将抬高油价。

在备受关注的月度石油市场报告中，国际能源署将今年全球石油需求增长的预期每天提高了20万桶，达到每天220万桶。它说，总需求量将达到每天1.02亿桶，比上月预测的每天多10万桶。

国际能源署说，中国在这一增长中所占的份额本来预计就会很大，现在似乎还在增长，并“继续超过预期”。国际能源署称，3月份，中国的原油需求量达到创纪录的每天1600万桶，而中国今年将占所有石油需求增长的60%。

虽然中国和整个发展中国家的石油需求肯定会激增，但发达国家的高利率和居高不下的通货膨胀抑制了对石油的需求。随着发展中经济体继续将石油和煤炭视为更便宜的燃料来源，西方政府鼓励人们放弃带来污染的化石燃料的努力正在进一步加剧这种差距。

国际能源署说，经济合作与发展组织中的发达国家的石油需求今年每天将仅增长35万桶——约为预期石油需求增长总量的16%。剩下的约每天190万桶的增长将来自非经合组织国家，主要是亚洲国家。

随着今年的石油需求增长，国际能源署预计石油市场将面临巨大的缺口，因为产油国的产量难以跟上。预计本季度石油需求将自2022年初以来首次超过供应量，缺口到年底将增至每天200万桶左右。

预计2023年全球石油日均供应量为1.011亿桶，比2022年增加120万桶。

主要产油国最近采取的措施加剧了这一日益扩大的缺口。石油输出国组织一些主要成员国本月开始实施每天减产100万桶以上的计划。与此同时，美国的石油生产商一直不愿将资金投入到新的生产中。

国际能源署预计，从4月到年底，欧佩克及其盟国——被称为“欧佩克+”——的石油产量可能每天减少85万桶。与此同时，非“欧佩克+”国家的石油日产量预计将增加71万桶。

尽管国际能源署预测石油市场将收紧，但原油价格仍持续低迷，这让苦于高通胀的经济体和消费者稍微减轻了一点压力。对美国银行系统健康状况的担忧是影响全球经济增长前景和原油价格的最新问题。

来自俄罗斯的供应仍然强于预期，从而进一步压低了价格。国际能源署说，俄罗斯4月份的石油出口量达到每天830万桶，是自2022年2月入侵乌克兰以来的最高水平，因为莫斯科似乎没有全面执行每天减产50万桶的计划。

根据中研普华研究院《2023-2028年油气开采服务产业深度调研及未来现状趋势预测报告》显示：

中国石化(600028)公布2023 年一季报。第一季度，中石化实现营业收入7913.31 亿元，同比增长2.59%;实现归属于母公司股东净利润201.02 亿元(折合每股收益0.17 元)，同比下降11.83%。

在油价呈回落趋势的第一季度，公司仍实现单季度净利润在200 亿元以上。

油气开采、炼油业务贡献了主要利润。第一季度公司实现经营收益316.30 亿元，其中油气开采业务实现经营收益128.47亿元，占比40.62%;炼油业务实现经营收益104.03 亿元，占比32.89%。油气开采及炼油业务是公司主要利润来源，占比达到73.51%。

勘探与开采：盈利能力提升。第一季度，公司勘探与开采业务实现收入787.60 亿元，同比下降3.01%;经营收益128.47 亿元， 同比增长23.19% 。盈利能力方面， 该业务板块实现EBIT15.07 美元/桶，同比提升1.55 美元/桶。在公司原油实现价格回落的情况下，每桶油气当量的盈利仍实现增长，我们认为主要得益于降本增效的有效推进、单位成本下降。

炼油：盈利回落。第一季度，公司炼油业务实现收入3673.82亿元，同比下降4.40%;实现经营收益104.03 亿元，同比下降53.75%。与去年同期油价逐月上涨走势不同，今年1-3 月布伦特油价分别为84.11、83.47、79.19 美元/桶，呈回落走势，公司炼油业务不仅没有库存收益，反而还需承担一定的库存损失。

化工：虽然亏损，但有改善迹象。第一季度，公司化工业务实现收入1189.65 亿元，同比下降11.40%;出现经营亏损-17.80 亿元。乙烯-石脑油月度价差有所回升。今年第一季度，乙烯-石脑油价差193 美元/吨，已连续三个季度在200 美元/吨以下，处于历史底部水平。下游需求疲弱，乙烯价差持续低位，导致化工业务板块的亏损。但从月度价差看，乙烯-石脑油价差已出现改善迹象，月度价差已回升至250 美元/桶以上。今年1-4 月，乙烯-石脑油价差分别为135、174、268、251 美元/桶。

营销与分销：单站加油量提升。第一季度，公司销售业务板块实现收入4165.26 亿元，同比增长11.73%;实现经营收益79.21 亿元。第一季度，公司单站加油量3802 吨，同比增加6.83%;虽然距2019 年4000 吨左右的加油量还有一定差距，但已在回升修复中。

中国陆相页岩引发了两次“石油革命”

中国陆相页岩油革命及战略突破正式发布。成果创新了中国陆相页岩油富集地质理论，解决了陆相页岩“生油”“储油”“产油”的世界科学难题;创建了中国陆相页岩油关键技术体系;形成了一批自主知识产权;建设了鄂尔多斯盆地陇东、准噶尔盆地吉木萨尔、松辽盆地古龙等国家级示范区与基地。

中国陆相页岩引发了两次“石油革命”。第一次是“陆相页岩生油”，发现了大庆等一批大油田，打破了“中国贫油说”，支撑了我国常规石油工业发展，媲美“两弹一星”;第二次是“陆相页岩产油”，工作的对象从资源占比20%的“单体型”常规石油向80%的“连续型”非常规石油迈进，开启了新一轮“石油革命”，有望支撑我国未来非常规石油工业发展。

过去，人们普遍认为页岩似“磨刀石”“铁板”一般没有孔隙，只可作为常规油藏的盖层。其实它蕴藏着更大面积的巨量石油资源。

所谓页岩是指含油气盆地中具有页片状的泥质岩，当它富含有机质时又称为烃源岩，也就是常说的生油岩。不同于常规油藏依靠自然能量、常规手段直接开发,页岩油需利用非常规手段人工制造油藏开发。打个比喻，如果将椰汁比作常规石油，那椰肉里榨出来的汁就是非常规石油，页岩油就是从页岩里“榨”出来的。

我国页岩油主要分布于鄂尔多斯、松辽、准噶尔、渤海湾、四川等大型盆地以及许多“小而肥”的中小型盆地，以陆相页岩油为主，连续分布面积偏小，成熟度偏低，黏土含量偏高，油质偏重，同时我国页岩油勘探开发起步晚，研究程度低，钻井压裂周期长，施工费用高。中西部盆地中高成熟页岩油资源，普遍埋藏较大，目前最大页岩油层埋深已达5000米，钻完井、压裂等工程实施难度大，投资大，风险大。

去年产量突破300万吨

中国石油勘探开发研究院致密油研究所副所长、中国石油“十四五”页岩油前瞻性基础性重大科技项目执行项目长杨智教授向北京青年报记者介绍，常规油藏储存岩石孔隙尺度比较大，尺度可以达到毫米级厘米级，但现在陆相页岩油相当于从70微米左右的头发丝尺度的页岩颗粒中找油产油，孔隙尺度是微米级纳米级，勘探开发难度极大。

从勘探的角度来讲，在地下几千米深度范围，钻探找准几米十几米的薄富集层，这对于预测的精度是非常高的，经过非常艰难的探索，目前能达到90%以上的有利储层钻遇率。从开发的角度来讲，一般都是打一口直井下去，在自然能量条件下，石油就可以自己通过井筒流动到达地面，但页岩油没有自然流动的条件，需要人为干预、打碎铁板页岩，创造流动条件。

开采难度大、成本高，为何还要开采页岩油?对此，杨智教授表示，我们国家一段时间以来一直是一个缺油少油的国家，每一份石油资源都非常珍贵。虽然目前我们实现了石油自给，但为了保障石油安全，我们仍需依靠科技自立自强进源找油。页岩层系石油是战略接替石油资源，其规模效益开发具有重要战略意义。十年来，陆相页岩油从无到有，2022年中国石油矿权区陆相页岩油产量已突破300万吨。

《2023-2028年油气开采服务产业深度调研及未来现状趋势预测报告》由中研普华研究院撰写，本报告对该行业的供需状况、发展现状、行业发展变化等进行了分析，重点分析了行业的发展现状、如何面对行业的发展挑战、行业的发展建议、行业竞争力，以及行业的投资分析和趋势预测等等。报告还综合了行业的整体发展动态，对行业在产品方面提供了参考建议和具体解决办法。