肿瘤专科医院社会资本投资机会分析

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1、肿瘤专科医院行业发展现状分析

肿瘤医院是专科医院的一种，其主要的业务范围即为肿瘤疾病的防、治。其中，专科医院是相对综合性医院而言的，一般是根据现在综合性医院临床科室的分类重点围绕某一科室的服务特点进行独立建制而形成的,具有规模小、功能专、技术精等特点。

早在上世纪50年代我国就成立了肿瘤专科医院，在肿瘤的专病专治方面取得了很大的进展。与此同时，随着肿瘤治疗逐渐专业化，我国肿瘤的治疗水平也随之逐步提高，肿瘤医院迎来良好的发展契机。

肿瘤医院行业产业链上游包括医疗器械、医药等行业，虽然医院在卫材、耗材、设备、药品、办公用品等方面需求巨大，但市场仍然供大与求，医院与各厂家、供应商在利润空间、产品配置、附加技术支持等方面都有余地可谈，因而在面对上游供应商时，肿瘤专科医院有很强的议价能力。下游主要为肿瘤患者。

肿瘤治疗需求具有刚性特征。肿瘤系常见重大疾病，其发病率和分布具有显着的统计学规律，不受经济波动的影响;因肿瘤关系人的生命健康与安全，其治疗需求刚性特别强，行业周期性特征不明显，行业抗风险能力较强。即便2008年的金融危机导致全球经济衰退，肿瘤治疗市场依然保持了平稳的增长。

市场对新型肿瘤治疗技术的需求持续增加。随着全球城市化、老龄化进程的加快，肿瘤发病率和肿瘤患者人数持续上升。中医中药网的数据显示，当前全球已发现的癌症病患者中，20%属于早期，70%以上属于中晚期。传统早期肿瘤可通过手术切除与化疗、放疗相结合，得到有效的治疗;而对于绝大多数的中晚期肿瘤患者，或无法手术切除的肿瘤患者，传统治疗方法治疗效果有限。人们迫切需要新型肿瘤治疗技术，实现肿瘤治疗尤其是中晚期肿瘤治疗的实质性进展，对占全球肿瘤患者大多数的中晚期肿瘤患者进行有效治疗。

肿瘤治疗服务半径较大。肿瘤治疗系医疗领域技术要求较高、较复杂的领域，肿瘤医疗机构的建设需配备高价值的诊疗设备、经临床检验具有良好效果的肿瘤治疗技术、经长期学术积累和临床实践的医疗团队。与普通病人相比，肿瘤病患者更注重对肿瘤医疗机构的选择，关注治疗的真实效果，并会对信息的真实性高度敏感，而对医疗机构地点及距离相对不敏感。因此肿瘤治疗服务半径相对较大。

我国肿瘤医疗供应能力不足。当前我国的医疗供给能力明显不足，各大城市主要医院均人满为患，而肿瘤治疗等高端医疗行业的人才则更为稀缺，其医疗资源的供应更加有限，迫切需要更多的社会资本参与医疗体系和资源的建设，扩大专业化的医疗资源供给，以满足医疗市场持续快速增长的需求。

2、肿瘤专科医院社会资本投资壁垒分析

技术与人才壁垒。肿瘤治疗系医疗领域技术要求最高、最复杂的领域之一，肿瘤治疗临床医生是肿瘤医疗机构最核心、最关键的资源，需在特定领域经过较长期的学术积累和临床实践，方能形成安全、成熟的医疗诊治能力。肿瘤医疗机构需要经过较长的研究积累、较长的临床实践，方能培养出掌握特定医疗技术、高水平的医疗团队。尤其对于冷冻治疗、联合免疫治疗、血管介入等新型肿瘤治疗技术，其医生资源尤为稀缺，对医疗团队的实践经验、研究与学术能力要求极高。市场新进入者在短时间内难以具备较强的学术研究及临床操作能力，难以充分掌握治疗技术;亦难以在短时间内培养成熟的、高水平的医疗团队。市场准入壁垒我国的卫生主管部门对医疗卫生资源配置有着总体性和区域性的规划，新办医疗机构的设置审批需按规划进行，以避免卫生资源的重复配置;同时，为确保诊疗质量，卫生主管部门对涉及肿瘤治疗的医疗机构设置了较高的设立标准，审批极其严格。因此新设肿瘤医疗机构在市场准入方面存在较高的门槛。

资金投入壁垒。肿瘤医疗行业既是技术密集型行业，亦是资本密集型行业。肿瘤的治疗和检测多为高端、精密医疗项目，对诊疗设备的要求很高。目前我国主要的肿瘤诊疗设备，尤其是新型设备，大多需要从国外进口，价格昂贵、投入较大。同时，肿瘤医疗机构在品牌培育、市场渠道建设、学术科研以及人才培养等方面都需要持续的资金投入，而新进入者难以在短时间内具备充足的资本实力在各方面进行投入。

品牌与口碑壁垒。医院的品牌与声誉，是长期医疗技术及成功案例积累的结果，是医院历史医疗价值影响力的总体反映，是病患者选择医院的重要考虑因素。新进入者在短时间内难以积累大量的成功案例，难以累积口碑，尤其在肿瘤治疗领域，其医疗技术短时间内难以成熟，在重大疑难病症的治疗上难以形成影响力，其品牌的树立存在较大的困难。

3、肿瘤专科医院社会资本投资吸引力分析

随着居民收入水平的提高、肿瘤患者数量的不断增长、肿瘤治疗的长期性造成肿瘤治疗业务需求市场的长期稳定发展，以及医疗保障体系的完善为肿瘤治疗需要提供了资金保障,未来我国肿瘤医院投资规模呈上涨趋势。受新冠疫情影响，2020年中国肿瘤医院总支出金额有所下降，为816.32亿元，同比减少1.79%。

贵州医科大学附属肿瘤医院成立于2007年，是原贵州省肿瘤研究所、贵阳医学院附属医院肿瘤科整建制搬迁建立，是贵州省首家肿瘤专科医院，也是目前唯一的三甲肿瘤专科医院。贵州医科大学附属肿瘤医院营业收入稳健增长，2021年收入为10.79亿元，同比增长2.47%。

4、肿瘤专科市场竞争分析

我国肿瘤医院数量近年来缓慢增长，2012年全国肿瘤医院为124家，2021年增长至150家，较2019年无变化，其中公立医院78家，非公立72家。

近年来，我国肿瘤患者总体标化生存率明显提升，但是受人口老龄化、生活方式改变等因素影响，部分肿瘤的发病率和死亡率仍在不断升高。从就诊人次上看，2012—2019年，我国肿瘤医院就诊人次从1160.8万人次增长至2283.4万人次，2020年受疫情限制，就诊人次下滑至2204.3万人。

随着癌症患者人群数量快速扩大及癌症医疗需求持续增长，中国肿瘤医疗机构的门诊和住院就诊人次持续上升，肿瘤医疗机构的病床使用率长期维持在过载水平。2019年，中国肿瘤专科医院的病床使用率达106.07%，在所有专科医院中最高。2020年尽管受疫情影响，肿瘤专科医院的病床使用率仍达86.2%，位居前列。

5、肿瘤专科可复制性分析

医疗连锁机构的出现提高了肿瘤专科医院的可复制性。与医院其它科室比，目前肿瘤科室利润总体偏高。合作医院除场地成本和医护人员人工外，亦可获取可观收益。肿瘤病人日常需要的放疗和化疗也非常昂贵，有的进口药品一次服用动辄成千上万元。随着连锁医疗机构的迅速崛起，受冲击最大的就是目前一直备受争议的“院中院”，其出现的背景往往是民间资本或技术力量因为受到限制而无法通过正常渠道获得《医疗机构执业许可证》，为了省却办证的麻烦而在现有的医疗机构承包科室。其人员、财务独立成一体，它常常伴有非法行医、制售假劣药品等行为。而医疗连锁机构的出现则直接堵死了“院中院”的后路：如果在治疗过程中出了问题，将对整个连锁品牌产生影响，这就在一定程度上要求公司必须在经营管理上下大功夫。