银行理财市场展望分析：银行理财规模回升 四季度有望保持平稳

汽车金融行业研究报告

产业现状 自2008年《汽车金融公司管理办法》以来，我国汽车金融市场对风险管控的认识有所提升，遏制住了坏账率持续走高的不良势头，进入有序发展阶段。2013年后，随着融资租赁、互联网金融等新模式的涌现，市场进入创新发展阶段。这两个阶段的十多年来，中国汽车金融行业保持了年均24%的高速增长。虽然2017年后汽车销量出现震荡，汽车金融市场增速有所放缓，但势头仍远远领先于汽车销量变化趋势。2019年，我国汽车金融市场总体规模达到约1.7万亿元，其中持牌汽车金融公司约占一半份额。经过多年的发展，我国汽车行业已经成为仅次于地产基建的国民经济支柱产业。我国无论是汽车产量还是销量，都已经连续10年位居全球第一。截至2023年6月底，全国机动车保有量达4.26亿辆，其中汽车3.28亿辆。汽车保有量的稳步增长、新能源汽车产销量的扩增和小型旅居挂车的兴起，也为汽车后市场的发展提供了巨大的支持。 市场容量 2021年，中国25家汽车金融公司实现零售贷款投放681.22万笔，同比增长约0.46%。根据历年《中国汽车金融公司行业发展报告》可以看出，自2018年以来，汽车金融公司的零售贷款台数的增长率均低于10%，2020年2.03%和2021年0.46%连创新低。《报告》显示，汽车金融公司从零售端和供应链端两端发力，已为激发消费新动能、支持中小微经销商发挥了有效作用。 截至2022年末，全国25家汽车金融公司零售贷款车辆655.44万辆，其中新车贷款车辆为600.91万辆，占2022年我国汽车销量的22.37%；经销商批发贷款车辆363.48万辆，占2022年我国汽车产量的13.45%。其中，新能源汽车贷款115.88万辆，累计发放贷款金额986.03亿元，同比大增90.68%。汽车金融公司作为汽车产业链的专业金融机构，采取多种措施助力汽车产业发展。截至2022年年末，全国25家汽车金融公司资产规模达到9891.95亿元；零售贷款余额为7852.58亿元，同比略降3.51%；库存批发贷款余额为1126.9亿元，同比增长8.73%；融资租赁余额61.5亿元，同比增长29.45%。 数据显示，2022年汽车产销分别完成2702.1万辆和2686.4万辆，同比分别增长3.4%和2.1%。2022年我国新能源汽车产销分别完成705.8万辆和688.7万辆，居全球第一。在销量不断提升的同时，整个汽车的金融市场也得到了正向发展。在此次17部门发布的通知中，汽车金融也成为了其中提及的重要部分。从渗透率来看，汽车金融已经成为促进消费的重要一环，在国民经济发展中也起着调节产销失衡、保持供需平衡、促进经济平稳运行的作用。数据显示，新车金融渗透率从2015年的不足28%上升至2020年的50%；二手车金融渗透率也在互联网汽车平台的带动下快速增长，达到约30%左右。2022年中国新车市场金融渗透率已达58%，较5年前提升20个百分点；二手车市场的金融渗透率为38%，较5年前提升13个百分点。 格局变化 在汽车市场竞争日趋激烈的背景之下，一方面汽车金融公司也需要注意所服务车企的经营状况，因为汽车金融公司的融资渠道相对来说比较单一，多为银行借款和资本注入，融资构成以短期债务为主，资产负债率多在80%以上，自身的杠杆水平并不低。另一方面未来更加激烈的市场竞争，也会加速汽车金融市场格局的变化，像过去单靠货款贴息的营利模式已经走到了尽头，因此汽车金融公司必须要向服务型企业转型，要把全方位的细致服务体验贯穿到汽车销售的各个环节。 前景预测 与欧美成熟市场相比，中国的新车贷款、新车融资租赁及二手车金融渗透率较低。随着新一代消费群体观念转变、市场供给丰富和有序，中国汽车金融市场未来5-10年依然有较大的渗透率提升和行业发展空间。根据不同参与主体对于汽车消费金融市场份额的切割情况来看，商业银行仍然占据中国汽车金融市场的主导地位，其市场份额在60%-70%；汽车金融公司的市场份额在20%-30%；金融租赁、融资租赁、互联网汽车金融公司、SP等其他机构的市场份额合计在10%左右。疫情期间，私家车需求的激增和线下零售点购车的不便，使得不少消费者将购买渠道转移到线上，而此时直播卖车兴起，也让更多消费者对网络购车的接受度提高。根据尼尔森发布的《2020中国汽车消费趋势调查报告》显示，2020年网络渠道购车的渗透率已经达到22%，相比2019年13%的渗透率有大幅度增长。2018年汽车消费金融市场规模达9290亿元，到2025年将达13500亿元。 机遇与挑战 汽车金融行业整体上已逐渐发展成熟，现有业务模式已较为明确，但同时产品同质化依然严重。受到愈发严格的监管影响后，市场将日趋规范。因此，汽车金融企业要想通过构建差异化竞争力脱颖而出，则必须去伪存真，从汽车金融的业务本质着手，在提升运营、产品、渠道等方面苦下功夫。 运营上，通过内部管理架构和流程的优化，辅以数字化手段的运用，实现内部效率和客户体验的双重提升。风控方面，着重塑造和优化完整的风控体系，有针对性地完善数据来源渠道和风控模型。融资方面，进一步拓宽融资渠道并降低成本，并在竞争中寻找合作机遇。 本研究咨询报告由中研普华咨询公司领衔撰写，在大量周密的市场调研基础上，主要依据了国家统计局、中国人民银行、中国银行保险监督管理委员会、国家商务部、国家发改委、国务院发展研究中心、中国汽车流通协会、中国银行业协会、中国行业研究网、全国及海外多种相关报刊杂志以及专业研究机构公布和提供的大量资料，对中国汽车金融及各子行业的发展状况、上下游行业发展状况、竞争替代服务、发展趋势、新服务与模式等进行了分析，并重点分析了中国汽车金融行业发展状况和特点，以及中国汽车金融行业将面临的挑战、企业的发展策略等。报告还对全球的汽车金融行业发展态势作了详细分析，并对汽车金融行业进行了趋向研判，是汽车金融经营企业，服务、投资机构等单位准确了解目前汽车金融业发展动态，把握企业定位和发展方向不可多得的精品。

金融汽车金融2023-10-10