上海全球资管中心建设方向 中国资产管理行业全景调研

上海的资管行业从发展之初便与股票、债券、货币、外汇、保险、信托等金融种类深度融合，彼此促进。在各类金融要素高度齐全的条件下，上海全球资管中心成立至今便大步向前迈进，推动资管行业向着对外开放纵深发展。

上海全球资管中心建设方向

上海已成为中国金融市场体系最为完备的城市之一，聚集了股票、债券、货币、外汇、黄金、期货、保险、票据、信托等各类市场，为金融资产特别是人民币资产高效配置提供了良好平台。

与此同时，上海的金融对外开放政策也不断更新，一系列先行先试举措不断落地。包括QFLP/QDLP试点可投范围和外汇管理新政拓展、本外币一体化等跨境投资的政策进一步完善、人民币跨境支付系统(CIPS)持续优化业务功能、上证所和中证指数的交易体系和估值品类不断发展完善;同时，新增“互换通”、“ETF通”等互联互通金融基础设施建设措施，资本市场高水平对外开放不断加速。

具备对外开放和金融要素市场完备两大天然优势，全球资管中心建设是上海国际金融中心建设“十四五”规划中的重中之重，也是上海国际金融中心建设迈向更高能级的必由之路。

站在当前时点，回顾上海全球资产管理中心建设历史，总结经验、吸取教训，才能为全球资管中心建设迈向更高台阶、为我国资产管理行业不断升级提供路径。10月12日，在2023上海全球资产管理论坛上，业内人士齐聚一堂，共同回顾上海全球资管中心建设、资管行业发展历程，热议挑战与机遇。

2023年中国资产管理业务规模统计数据

近日，中国证券投资基金协会(以下简称“中基协”)公布了2023年一季度资产管理业务统计数据。截至2023年一季度末，基金管理公司及其子公司、证券公司及其子公司、期货公司及其资管子公司、私募基金管理人管理的资产管理业务总规模约67.28万亿元，较去年年底增幅0.81%。

具体来看，截至2023年一季度末，公募基金规模26.68万亿元，证券公司及其子公司私募资产管理业务规模6.45万亿元，基金管理公司及其子公司私募资产管理业务规模6.81万亿元，基金管理公司管理的养老金规模4.43万亿元，期货公司及其资管子公司私募资产管理业务规模约2934亿元，私募基金规模20.70万亿元，资产支持专项计划规模2万亿元。私募基金相较公募基金在数量上增幅更大，截至2023年一季度末，私募基金数量总计15.05万只，相较于去年年底增长3.75%;合计规模达20.7万亿元，相较于去年年底增长2.07%。

截至5月，我国已正式上市27只公募REITs基金，总市值906亿元，其中，保险资金通过战略配售和网下配售参与REITs投资超120亿元，成为重要的机构投资者。同时，保险资金还可作为ABS管理人参与公募REITs发行，目前已有3家保险资管公司取得相关业务资格。

我国REITs市场建设尚处初期阶段，市场有关管理能力和金融端、产业端协同性等问题值得关注。他提出七点建议：提升基金管理人治理水平和内控能力;形成有利于各参与方的收益和考核机制;充分发挥外部机构特别是资产评估机构作用;充分发挥REITs制度本身的治理作用;加强对关联交易的监管力度;充分发挥公募基金持有人大会的治理作用;进一步引入合适的投资者。

我国REITs市场正处在试点期，存在扩募时间较长、投资人结构不完善等挑战，需要继续探索形成有效定价机制，持续引导长期资金投资。

泰康保险集团投资管理部投资总监、不动产投资业务负责人谭莹介绍了筛选公募REITs标的的经验，并建议通过加快新项目发行和存量项目扩募等方式扩大市场规模;公募REITs市场可逐渐扩展至医疗养老板块，进一步丰富资产类别。

根据中研普华研究院《2023-2027年中国资产管理行业全景调研与发展战略研究咨询报告》显示：

展望下半年股市，深圳某头部基金公司权益基金经理表示，虽然上半年经济强势复苏没有如期而至，震荡三年股价未能持续反弹导致市场对经济复苏和消费前景产生一定担忧;但是从下半年来看，中国资产是处于相对低位的，对于长期投资者来说是一个入场的好时机;同时不可否认中国经济正在复苏，产业升级正在路上，机会还是会比风险多;如果以十年为单位长度来考虑，股票资产就是最好的资产。

具体到看好的行业，人工智能依然是最被看好的领域。今年至今业绩出色的东吴基金经理刘元海指出，科技创新时代或将来临，A股市场可能迎来科技股时代。当前市场越来越认可AI人工智能技术或将迎来一场科技革命，有望给各行各业赋能提高生产效率，并且提高个人工作效率。近期发布的Vison Pro MR产品是现实世界和虚拟世界相融合的一款硬件产品，如果未来接入ChatGPT技术或许将产生许多超级场景应用，有望成为一款使用率较高的硬件产品。近期部分新能源汽车龙头也将大力推动汽车智能驾驶，汽车智能化有望是未来汽车厂商构建竞争壁垒的重要抓手，汽车智能化以及智能驾驶也有望是未来汽车产业发展大趋势。

百亿私募半年收益排行榜

私募排排网数据显示，从去年12月至今年5月底的半年时间内，千合资本以17.99%的收益率位居百亿私募近半年收益排行榜首位。而该机构创始人正是王亚伟。

王亚伟于1971年9月11日出生于安徽省马鞍山市，1989年，王亚伟参加高考，以安徽省高考理科状元的身份考中清华大学，就读于电子工程系。

他在大学本科期间，对证券投资(炒股票)发生了浓厚兴趣，借助于当时的机制，他选修了清华大学经济管理学院的企业管理双学位，并在毕业时获得了双学位。

1994年，王亚伟进入中信国际合作公司。这家公司当时刚成立，主要业务是机电产品成套设备进出口及国际工程承包业务。他在这家公司工作了一年，最后三个月开始接触证券投资业务。1995年基于对证券投资的兴趣，王亚伟进入华夏证券北京东四营业部任研究部经理。

在华夏基金的几年间，凭借出色业绩，王亚伟正式获封“公募一哥”称号。

王亚伟于2005年末正式接手华夏大盘精选基金(下称“华夏大盘”)，2006年，牛市开启，华夏大盘收益率超过120%，进入行业前10%;次年，王亚伟又以超过226%的收益率斩获全市场冠军。

2008年恰逢股灾之时，王亚伟迅速降低仓位，最终华夏大盘斩获年度亚军;2009年，华夏大盘再次以超过116%的收益率获得冠军。

如此出色的业绩得到了华夏基金的充分肯定。在王亚伟的离职公告中，华夏基金肯定了14年来王亚伟为公司作出的巨大的努力，特别是担任华夏大盘和华夏策略基金经理期间，“创造了迄今难以复制的投资业绩”，因此，在王亚伟离职之后，华夏基金聘任王亚伟为公司顾问。

业内甚至出现了所谓的王亚伟概念股，一旦该概念股名单出现新公司，该股很有可能出现多个涨停，甚至于连王亚伟的调研名单都受到各界人士的广泛关注。

趁着热度，王亚伟于2012年、继赵军、吕俊、江晖之后，奋勇“奔私”，创立千合资本。凭借曾经的业绩光环，王亚伟发行的首只私募基金产品曾创下2000万元的认购门槛。

然而近些年来，除在2015年曾在某私募证券投资基金分论坛中公开表达了对A股长期投资价值的看好外，王亚伟很长一段时间以来都显得颇为低调。市场甚至传出他所创建的千和资本管理规模一度跌破百亿。直到今年2月再度重回百亿规模。

《2023-2027年中国资产管理行业全景调研与发展战略研究咨询报告》由中研普华研究院撰写，本报告对该行业的供需状况、发展现状、行业发展变化等进行了分析，重点分析了行业的发展现状、如何面对行业的发展挑战、行业的发展建议、行业竞争力，以及行业的投资分析和趋势预测等等。报告还综合了行业的整体发展动态，对行业在产品方面提供了参考建议和具体解决办法。