2023三季度国内化妆品零售额增速明显放缓

今年以来，美妆行业对大促依赖明显加深，行业龙头珀莱雅业绩亦有所反映。继Q2业绩大爆发后, 珀莱雅Q3业绩增速放缓。同期，公司销售费用支出亦有所缩水，显示其似乎有意调整营销策略，此举是否会影响其双十一战绩有待进一步观察。

三季度国内化妆品零售额增速明显放缓

今日晚间，珀莱雅发布三季报，今年前三季度，公司实现营收52.49亿元，同比增长32.47%;归母净利润为7.46亿元，同比增长50.60%。

分季度看，“618大促”所在Q2业绩增长最为亮眼，营收同比增速达到46.22%，进入Q3，在电商大促缺席情况下，公司业绩增速明显放缓，营收同比增幅回落到21.36%。

统计局数据显示，今年第三季度国内化妆品零售额增速明显放缓，7-9月化妆品零售额总计894亿元，同比增幅仅4%上下。相较之下，第二季度化妆品零售额总计达到1057亿元，同比增长近14%。

国家统计局数据显示，2023年第一季度社会消费品零售总额同比增长5.8%，其中1-3月化妆品总零售额达1043亿元，同比上涨5.9%。

2023中国高档化妆品部市场份额

位于行业顶端的跨国美妆集团往往在行业趋势上最灵敏，随着疫情防控政策调整，这些大集团的高管在过去的3个月里纷纷再次拜访中国市场。

“今年3月，欧莱雅集团首席执行官叶鸿慕先生来到了中国市场，他非常高兴再次回到中国。在疫情之前至少有10年以上的时间，他每年都会来中国2-3次。” 在4月下旬举行的欧莱雅中国2022/2023年度发展战略沟通会上，欧莱雅北亚总裁及中国首席执行官费博瑞在接受媒体群访时透露，此次是叶鸿慕时隔3年后的首次访华。

“重返”中国的不止欧莱雅一家。

宝洁全球董事会主席、CEO詹慕仁在3月底来中国参加了一系列的相关活动。而在今年1月举行的广东省高质量发展大会上，宝洁大中华区董事长、CEO许敏表示，将把宝洁国际贸易供应链控制中心从欧洲迁至广东，负责《区域全面经济伙伴关系协定》(RCEP)、“一带一路”沿线国家等市场的进出口业务管理服务，奠定以粤港澳大湾区为核心、进一步辐射欧亚市场的战略布局。值得一提的是，许敏是宝洁自1988年进入中国市场以来首次任命本土CEO。

4月初，雅诗兰黛集团总裁兼首席执行官傅懿德近5年来首次到访中国，在此期间，他参加了集团在上海的创新日活动，并揭牌位于上海的“全球前沿科技研究中心”“男士卓效护肤研究中心”两大科研中心。

妮维雅的母公司拜尔斯道夫集团中国相关负责人近日也对外透露，集团全球总裁将带领董事会成员来沪敲定更多投资事宜，“集团旗下品牌香缇卡管理总部近期准备落户上海，纯进口模式的品牌优色林也在考虑本地化生产，这些投资项目都需要全球高管到上海敲定最终计划。”

根据中研普华研究院《2023-2028年国内高档化妆品行业发展趋势及发展策略研究报告》显示：

全球美妆巨头掌门人集中来华，也从侧面证明了如今的中国市场在这些跨国集团业务板块中的重要性。从各大集团的财报来看，如今以中国为代表的亚洲市场，已经成为了全球美妆巨头的主要收入来源之一。

高档化妆品牌中国市场销售额

以资生堂为例，即使是在2022年销售业绩下滑的情况下，中国市场销售额为134.2亿元，一跃成为资生堂全球第一大市场。作为仅次于欧莱雅集团本土市场的第二大市场，去年欧莱雅中国实现了2022全年销售额同比增长5.5%的成绩，超越市场平均水平11个百分点。

虽然受中国市场影响，欧莱雅一季度北亚市场增长仅1.9%，但大盘一如既往地保持着强劲增长。日前，欧莱雅集团发布了2023年一季度财报。 欧莱雅第一季度表现强劲，实现销售额103.8亿欧元(约合人民币783.7亿元)，同比增长13.0%，报告增长14.6%。

集团所有部门均实现增长，皮肤科学美容部和大众化妆品部表现突出;所有地理区域均实现增长，新兴市场的表现也很出色。除北亚市场受到年初中国大陆的贸易库存减少影响外，其它每个区域都有两位数的强劲增长。

2023年一季度，欧莱雅大众化妆品部开局表现十分强劲，该部门的每个全球品牌都实现了两位数的增长，业绩规模已经赶超高档化妆品。其中，彩妆是增长最快的品类，受益于包括巴黎欧莱雅、NYX以及美宝莲等品牌的新品推出。护肤品类也非常有活力，这得益于巴黎欧莱雅新款维C精华液和卡尼尔新款抗痤疮产品的共同成功。

高档化妆品部与前几个季度相比，该部门的增长速度进一步加快，香水是该部门最具活力的品类，在YSL的几款热门香水的推动下进一步扩大了领先地位，高级定制品牌的举措也证实了其非常强大的潜力，比如华伦天奴。在护肤品类方面，赫莲娜与Takami的表现突出，加快了在北美的扩张。值得注意的是，对比去年同期6.9%的业绩增长来看，高档化妆品增速正在放缓。

皮肤科学美容部是由原活性健康化妆品部在今年2月更名而来，该部门取得了四大事业部中最高的增长率，超过30%。理肤泉是该部门增长的主要贡献者，适乐肤在北美和其他地区也继续保持着出色的增长，此外，最近收购的新品牌Skin Better Science也表现出色。

专业美发部继续在所有分销渠道开展业务，且在中国大陆、印度和英国表现突出，动态护发市场的增长主要由卡诗推动。作为行业领导者，该部门将继续推进“未来发型师”计划，鼓励所有合作发型师致力于可持续转型。

欧莱雅中国化挑战为机遇，实现了2022全年销售额同比增长5.5%的成绩，超越市场平均水平11个百分点，欧莱雅中国积极拥抱中国领先的数字生态，在电商渠道实现了两位数增长，并于2022年“双11”期间荣登天猫、京东、抖音平台美妆集团榜首。

国家统计局数据显示，2023年1-4月化妆品零售额同比增长9.3%，增速较1-3月上升3.4%;单4月来看，化妆品零售总额为276亿元，同比增长24.3%。华西证券指出，1-4月化妆品零售表现优异。前期低基数下疫后消费需求的集中爆发叠加节假日及电商购物节的刺激，居民对非必选消费品的需求有所增加。建议关注本土优质国货龙头，特别是具备研发实力和品类扩张能力的公司。相关概念股：莎莎国际(00178)、卓悦控股(00653)、欧舒丹(00973)。

今年“五一”假期方面，内地旅客入港人次超60万。5月4日，据香港入境处数据显示，5日假期合共有171万人次入境香港，其中中国内地访客有62.5万人次，占整体的37%，相当于疫情前的63%。访客的增加推动了香港零售业的发展。香港政府统计处数据显示，2023年3月的零售业总销货价值的临时估计为336亿元，同比上升40.9%，与2022年同期相比，2023年首季总销货价值的临时估计上升24.1%。

化妆品是访港旅客最热衷消费的商品之一。香港政府统计处发布数据显示，2023年3月，香港药物及化妆品销货价值同比上升64.4%。该增长在香港本地化妆品零售龙头莎莎国际第一季度业绩也有所体现。2023年1-3月，莎莎国际总营业额为10.85亿港元，同比增长30.3%，恢复至2018/19年同期的54.4%。

值得一提的是，知名的“618”购物节很快就要到来。淘宝天猫618总负责人表示，23年将是618历史上最大投入的一届，将有超5万名新主播首次开播。全网低价和同款低价商品将在搜索端进行打标推荐，以供消费者快速选、快速买，除满300减50外，首次推出聚划算直降场，所有商品直接8折降价，无需凑单。百亿补贴活动力度加大，可全网比价、买贵必赔。

《2023-2028年国内高档化妆品行业发展趋势及发展策略研究报告》由中研普华研究院撰写，本报告对该行业的供需状况、发展现状、行业发展变化等进行了分析，重点分析了行业的发展现状、如何面对行业的发展挑战、行业的发展建议、行业竞争力，以及行业的投资分析和趋势预测等等。报告还综合了行业的整体发展动态，对行业在产品方面提供了参考建议和具体解决办法。