2023年中国乙二醇行业现状及竞争格局分析

国投安信期货数据显示，自2018年以来，国内乙二醇产能进入持续高速增长期。其中，2020年产能增速最高达到近50%。尽管近两年增速降至20%附近，主要是产能基数的明显增长，实际年度投产量依旧保持高位。从产能基数看，2019年至2022年年底，乙二醇产能近乎翻倍，从1055.5万吨激增至2477.5万吨，至2023年11月已达到2800万吨以上。

2023年，虽然全球乙二醇扩能速度有所放缓，但仍处于高扩能周期内。预计年内海外装置有两套共计85万吨的新增产能，中国新增产能340万吨，主要以一体化装置为主。年末还将有两套煤制产能投产，但对总体供应影响有限。

在业内人士看来，市场消费量的增长和下游应用领域的拓宽带动了我国乙二醇行业的稳步发展，并加快了国产化进程。

乙二醇概述

乙二醇又名甘醇、1,2-亚乙基二醇，简称EG, 是最简单的二元醇。中国乙二醇技术从最开始的石油制技术为主。

学习美日国家成熟的石油制备技术体系，但是由于中国富煤少油的国情，中国石油制乙二醇技术存在能耗水耗高，生产成本较高的劣势;乙二醇生产技术的转机出现在2005年，福建物构所与多家企业联合进行煤制乙二醇产业化项目，并在随后的五年内逐渐形成规模化产业化项目。

从供应格局来看，目前乙烯法乙二醇仍是主流，以三桶油的产能为主，这一类的装置实质上是比较不同路线生产乙烯成本的高低，卫星化学的乙烷裂解是行业成本最左侧，因而在乙二醇产品的市场竞争中立于不败。而煤制乙二醇法长期以来成本较高，且能耗、水耗大、投资成本高，无法与海外进口乙二醇相比(主要来源于中东乙烷裂解)。

乙二醇(EG)产业链

乙二醇是石油化工行业重要的基础有机原料，工业上采用天然气、原油和煤等原材料在一定条件下制得。乙二醇主要用于聚酯的生产，终端消费领域为纺织服装、包装材料、表面活性剂以及印刷等行业。

乙二醇(EG)是一种重要的石油化工基础原料，下游用途广泛。下游消费包括聚酯领域，涤纶长丝、PET瓶片、涤纶短纤、聚酯切片、防冻液等，合计占比达到90%以上。其中，涤纶长丝又是最主要的消费领域，占比约64%。

乙二醇(EG)行业现状

中国是全球主要的乙二醇生产国，从乙二醇产能来看，数据显示，截至2022年我国乙二醇产能约为25.09 Mt/a，2013-2022年期间复合年增长率为18.9%。

2022年我国乙二醇产量约为1368.7万吨，同比增长10.65%，2013-2022年，我国乙二醇产量复合增长率为16.14%。由于乙二醇应用广泛，可以制作聚酯、涤纶、聚酯树脂、吸湿剂、增塑剂、表面活性剂等，对乙二醇的需求保持稳定增长，2022年需求量达到2079万吨左右，消费需求旺盛。进出口方面，我国连续多年持续进口乙二醇，年进口量维持在750-1060万吨之间。2022年乙二醇进口量为751.07万吨，进口量仍然较大，出口量仅4.04万吨，同比下降67.31%。

近几年我国乙二醇的进口来源主要有沙特阿拉伯、加拿大、美国、中国台湾、伊朗等国家与地区。根据中国海关总署数据，2022年从前五位进口的乙二醇量占进口总量的91.24%，其中沙特阿拉伯占进口总量的56.17%。

根据乙二醇制备工艺的不同，主要分为油制乙二醇和煤制乙二醇，其中油制工艺又分为石脑油原料法以及乙烷原料法(天然气制)，均是通过生产乙烯经环氧乙烷进而生产乙二醇;煤制工艺包括草酸酯法、甲醇合成法以及直接合成法。油制乙二醇产能最多，且应用最广，但受制于原油的价格;煤制乙二醇流程短，原料来源广泛且价格低廉，但环境负荷大，且装置前期投入金额巨大，成本较高。截至2023年8月底，乙二醇油制占比为67%，煤制占比33%。

根据中研普华产业研究院发布的《2023-2028年中国乙二醇市场深度全景调研及投资前景分析报告》分析

乙二醇(EG)行业竞争格局分析

随着市场竞争加剧，也进一步推动产能增加，长期以来乙二醇装置集中在中石化和中石油两大集团，其技术提供方主要是美国科学设计公司Halcon-SD、壳牌Shell和陶氏化学Dow，近年来，随着我国自主研发的煤基合成气制乙二醇技术的推广，民营企业产能占比不断增加，目前乙二醇产能较高的代表性企业有中国石化、东方盛虹、卫星化学、恒力石化、桐昆股份，上述企业的乙二醇生产能力均超过100万吨/年。

截至2023年9月底，中国乙二醇总产能为2747.5万吨，其中油制和煤制乙二醇产能分别为1834.5万吨和913万吨。截止目前共实现280万吨产能释放，其中包括盛虹炼化、海南炼化和三江化学，随着新产能投产落地，乙二醇产能基数进一步上调。

乙二醇(EG)行业发展建议

国内乙二醇产业面临着内部和外部双重压力。乙二醇主要用于聚酯生产，我国是全球最大的聚酯生产国和消费国，是全产业链上的重要环节，一旦该产业衰退，将给我国聚酯、化纤、纺织服装这条完整产业链带来重大影响。

1、对于产品单一的中小型煤制乙二醇企业，利用现有设施，形成“一头多尾”、多联产的发展模式，尤其是专用化工中间体、湿电子产品等，实现产品结构的灵活调节。

2、对于大型的炼化一体化企业，可考虑适当增加环氧乙烷及下游产品，也可增加其他以乙烯为原料的产品产量，以平衡乙二醇不景气时乙烯的出路。

了解更多本行业研究分析详见中研普华产业研究院《2023-2028年中国乙二醇市场深度全景调研及投资前景分析报告》。同时, 中研普华产业研究院还提供产业大数据、产业研究报告、产业规划、园区规划、产业招商、产业图谱、智慧招商系统、IPO募投可研、IPO业务与技术撰写、IPO工作底稿咨询等解决方案。