预计短期内炼焦煤市场有望偏强运行 2021炼焦煤市场供需趋势及进出口贸易现状分析

炼焦煤市场最新报价 预计短期内炼焦煤市场有望偏强运行

08月13日安徽淮北关于炼焦煤(焦煤)的报价为1650元/吨。本周钢厂高炉开工率和焦企焦炭库存有所提升，钢厂焦炭库存和港口库存有所下降。钢厂对焦炭刚需表现良好，考虑近期天气因素以及供应端多有限产扰动，钢厂采取积极增库为主。总体来看，炼焦煤供应紧张，涨价范围扩大，各煤种价格均出现不同程度上涨，焦企厂内原料库存低位运行，普遍反映补库难度较大，有被动去库现象。预计短期内炼焦煤市场有望偏强运行，后期需关注下游焦企补库情况。

本周（8月9日-13日）炼焦煤市场平稳运行。需求方面，本周焦化厂综合开工率为73.8 %，较上周五上升0.8%。库存方面，从绝对量来看，本周国内100 家样本焦化厂炼焦煤库存合计729.51 万吨，较上周五下降15.40 万吨;从相对量来看，焦化厂炼焦煤库存平均可用天数15.68 天，较上周五减少0.5 天。供给方面，产地煤矿供应稍有增加，供应较前期有所改善，但离前期开工高点仍有差距。

炼焦煤市场供不应求

目前，炼焦煤市场供应紧张局面并没有明显缓解，尤其是主焦煤和肥煤等优质煤种供不应求，山西地区主焦煤产量增加缓慢，内蒙地区近期又出现限产情况，炼焦煤供应依旧紧张。综合来看，供给方面，产地煤矿供应稍有增加，供应较前期有所改善，但离前期开工高点仍有差距，目前供应紧张局面并没有明显缓解，尤其是主焦煤和肥煤等优质煤种供不应求。需求方面，目前焦企均开工高位，焦企厂内原料煤库存低位运行，对原料煤积极采购。

2021炼焦煤市场供需趋势及进出口贸易现状分析

我国是全球第一大炼焦煤生产和消费国家，但我国炼焦煤的储量相对有限，部分炼焦煤仍依赖进口。炼焦煤行业发展关系到冶金、钢铁、城市煤、电力等行业的发展，近年来，随着我国工业规模不断扩大，炼焦煤市场需求不断释放。

全球范围内，炼焦煤资源主要分布在亚洲、北美洲等地区，其中亚洲炼焦煤资源最为丰富，约占全球炼焦煤资源的一半。分国别来看，俄罗斯、中国、美国是全球炼焦煤资源最高的三个国家，其中俄罗斯炼焦煤资源占比达到40%以上。2019年，全球炼焦煤产量接近11.7亿吨，其中我国炼焦煤产量达到7.5亿吨，由此来看，中国是全球炼焦煤生产大国。

从国内产能分布来看，我国炼焦煤产能主要集中在山西省、山东省、安徽省、内蒙古等地区。随着供给侧改革不断深入，山西省、内蒙古两大地区的炼焦煤产能持续增长，行业产能区域集中度逐渐提升，随着产业结构进一步优化调整，未来我国炼焦煤产能将持续向中西部地区转移。我国炼焦煤消费结构较为单一，约96%的炼焦煤用于冶炼焦炭，4%的炼焦煤可以用作动力煤。从消费地区来看，炼焦煤的主要消费地区为焦炭主产区，集中在山西、河北、山东、陕西等地区。

中国炼焦煤占世界总储量的26.25%，已查明的资源储量达2765亿吨，基础储量为1263亿吨，而炼焦煤储量仅占我国煤炭总储量7.65%，优质炼焦煤则更少。按目前炼焦原煤消耗计算，我国炼焦煤只能满足近几十年炼焦需求。随着煤炭先进产能的不断释放，产量开始呈现增加态势，2018年产量增加至7.36亿吨，同比增速为6.82%。进入2019年后，炼焦煤矿井生产陆续恢复正常，先进产能不断转为有效产量，整体产量进一步增加，2019年全年炼焦煤总产量在7.5亿吨，与2017年相比增幅为8.85%，与2018年相比增幅为1.9%。

炼焦煤需求量分析

图表：2015-2019年炼焦煤需求量(单位：亿吨)

数据来源:中研普华研究院

近几年来，中国在进口煤方面执行总量控制政策，受此政策影响，从2020年5月份开始，中国开始收紧进口煤政策，严格限制通关，另外在10月政策明确规定停止进口澳洲动力煤和炼焦煤。我国煤炭资源储量相对丰富，但炼焦煤的储量相对有限，优质炼焦煤更是稀缺，由于行业结构性矛盾突出，我国成为炼焦煤净进口国，根据海关总署数据显示，2020年1-10月，我国炼焦煤累计进口量达到6528万吨，同比下降2.25%，主要进口国家包括蒙古、澳大利亚、俄罗斯、加拿大等。

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