2021全国电力煤炭消费量回落 2021电力煤炭前十大上市公司发展前景分析

2021全国电力煤炭消费量回落

今年以来煤炭价格不断创下历史新高，但在8月上旬用煤高峰过后，全国电煤消费逐步回落。8月23日全国统调电厂煤炭消耗630万吨，比7月15日峰值回落110万吨以上，降幅15%。随着消费回落，煤炭供需宽松，港口存煤开始累积，截至8月24日，秦皇岛港存煤468万吨，比7月末增加60万吨。

电力煤炭是指用于火力发电的煤炭，是当前国内发电的主要能源。2020年电力消费增长2.8%，其中火电增长1.1%，电力行业煤炭消费21.7亿吨。

8月以来，全国进入迎峰度夏高峰，各地用煤需求旺盛，煤炭供需形势趋紧。与此同时，全球能源需求快速增长，国内煤炭供需缺口持续扩大，催生煤炭价格上涨，给部分下游电厂带来压力。

国家发改委发布《关于做好2021年能源迎峰度夏工作的通知》，要求提升能源供应保障能力，发挥能源储备作用，灵活调节能源供需平衡，保障高峰时段社会生产生活用电。2021年要求全国安排形成1.2亿吨以上的政府可调度煤炭储备能力，力争到2021年年底在全国范围内形成4亿吨左右的商业煤炭储备能力，其中电力企业2亿吨、煤炭企业1亿吨、流通环节1亿吨。

8月17日，国家能源局发布1-7月份全国电力工业统计数据。截至7月底，全国发电装机容量22.7亿千瓦，同比增长9.4%。其中，风电装机容量2.9亿千瓦，同比增长34.4%。太阳能发电装机容量2.7亿千瓦，同比增长23.6%。

1-7月份，全国发电设备累计平均利用2212小时，比上年同期增加130小时。其中，核电4532小时，比上年同期增加327小时;风电1371小时，比上年同期增加98小时。

1-7月份，全国主要发电企业电源工程完成投资2227亿元，同比增长4.1%，其中，水电537亿元，同比增长21.1%;太阳能发电191亿元，同比增长6.3%。电网工程完成投资2029亿元，同比下降1.2%。

2021电力煤炭前十大上市公司发展前景分析

电力行业是煤炭消费需求增长的主要动力，以铁路为主的运输方式保障了下游煤炭资源的及时供应。煤炭企业整体发展态势良好，但企业间发展水平并不均衡。

2020年1～6月，全国规模以上的电力煤炭企业实现营业收入9158.00亿元，同比下降11.80%;利润总额984.70亿元，同比下降31.20%。行业前十大上市公司营业总收入同比下降0.87%，利润总额同比下降17.10%。

随着煤炭价格企稳回升，四季度煤炭行业整体收入有有望实现回升，行业整体利润降幅将有所收窄;预计全年，规模以上电力煤炭企业营业收入同比下降4.60%;利润总额同比下降15.20%。

2021上半年，我国生产原煤19.5亿吨，同比增长6.4%，增速比上年同期加快5.8个百分点。两年平均增长3.5%(指以2019年相应同期数为基数、采用几何平均方法计算的增速)。

煤炭供给向主产区集中。上半年，规模以上企业原煤产量前三名仍为山西、内蒙古、陕西，三省区上半年规模以上企业原煤产量约占全国总产量的72.4%。

主要产煤地区加快释放优质产能，增加有效资源供给。国家发展改革委公布的数据显示，今年上半年，全国通过在建煤矿投产、在产煤矿产能核增、煤矿智能化改造扩产、煤矿产能衰减接续项目达产等多种方式，合计新增优质先进产能1.4亿吨/年以上，下半年还将新增优质产能近1.1亿吨/年。

根据中研普华出版的《2021-2025年电力煤炭行业市场深度分析及发展研究报告》显示：

煤炭开采业对电力煤炭起到一个直接导向作用，上游的煤炭开采量影响了整个电力行业的调度规划，包括进出口以及生产准备计划，上游的原煤价格的变动直接影响，整个电力煤炭行业的生产成本。

一、电力煤炭成本构成

影响成本差异的根本因素在资源禀赋差异。对资源储备较丰富、开采年限较短的浅层矿(尤其地表矿)，相比资源储备有限或开采年限较长的深坑矿成本在各方面均有不同程度优势，浅层富矿采深较低，初始固定投资和运营维护费相对更有限，且单矿所需采矿人力一般较少，因而综合吨煤成本竞争力一般更为突出。陕西、内蒙古等资源禀赋较好地区综合成本竞争力最强，河北、安徽、河南等老矿区矿企吨煤人力成本即超过 100 元/吨，且安全、维简费等相对偏高也会增大成本压力，山西煤企人力成本、安全、维简费位于中间位置，部分主体财务费用、税费等其他费用偏高，综合成本竞争力居中。

图表：2019年国内电力煤炭吨均成本构成情况

数据来源：中研普华产业研究院整理

二、上游行业发展现状

中国作为世界最大的经济体之一，严重依赖煤炭来确保其主要工业的稳定运行，包括发电和钢铁。国内需求靠国内煤炭储量和进口来满足。中国的煤矿主要位于华北和西北部地区，2019年原煤储量为350亿吨，无烟煤和烟煤储量为1340亿吨。山西、内蒙古和陕西等省区是中国最大的煤炭产区。尽管中国为降低煤炭在能源结构中的占比做出了巨大努力，但预计中国仍将保持全球最大煤炭生产国和消费国的地位。

2019年，中国煤炭开采量达到38.46亿吨，预计，由于新冠疫情对中国经济和今年上半年的市场需求带来了负面影响，2020年煤炭开采量将有一定降低，约为38亿吨。不过，从中长期看，预计疫情对煤炭生产的影响有限。预计未来五年中国煤炭产量将保持较高水平。涉及火力发电能力的国内相关政策和强劲的市场需求，将推动煤炭产量持续实现同比增长。

三、2020-2025年上游行业发展趋势

图表：2020-2025年国内煤炭开采量预测

数据来源：中研普华产业研究院

近日，国家有关部门积极推动煤炭产能释放工作,相关手续的批复工作已经完成,预计可新增产能1.5亿吨以上,其中部分产能具备快速形成煤炭产量的条件。预计到2025年底，中国煤炭开采两江达到41.38亿吨。

欲了解更多电力煤炭行业发展分析，可点击中研普华《2021-2025年电力煤炭行业市场深度分析及发展研究报告》