农作物种子行业深度分析 转基因农作物种子成未来发展趋势

我国种业发展已经进入实质性的新阶段。在生物育种政策春风的吹动下，国内的上市公司有望打开业绩天花板，从行业集中度和利润率两个角度提高盈利能力。

随着生物育种作物品种安全证书的发放增加，抗虫转基因玉米和转基因大豆为我国历史上首次获批安全证书。2021年7月9日中央全面深化改革委员会第二十次会议，审议通过《种业振兴行动方案》(简称《行动方案》)。

农作物种子行业深度分析

目前，全球种业已经形成育种、制种、销售三大环节为主的较为成熟的产业链。其中，育种是农业生产活动产业链中上游的关键环节，相当于种植业中的“芯片”。农业生产流程一般包括农田基本建设，土壤耕作，播种及栽植，田间管理，收割及农田运输。

在上游端，种子的培育成为上游端最重要的一环。除此之外，肥料、农药，以及现代化农业中的农业机械也是上游的组成部分。上游的这些农资原料占去了农户生产农作物约40%的成本。

以玉米为例，据农业农村网数据显示，全国2018年玉米种植的平均种子费用为55.72元/亩，占据玉米种植总成本的5.33%。上游端其他的化肥费、农药费和机械作业费分别占据种植总成本的13.16%、1.64%和11.22%。农业生产活动产业链的中游端涉及了各种农作物的种植和生产;下游方面主要是农产品收割完成的后续应用，例如食品，工业加工，畜禽饲料等用途。

我国粮食产量连续7年在1.3万亿斤以上

2021年夏粮量质并增，早稻连续两年增产。秋粮增产已成定局，我国粮食生产总体向好。今年我国夏粮产量2916亿斤，增产59.3亿斤，其中早稻产量560亿斤，增产14.5亿斤。

从秋粮生产看，虽然河南、山西、陕西等地受严重洪涝和干旱影响，秋粮有所减产，但其他粮食主产区大多实现增产，尤其是东北地区增产较多，秋粮丰收已成定局。全国粮食产量将连续7年稳定在1.3万亿斤以上，为国内粮食市场供应奠定坚实基础。

同时，粮食储备供应总量充足。政府储备规模稳中有增，结构和布局不断优化;企业商品库存增加较多，小麦和稻谷商品库存均同比增加50%以上，防范风险能力有效增强;36个大中城市主城区及市场易波动地区的地方成品粮油储备达到15天及以上市场供应量。

根据中研普华出版的《2021-2026年农作物种子行业深度分析及投资价值研究咨询报告》显示：

与此同时，今年以来，农业农村部部研究制定了种业振兴行动方案，重点实施资源保护、创新攻关、企业扶优、基地提升和市场净化五大具体行动。

提出来力争一年开好头、三年打基础、五年见成效、十年实现重大突破，逐步实现种业科技的自立自强，种源自主可控。

农作物种子行业未来重点发展趋势

全球种业市场规模(以出厂价格计算市场销售额)由2014年的423亿美元增长至2020年463亿美元，年均复合增速约为2.6%，增长驱动力主要来自于生物育种渗透率不断上升、杂交作物的推广、消费者对植物蛋白和蔬菜的需求不断上升等。

转基因技术有望成为行业未来发展趋势 转基因技术是现代生物技术的核心 而转基因育种和传统育种技术一脉相承,本质上都是通过改变基因的组成来获得优良性状。

中国种业市场规模居全球第二，增速快于全球市场。根据全球农业市场调研公司Kynetec统计数据，中国种业市场规模(以出厂价格计算市场销售额)由2014年的482亿元增长至2020年552亿元，年均复合增长率约为2.3%。我国种业市场规模已居全球第二，仅次于美国，2020年在全球市场占比达到18.34%。

预计到2025年，中国种业市场规模将增长至732亿元，年均复合增速约为5.8%，在全球市场占比将提升至21.37%。我国种业市场规模未来增长的驱动力主要来自生物育种、消费升级拉动高端蔬菜种子需求快速增长等。

种业上市公司龙头股

据统计，全球种子市场规模从2005年的197.52亿美元增长到2018年的597.1亿美元，年复合增长率为8.88%，主要成长空间来源于蔬菜种子的快速增长。其中，美国长期占据全球第一大种子市场的位置，占比达到35%以上;其次，自2016年开始中国成为全球第二大种子市场，占比约23%。

当前，全球种业市场呈现由中、美构成的双寡头局面。发达国家的种子行业已发展成集科研、生产、加工、销售、技术服务于一体的产业体系，少数几家大型种子集团垄断了世界种子行业的大部分市场。从全球范围来看，种子行业集中度较高。国际种企巨头仅10家左右，占据了超过50%的市场份额，年销售收入大于5亿美元，利润率基本维持在10-15%之间。

国内公司来看，隆平高科2018年销售收入为5.41亿美元，全球排名第九，成为中国唯一一家跻身全球一线的种企。二线企业中国较多，收入规模差距较小。

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