2023煤电市场现状 煤电行业供需平衡趋势预测

煤电行业市场投资情况如何?

国家发展改革委、国家能源局联合印发《关于开展全国煤电机组改造升级的通知》(发改运行〔2021〕1519号)(以下简称《通知》)，旨在通过实施煤电机组改造升级，进一步降低煤电机组能耗，提升灵活调节能力和清洁高效水平。

随着电力市场进入“新常态”，落后产能淘汰将成为“去产能”的有力手段之一。目前30万级及以下机组容量占比约20%，煤电机组近1.5亿千瓦，由于部分机组目前尚承担民生供热责任，且机组替代的周期约需1-2年，因此预计此部分机组淘汰大概率会采取循序渐进的方式，但也不排除国家采取与目前煤炭、钢铁、水泥等行业强度相当的政策和措施的可能性。

发电企业作为产业链重要的中间环节，上承煤炭价格上涨的压力，下受民生资料涨价的制约，因此成为受影响颇大的一环。国务院国有资产监督管理委员会秘书长彭华岗此前透露，2021年在煤炭价格上涨的同时，电力央企保供，煤电业务亏损了1017亿元。

2023煤电市场现状 煤电行业供需平衡趋势预测

就目前的政策看，《电力发展“十三五”规划》中提出，“十三五”期间将继续淘汰火电落后产能2000万千瓦，其中2016年淘汰目标为491.8万千瓦，2017年淘汰400万千瓦以上，均淘汰容量将超过400万千瓦。

“十三五”期间预计增速有所放缓，但仍处于高增长通道。目前设定的煤电装机11亿千瓦是2020年的控制目标，因此预计2020年后我国用电需求进一步回落，火电装机尤其是煤电装机规模趋于缩减，2030年火电装机约为10.2亿千瓦，占比42.1%。早前则预测煤电将持续增长，到2050年达到17亿千瓦，占比34.7%。

“十三五”期间我国年均煤电核准容量为28GW。根据国际环保组织绿色和平发布的报告，2021年中国新增核准煤电装机约18.55GW，同比减少57.66%。第四季度煤电核准开始加速，单季度核准超过11GW。2022年前8个月我国新增核准煤电装机26.62GW，已超过2021年全年核准量。

由于可再生能源的增长和电力需求的放缓，全球燃煤发电量达到历史新低。但同时，仍有新增的燃煤发电量不断并入电网。不过，这意味着越来越多的燃煤电厂发电量将变少，并且燃煤发电厂的运行发电小时数也将变得更少。对于继续为新的燃煤电厂提供金融支持的银行和投资者来说，这将意味着更低的利润率和更高的投资风险。

2022年以来，煤电企业采购的电煤综合价始终超过基准价上限，大体测算，2022年前三季度，全国煤电企业因电煤价格上涨导致电煤采购成本同比额外增加2600亿元左右。大型发电集团到场标煤单价涨幅远高于煤电企业售电价格涨幅，导致大型发电集团仍有超过一半的煤电企业处于亏损状态，部分企业现金流紧张。

国务院发展研究中心市场经济研究所副研究员王瑞民也表示，必要的煤电价格联动机制是需求带动供给机制的基础，但煤炭价格由市场决定，电力价格则由政府管控，“市场煤、计划电”导致煤电价格未能充分联动，煤价上涨无法传导至电价。火电利润稀薄，煤炭占火电企业发电成本的70%左右，煤价超过600元/吨时，电厂就很难盈利。

煤电报告预测，今年全国发电装机容量28.1亿千瓦左右，其中非化石能源发电装机合计14.8亿千瓦，占总装机比重上升至52.5%左右。

从全年电力供需形势看，报告认为，电力供应和需求多方面因素交织叠加，给电力供需形势带来不确定性。根据电力需求预测，并综合考虑新投产装机、跨省跨区电力交换、发电出力及合理备用等方面，预计今年全国电力供需总体紧平衡，部分区域用电高峰时段电力供需偏紧。

目前全国电力供需基本处于平衡状态，但在部分地区仍存在供应紧张态势。据记者了解，2021年以来，我国新核准的煤电项目数量激增，2022年新核准的煤电装机数量已超过此前一年的3倍。在此背景下，如何平衡电力安全和电力清洁转型、如何处理好煤电转型优化和托底保供的关系成为行业关注的重点。

预计“十四五”煤电装机新增1.5亿千瓦。未来10年，我国电力和电量两方面缺口并存且逐步扩大：预计2025年煤电装机将达12.3亿千瓦，按照“十四五”年均新增新能源1亿千瓦考虑，2025年电力缺口约6000万千瓦，年均电量缺口约500亿千瓦时。按照2025年装机12.3亿千瓦计算，“十四五”期间煤电新增装机规模约1.5亿千瓦。

随着“双碳”政策逐步落地，煤电将在新型电力系统中重新定位。推进“双碳”战略，我国电力系统势必要从以煤电为主体转向以可再生能源为主体，传统煤电未来发展的定位将发生重大转变。

未来三年，我国全社会 用电量年均增速在5%左右，电力供应存在较大不确定性。未来应着力推动支撑性电源尽快投产，适时新增规划一批电源储备项目，夯实煤电托底保供基础， 压实电力供应保障的基本盘。

2022-2024年全国煤电新增装机容量分别为40/50/50GW。截至2021年我国煤电装机容量为28GW。考虑到当前煤电的建设节奏，预计从项目核准到设备交付平均周期在1年左右，因此预计2021-2025年煤电机组设备需求CAGR有望达到24.3%;年均设备需求量为56GW，较“十三五”期间年均增量提高60%。

中研研究院出版的煤电行业发展前景

一、2023-2027年煤电行业发展潜力

二、2023-2027年煤电发展前景展望

三、2023-2027年煤电细分行业发展前景

四、 2023-2027年煤电市场发展趋势预测

煤电行业报告由中研普华行业分析专家领衔撰写，主要分析了行业的市场规模、发展现状与投资前景，同时对煤电行业的未来发展做出科学的趋势预测和专业的行业数据分析，帮助客户评估行业投资价值。

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