上海市及北京市绿色投资产业分析
金融yjbzj220152023/6/15
一、北京市绿色投资相关政策分析
1、《"两区"建设绿色金融改革开放发展行动方案》
推动金融机构绿色转型。
鼓励金融机构从发展战略、内部治理、制度流程、产品创新、信息披露等维度进行全方位绿色转型，借鉴国内外绿色金融良好实践，丰富绿色信贷、绿色保险、绿色基金、绿色信托等金融产品与服务。鼓励金融机构率先实现自身运营层面碳中和。探索强制性金融机构环境信息披露试点的有效途径、方法和手段。推动对北京地区法人金融机构开展绿色金融业绩评价，探索评价结果拓展运用。鼓励在京绿色金融机构申报首都金融创新激励项目。
提升绿色项目信贷服务能力。
鼓励银行业金融机构加强对绿色项目的信贷支持。用好用足人民银行创设的碳减排支持工具，发挥"京绿融"专项再贷款工具和"京绿通"专项再贴现工具作用，提高绿色企业获贷率和信用贷款率。完善信贷政策导向效果评估制度，强化正向激励，货币政策工具优先向绿色评估结果优秀和良好的银行倾斜，引导银行加大绿色信贷投放。鼓励银行业金融机构推广能效贷款、合同能源管理收益权质押贷款、碳排放权质押贷款、生态产品抵质押贷款等信贷产品。研究完善对生产、建设、经营、贸易、消费等领域的绿色信贷统计。
支持绿色债券融资。
推动逐步在京建立完善绿色债券市场交易机制。支持金融机构和企业发行绿色债务融资工具与绿色资产证券化产品。加强发行绿色债券辅导培训，支持企业依法依规赴境外发行绿色债券。指导中介机构帮助绿色债券发行人提高环境信息披露质量，鼓励绿色债券发行人定期披露环境信息。将符合条件的绿色项目纳入地方政府债券支持范围，加强地方政府债券资金使用绩效管理。
促进发展绿色投资。
鼓励国内外绿色金融组织和机构，环境、社会和治理（ESG）投资机构，绿色金融第三方中介服务等机构在京开展业务。聚焦绿色发展，支持绿色科技孵化器和绿色股权投资基金发展，构建支持企业初创期、成长期和成熟期等各阶段的创业投资、私募股权投资基金体系。积极培育践行ESG理念的公募基金管理公司、银行理财公司、保险资产管理公司、私募投资基金等社会责任投资者。按照市场化、法治化原则引导担保资源向绿色信贷和绿色债券领域倾斜，保持较低综合担保费率。
2、《北京市"十四五"时期金融业发展规划》
根据国家层面和本市碳达峰碳中和目标、路径与时间节点，落实国家绿色产业指导目录，参与完善绿色金融行业标准，加大绿色金融服务和产品供给。加强绿色信贷、绿色债券、绿色保险服务能力，鼓励金融机构在融资规模、财务、治理、风险容忍度等方面，参照国际标准完善绿色金融体系，建立绿色信贷专项授信、考核等机制。鼓励银行业金融机构加强对绿色项目的信贷服务支持，创新清洁能源、清洁生产、绿色园区等绿色金融品种。鼓励保险机构开展环境污染责任保险、绿色产业产品质量责任保险等绿色保险业务。支持金融机构和企业发行绿色债务融资工具与绿色资产证券化产品。充分发挥产业基金作用，支持社会资本和国际资本设立各类绿色投资基金，支持保险资金以股权、债权等形式依法合规投资绿色低碳环保项目。支持专业机构编制绿色债券、绿色股票指数，为绿色交易型开放式指数基金（ETF）、绿色私募股权基金等金融产品提供基础数据支持。
二、北京市绿色投资规模分析
截至2022年末，北京辖内主要中资银行（包括政策性银行、国有控股大型商业银行、股份制商业银行）绿色信贷余额1.67万亿元，同比增长20.14%，高于全辖各项贷款增速11.83个百分点。
三、北京市绿色投资投资结构分析
首都绿色信贷规模稳步增加、结构不断优化。北京辖内主要中资银行绿色信贷主要投向基础设施绿色升级、清洁能源、节能环保、生态环境和清洁生产等领域。
推动通州区、大兴区、密云区等与北京绿色交易所合作，探索共建气候投融资项目库、氢能行业绿色项目库，推进环保信息与金融机构共享，为绿色金融提质扩面提供数据支撑。
四、北京市绿色投资发展趋势及潜力
北京是国家金融管理中心
北京不仅是中国人民银行、外汇管理局、银保监会、证监会等国家金融监管部门所在地，也是国家发改委、财政部等宏观经济管理部门所在地。实践结果表明，不论是发达国家采取"先市场后政府"的方式，还是发展中国家多采用的"先政府后市场"的模式，绿色金融发展无一例外地都是"政府+市场"模式。在中国现阶段，政府在绿色金融发展中发挥重要作用，作为政策中心的北京无疑有得天独厚的优势。
北京是总部经济、总部金融的基地
北京总部企业数量、规模均居全国第一。一是央企，国资委所属的100多家央企中，超过80家总部驻扎北京，超过其他所有城市总和；二是跨国公司，北京地区的跨国公司地区总部已达161家，世界500强的总部企业数量为58家，居全球城市首位；三是绿色金融机构，北京不仅是众多金融机构总部所在地，而且金融机构通常将绿色金融事业部总部设在北京。如中国国内首家赤道银行兴业银行绿色金融部总部设立在北京。北京发展绿色金融能达到"牵一发而动全身"的效果。
北京是全国融资利率最低的地区
根据中国人民银行资金管理部的信息，北京是全国融资利率最低的地区，北京的贷款加权平均利率比河北低近两个百分点。绿色项目通常投资规模大、回报率低，充裕的资金、相对低廉的融资成本是绿色金融发展的关键。
北京是中国国内最大的绿色金融人才聚集地
北京地区高校数量和质量居全国首位。中国金融学会绿色金融专委会云集了一大批中国国内最顶尖的绿色金融专家。中国人民大学开设了中国国内首个绿色金融方向的金融专业硕士课程，中央财经大学成立了中国国内首个高校绿色金融研究院。无论是顶尖的专家，还是新生的力量，论质量和数量，北京无疑都处于中国国内领先位置。
北京绿色金融发展潜力有待全面释放
单从一个城市本身来说，北京绿色金融发展成绩斐然。但相较于北京拥有的优势地位来说，北京绿色金融发展潜力仍有待全面释放。
五、北京市绿色投资发展经验借鉴
中非发展基金、丝路基金、亚洲基础设施投资银行等已相继落户北京。作为集众多优势于一身的首都北京，必须具备全球视野，要跳出北京看北京、研究北京、发展北京，要重视"一带一路"的大背景，力争以京津冀协同发展和疏解北京非首都功能为契机，练好统筹、协调、辐射、带动的基本功。北京要根据新时期的要求，从更大范围、更大尺度构建绿色金融体系，并从生态补偿、绿色建筑和绿色金融科技三大重点领域进行有针对性的突破，全面释放绿色金融发展潜力，继而在"一带一路"建设中进行全球绿色金融资源配置。
第二节 上海市绿色投资产业分析
一、上海市绿色投资相关政策分析
1、《上海市浦东新区绿色金融发展若干规定》于2022年7月1日正式施行
《若干规定》夯实了绿色金融发展基础，在浦东新区率先制定国家绿色金融标准配套制度或者补充性绿色金融地方标准，支持国家金融管理部门在沪机构在浦东新区加快建立改革试验机制，促进绿色金融等领域创新监管互动。
深化绿色金融开放创新也是《若干规定》的重要内涵。《若干规定》通过依托上海金融要素市场集聚、国际交流密切等优势，推动浦东新区先行先试，为上海构建高标准的绿色金融产品及服务体系，提供更多示范样本。
《若干规定》鼓励金融机构参与国际国内生物多样性金融示范项目等；发挥中国（上海）自由贸易试验区及临港新片区跨境资金流动先行先试优势，为企业绿色转型发展提供更便利的跨境投融资服务；鼓励金融机构创新绿色信贷、绿色票据、绿色债券、绿色保险、绿色融资租赁、绿色信托、绿色投资、绿色基金等，支持浦东新区开展气候投融资试点。
同时，《若干规定》围绕浦东新区产业绿色转型需求，实现金融支持绿色发展的资源配置、风险管理和市场定价三大功能，发挥好浦东新区法规对全市的溢出效应，包括鼓励金融机构提供多样化的金融产品及服务，关注不同类型企业转型过程中减排路径，促进可持续性发展；支持国家绿色发展基金等聚焦浦东新区环境保护、污染防治、能源资源节约利用、绿色建筑、绿色交通、绿色制造等领域开展绿色投资；支持金融机构开展环境权益融资等业务，推动建立具有国际影响力的碳交易、定价、创新中心等。
2、《上海加快打造国际绿色金融枢纽，服务碳达峰碳中和目标的实施意见》，自2021年11月1日施行。
提出支持符合绿色发展理念的企业在境内外资本市场上市或挂牌融资，支持科技含量高的绿色产业企业在科创板上市融资，支持企业利用资本市场开展再融资和并购重组。鼓励上市公司加强绿色信息披露，支持上海证券交易所研究推进上市公司碳排放信息披露。
《实施意见》称，支持资本市场更好服务产业绿色转型升级。支持符合绿色发展理念的企业在境内外资本市场上市或挂牌融资，支持科技含量高的绿色产业企业在科创板上市融资，支持企业利用资本市场开展再融资和并购重组，推动产业绿色转型升级。
《实施意见》提出，推动建立金融市场环境、社会、治理（ESG）信息披露机制。通过社会责任报告、企业公告、绿色金融年度报告等形式，鼓励上市公司加强绿色信息披露。支持上海证券交易所研究推进上市公司碳排放信息披露。推动金融机构开发更多基于ESG投资理念的金融产品。提高投资人ESG投资意识，鼓励金融机构在投资流程中全面嵌入ESG评价。
《实施意见》还称，将推动金融机构绿色转型，探索强制性金融机构环境信息披露试点，为国家层面提供可复制、可借鉴的经验。
围绕实体经济绿色低碳发展需求，进一步发挥上海金融市场门类齐备的优势，更好服务产业绿色转型升级，《实施意见》还提出，要大力发展绿色信贷、绿色债券、绿色保险、绿色和可持续发展投资等绿色金融产品业务，支持开发绿色股票指数、绿色债券指数、ESG、碳价格相关指数，推出更多基于绿色指数的交易型开放式指数基金（ETF）等产品。
比如绿色信贷方面，鼓励银行业金融机构提升绿色信贷规模和占比，强化对绿色项目的信贷服务支持。建立信贷支持绿色低碳发展项目和企业的正面清单，推动银行业金融机构加大对绿色领域的信贷支持力度。
健全绿色金融发展支持配套机制，通过优惠利率、绿色专项再贷款等支持工具，激励金融机构加大对绿色领域的融资支持力度。优化中小微企业信贷奖补政策，将绿色行业纳入重点行业目录，对相关贷款不良率补偿区间下限予以放宽，并进一步发挥好政府性融资担保的作用，引导金融机构加大对绿色信贷项目的支持力度。支持绿色金融创新项目申报上海金融创新奖。
二、上海市绿色投资规模分析
截止2022年12月末，上海本外币贷款余额10.31万亿元，同比增长7.4%。其中，人民币贷款余额9.65万亿元，同比增长9.3%，增加8232亿元，绿色信贷余额达8534亿元，同比增长41.27%。
三、上海市绿色投资投资结构分析
从投向来看，银行的绿色信贷大多会被投向节能环保、清洁生产、清洁能源、基础设施绿化、生态保护、绿色服务等相关行业，以帮助清洁能源发电、轨道交通、新能源汽车等绿色低碳领域发展。
四、上海市绿色投资发展趋势及潜力
上海银保监局等八部门印发的《上海银行业保险业"十四五"期间推动绿色金融发展服务碳达峰碳中和战略的行动方案》提出，到2025年，绿色融资总量和结构进一步优化，绿色融资余额突破1.5万亿元；绿色保险覆盖面显著扩大，保障金额突破1.5万亿元；绿色债券、绿色基金、绿色信托、绿色资管、绿色租赁等业务稳健发展。
《方案》指出，鼓励银行保险机构加大对重点行业金融支持，研究制定细分行业和领域的授信支持政策和保险方案。支持风电光伏、储能与调峰等新基建发展，加大对新能源项目支持；支持循环产业、循环农业发展，重点聚焦污染治理、固废利用、可再生能源等。
《方案》明确，鼓励银行保险机构支持钢铁、能源等碳减排重点企业绿色改造，加快推进钢铁生产流程低碳转型、清洁能源替代、节能挖潜改造，探索开展低碳前沿技术创新试点；推进重点用能企业节能降碳改造和管理水平提升，推进重点用能设备节能增效，推动高耗能、高排放、低水平项目改造升级。
《方案》指出，深化绿色保险在节能环保、清洁能源领域应用，研发环保技术装备保险、首台套重大技术装备保险、海上风电专属保险、太阳能光伏日照指数保险和组件效能保险等；推动新能源汽车专属保险、新能源船舶保险、公共交通责任保险、绿色建筑保险。
《方案》强调，鼓励银行保险机构围绕节能环保、清洁生产、清洁能源、生态环境、基础设施绿色升级、绿色服务等六大类绿色产业，建立绿色低碳项目清单，构建绿色项目评估与培育机制。
五、上海市绿色投资发展经验借鉴
上海作为国内首屈一指的金融中心，在绿色信贷创新、绿色债券信用管理、绿色基金升级、绿色保险指数分类以及碳交易市场活跃度等方面成果显著，为地方绿色金融体系的建设提供了有益经验。但同时，上海绿色金融发展在各专项领域的完善以及在绿色金融保障机制方面仍有很大潜力亟待激发和释放。为全面促进绿色金融高质量服务于上海绿色经济发展，应从健全绿色信贷信息披露制度、完善绿色债券评估认证制度、丰富绿色基金来源和类型、制定并实施绿色保险法规、全面推进环境权交易市场建设等方面深化绿色金融发展的各个领域，同时通过建立绿色金融标准和绿色项目库、加大绿色财政担保贴息财政支持、强化绿色金融风险监管、加大绿色金融科技支持力度等措施健全绿色金融激励保障机制。
-
关注公众号
免费获取更多报告节选
免费咨询行业专家
