医用光学仪器行业进入壁垒 提速扩围

医用光学仪器创新体现了创新链、产业链、资金链、政策链相互支撑的特点。加强医疗器械工业共性技术和基础技术的研究开发，加快产品的更新换代和生产技术的现代化。高端医用光学仪器是多学科、跨领域的现代高技术的结晶，其产品技术含量高，利润高，为行业带来较高的盈利。

随着医用光学仪器这一高技术产品近年来在技术上的迅速发展,在临床上有效性的日益显示,目前医用内窥镜,手术显微镜、高档次的眼科仪器和医用激光仪器已在各级医疗卫生机构逐步普及使用，需求规模逐年增加，近年来医用光学仪器行业的市场规模增速在10%以上，有利于行业的快速的成长。

作为一个市场需求十分旺盛的朝阳产业，医用光学仪器产业近年来的发展势头良好。未来由于政策支持、人口结构及消费升级等多方面因素，医用光学仪器规模持续增长，虽然国内医用光学仪器行业规模已经十分惊人，但是和发达国家相比还存在的巨大的上升空间。因此可以说，行业远未达到发展的最佳时期。

产业的高风险性和高投入性必然需要高回报率来支撑，所以医用光学仪器产业研发费用的高额投入必然导致医用光学仪器新产品的高附加值，只有如此，医用光学仪器企业才能发展壮大，医用光学仪器产业才能承担更大的社会责任。

图表：2020-2022年医用光学仪器行业运行规模分析

数据来源：中研普华研究院

根据中研研究院《2023-2028年中国医用光学仪器行业竞争分析及发展前景预测报告》分析得知，随着我国医疗事业的发展和部分医院设备的更新换代，最近几年，我国医用光学仪器设备的市场需求急剧增长，客观上推动了我国医用光学仪器行业的发展，在迅速发展的过程中，一些企业不断地成长壮大，形成了一定的竞争力，国内自主生产的医用光学仪器设备的市场占有率有所提高，2022年我国医用光学仪器行业市场规模的达到268亿元，同比增长12.2%。

国内中高端医用光学仪器市场仍然主要由国际大型医用光学仪器生产厂商占领，掌握自有知识产权的国内领先医用光学仪器企业在该市场上与其形成竞争，并占有相当的市场份额。低端市场主要由第二和第三梯队的厂商占领，但随着国家对医用光学仪器公司质量控制要求的日趋严格，国内领先厂商的市场份额不断扩大。

我国医用光学仪器产业集中度整体偏低，仍以中小型企业为主，总体呈现小、散、乱的状态，目前中小型企业仍为医用光学仪器产业发展的主力军。虽然近年来我国医用光学仪器产业整顿优化力度加强，部分规模小、低水平重复生产以及质量偏低的企业退出市场，相关政策的相继出台鼓励企业通过资本运作等方式进行兼并重组，但总体上国内医用光学仪器企业规模小而散的局面并未打破。我国医用光学仪器产业集中度偏低直接导致医用光学仪器市场占有率较低，在给日常监管带来负担的同时，更使得生产管理水平和生产能力利用率不高，无法形成规模效应，抵御风险能力也较差，导致我国医用光学仪器企业参与全球竞争时处于弱势地位。

从融资次数(不含IPO、并购、股权融资，下同)来看，2022年医疗器械领域共发生638次融资事件，较2021年同比下降19，95%。从融资次数时间分布情况来看，2022年医疗器械领域融资事件主要集中在第一季度，共215次。其中，一月份融资次数(99次)达当年单月融资次数顶峰。

从融资总额来看，2022年医疗器械领域融资总额仍主要流向研发生产企业。但随着融资数量的减少，2022年各细分领域的融资规模均出现明显缩减。值得注意的是，2022年经营服务企业共获7，14亿元投资额，较2021年有小幅提升。其中，2022年3月经营服务企业上海励齿医疗科技有限公司完成超6000万美元新一轮融资。

2022年医疗器械行业投融资主要集中在如体外诊断、治疗器械和高值耗材，该类赛道多数投融资处在A轮(含Pre-A轮和A+)及战略投融资阶段，表明投资者对该类细分领域广阔前景的认可，并进行有效的资源整合与优化。

整体来看，2022年，医疗器械行业发展整体保持稳定增长态势。受疫情影响，部分体外诊断企业实现了飞跃式发展，而由于终端医疗机构诊疗量的下降以及集采持续“提速扩围”，高值耗材企业营收呈现一定程度的下降。

医用光学仪器行业进入壁垒

1、品牌壁垒

国内领先的精密医用光学仪器企业下游客户主要是知名的单反相机和手机生产商，及其重视的镜头供应商或镜头模组供应商。厂商的品牌知名度是下游客户在选择合作对象时重点考虑的因素，因此双方确定合作关系后，一般可以长期合作。下游客户在选择供应商时也更偏向于拥有良好品牌知名度，质量有保证的产品。树立新品牌往往需要持续的渠道经营和品牌宣传，新进入者需要较长时间的持续积累。

2、技术壁垒

医用光学仪器的制造是几何光学、物理光学、薄膜光学、色度学、热力学、精密机械、电子技术、计算机技术和光源技术、微显示技术等学科的高度集成，产品技术含量较高。例如高像素镜头、轻薄化外形、大光圈以及光学防抖动等应用趋势均对厂商提出了更高的镜头设计要求和镜头组装要求，需要厂商具有将深厚的技术积累和持续研发实力。

3、规模壁垒

医用光学仪器行业是充分竞争的行业，行业内光电子元器件以及组件的毛利率相对较低。以光电子元器件精密加工为主业大型生产厂商通过其规模化优势，降低单位产品生产制造成本，进而在市场上通过价格竞争挤压中小型生产厂商，进一步扩大其规模优势，形成一定的行业规模壁垒。

4、资金壁垒

医用光学仪器属于资金密集的行业。为了满足下游客户对产品精密度的要求，生产厂商需要投入大量资金购置加工设备、镀膜设备等自动化设备，提升生产的自动化水平，提高产品良率，减少残次品的损耗。