行业发展进入3.0阶段 不良资产管理行业市场深度分析

不良资产是一个泛概念，它是针对会计科目里的坏账科目来讲的，主要包括但不限于银行的不良资产，政府的不良资产，证券、保险、资金的不良资产，企业的不良资产。金融企业是不良资产的源头。不良资产以银行贷款为主，也包括非金融机构的应收账款。不良贷款分为企业类和个人类，个人贷款又可分为抵押贷款和信用贷款。

不良资产管理，是指通过综合运用法律法规允许范围内的一切手段和方法，对资产进行的价值变现和价值提升的活动。资产处置的范围按资产形态可划分为：股权类资产、债权类资产和实物类资产;资产处置方式按资产变现分为终极处置和阶段性处置。

终极处置主要包括破产清算、拍卖、招标、协议转让、折扣变现等方式，阶段性处置主要包括债转股、债务重组、诉讼及诉讼保全、以资抵债、资产置换、企业重组、实物资产再投资完善、实物资产出租、资产重组、实物资产投资等方式。

自20世纪90年代末四大资产管理公司(AMC)成立至今，中国不良资产管理行业已经历两个阶段：政策性业务与商业化转型的“1.0阶段”、综合化经营与地方资产管理公司崛起的“2.0阶段”。当前行业发展迈入“3.0”阶段，其特点在于资产管理公司业务范围不断扩大、市场环境错综复杂、公司运营更加规范。

根据中研普华产业研究院发布的《2023-2028年不良资产管理行业深度分析及投资战略研究咨询报告》显示：

在金融体系风险总体可控的背景下，我国不良资产市场供给总量有所增加。021年我国不良资产总规模为5.88万亿元，其中商业银行、非银行金融机构以及非金融企业领域不良资产规模分别为2.85万亿元、1.57万亿元和1.46万亿元。

2022年末，银行业金融机构总资产379.4万亿元，同比增长10.0%。2022年全年，人民币贷款新增21.3万亿元，同比多增1.36万亿元，增速为11.1%。

值得注意的是，截至2022年底的银行业金融机构不良贷款余额达3.8万亿元，2022年银行业金融机构累计处置不良资产3.1万亿元，其中不良贷款处置2.7万亿元，公开数据显示，不良资产处置规模已经连续三年超过3万亿，2017年以来累计处置15万亿。

不良资产管理行业市场深度分析

不良资产管理产业链完整明晰,AMC实现产业链的专业化分工、提升运营效率。上游主体通过一级市场将不良资产以直接出售、委托处置等方式转移给AMC机构,AMC机构再通过收购处置、收购重组、债转股等方式将不良资产转移给下游主体。在此产业链上银行等机构加速了不良资产的处置、加快了资金回收速度可投入其他业务中,提升效率专注于主业;AMC折价收购不良资产,采用多种手段处置以赚取价差。各金融机构实现专业化分工,提升了整体系统的运营效率。

每年不良资产处置规模基本迈入“3万亿+”时代，不良资产处置市场目前正处于风口阶段。面对广阔市场空间，当前我国不良资产处置市场也显现出多元化态势，形成“全国+省级+地市”多元化发展格局。

关于不良资产处置的政策推进步伐确实在加快。2021年1月7日，银保监会发布《关于开展不良贷款转让试点工作的通知》，正式启动第一批试点工作;2022年12月30日，银登网公布《中国银保监会办公厅关于开展第二批不良贷款转让试点工作的通知》，在6家国有大行和12家股份行试点机构范围基础上，将开发银行、进出口银行、农业发展银行以及信托公司、消费金融公司、汽车金融公司、金融租赁公司纳入试点机构范围;将注册地位于北京、河北、内蒙古、辽宁、黑龙江、上海、江苏、浙江、河南、广东、甘肃的城商行、农村中小银行机构纳入试点机构范围。

在顺利承接并处置了政策性不良资产任务之后，全国性金融资产管理公司走上了商业化转型的道路，不良资产市场商业化程度不断提升。近年来，市场主体不断增多，作为“地方军”的地方资产管理公司不断发展壮大，市场竞争力进一步提升。

进入“3.0”阶段，资产管理公司需要面对的不仅是资产包，更是扩展至整个机构的纾困;资产管理公司也不再只是简单的提供资金解决流动性问题，而是需要真正盘活资产，彻底化解风险，这对资产管理公司的资源配置能力提出了更高的挑战。

不良资产管理行业的新阶段，将回归不良资产处置的主业，发挥特色功能和优势，聚焦化解重点领域风险，为促进企业整合资源、盘活资产和推动国民经济良性循环作出积极贡献。

科技赋能在不良资产领域得到加强。大数据、人工智能等前沿技术在更多场景下得到应用，进一步改善不良资产的催收、估值定价和风险评估效率。资产管理公司积极开展数字化转型，提高数字化经营能力，通过提升数据治理，进一步完善数字化平台建设，提升数据分析能力，助力风控及合规管理。

本研究咨询报告由中研普华咨询公司领衔撰写，在大量周密的市场调研基础上，主要依据了国家统计局、国家商务部、国家发改委、国家经济信息中心、国务院发展研究中心、全国商业信息中心、中国经济景气监测中心、中国行业研究网、全国及海外多种相关报刊杂志的基础信息以及专业研究单位等公布和提供的大量资料。

更多行业详情请点击中研普华产业研究院发布的《2023-2028年不良资产管理行业深度分析及投资战略研究咨询报告》。