2023中国银行理财行业发展分析 低风险投资仍须谨慎选择

银行理财是商业银行在对潜在目标客户群分析研究的基础上，针对特定目标客户群开发设计并销售的资金投资和管理计划。在理财产品这种投资方式中，银行只是接受客户的授权管理资金，投资收益与风险由客户或客户与银行按照约定方式双方承担。

银行理财市场发展现状调研分析

近年来，银行理财投资者数量不断上升。截至2020年底，市场持有理财产品的投资者数量为4162.48万个，其中个人投资者4148.10万人，占投资者总数的99.65%，投资者持有总金额占比87.5%;机构投资者14.38万人，占投资者总数的0.35%，投资者持有总金额占比12.5%。

个人投资者持有理财产品总金额与地区经济发达程度显著相关。截至2020年底，在全国31个省(自治区、直辖市) 中，个人投资者持有理财产品总金额排名前五的地区分别为浙江、江苏、山东、上海和广东，总金额保持在5200~13000亿元之间。按投资者数量分布，截至2020年底，二级(中低)风险理财产品最受投资者欢迎，占比高达67.6%;其次一级(低)风险理财产品占比19.32%;三级(中)风险理财产品占比13%;四级(中高)、五级(高)风险理财产品占比均为0.04%。

按投资者持有金额分布，截至2020年底，风险等级为二级(中低)的理财产品最受投资者欢迎，占比高达68.32%;其次三级(中)风险理财产品占比19.65%;一级(低)风险理财产品占比11.75%;四级(中高)、五级(高)风险理财产品分别占比0.16%、0.12%。 按投资者数量分布，一年内期限的银行理财产品较受投资者青睐。截至2020年底，T+0产品占比高达39%;其次1年以上产品占比16.2%;6-12个月产品占比15.28%;3-6个月产品占比14.44%。

数据显示，按投资者持有金额分布，一年内期限的银行理财产品较受投资者青睐。截至2020年底，T+0产品占比28.6%;1年以上产品占比21.55%;6-12个月产品占比21.45%;3-6个月产品占比17.59%。从投资者持有理财产品的发行机构数量来看，截至2020年底，80.87%的投资者会将理财资产放在同一家机构中，14.16%的投资者同时持有2家机构发行的理财产品，仅4.97%的投资者会选择同时持有3家及以上机构发行的理财产品。

全年发行约产品约4.8万只，发行节奏前高后低。2021年全年，剔除迁移产品后，全市场新发行银行理财产品数量为48069只，较2020同比减少37.4%。整体发行节奏上，2021年全年呈现前高后低的走势，新发行产品数量逐季减少。季度内各月发行走势与2020年相似，符合季度发行节奏的正常波动。2021年全年新发行产品中，城农商行发行数量居前，其中城商行发行产品占比40.2%;农商行发行产品占比28.3%;理财子公司发行产品占比16.3%;国有行和部分股份行因为成立理财子公司，发行产品数量减少明显。从全年发行占比变化趋势来看，理财子公司发行占比逐步提升，12月理财子公司发行占比已达27.9%，较1月提升18.6pcts，占比提升明显。

根据中研普华产业研究院发布的《2023-2028年中国银行理财行业发展分析及投资战略研究报告》显示：

2021年全年，中国银行累计发行理财产品2359只，排名第一，渤海银行发行958只排名第二，中银理财发行955只排名第三，中国银行及其理财子公司产品发行数合计大幅领先其他机构。从理财产品运作模式来看，净值型产品发行占比提升明显。2021年全年新发行产品中，封闭式净值型产品占比61.4%;开放式净值型产品占比12.4%;非净值型产品占比26.2%。从全年发行占比变化趋势来看，净值型产品发行占比提升明显。

截止到2022年3月25日，在28000多只银行理财产品中，有超过2100只产品的净值小于1。也就是说，这些产品均处于亏损状态。且其中有近60只产品的净值低于0.95，即亏损幅度超过5%。这让一直将银行理财产品视为“无风险产品”的投资者觉得难以接受。然而，如果从资管新规的落地以来的情况来看，银行理财产品的“破净”已经成为常态化。

2022年四季度债市巨震，银行系理财子公司产品遭遇巨额赎回，负反馈效应导致理财规模降幅持续扩大。截至2023年一季度末，银行理财市场规模24.92万亿元，同比下降12.14%。从去年四季度到今年前3个月，整体赎回规模近6万亿元。

截至2023一季度末，银行理财市场规模24.92万亿元，同比下降12.14%，环比下降9.87%，当季理财赎回降幅持续扩大。从产品类型来看，开放式产品规模大幅下降2.95万亿元，环比下降12.9%，而封闭式产品实现正增长(0.22万亿元)。从投资类型看，固定收益类产品是最大拖累项，一季度下降2.56万亿元，混合类产品下降0.17万亿元。

2023年三季度，全市场银行理财机构(不包括外资银行)净值型理财产品的存续数量为54806款，较2023年二季度增加4415款，环比上升8.76%;净值型理财产品存续规模估计为25.19万亿元，环比上升2.06%。2023年三季度，全国性理财机构中，理财能力综合排名前五的依次是招银理财、兴银理财、信银理财、光大理财、中银理财。

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