2024磷矿石行业市场机遇深度分析

世界磷矿产丰富，但分布不均衡，我国为第二大磷矿储量国。磷矿资源主要以沉积海相磷矿的形式出现。最大的沉积矿床位于非洲 北部、中东、中国和美国。在巴西、加拿大、芬兰、俄罗斯和南非发现了重要的火成岩;在大西洋和太平洋的大陆架和海山上已经 发现了大量的磷酸盐资源。据USGS数据，当前全球磷矿石储量共710亿吨，其中摩洛哥和西撒哈拉储量最大，达到500亿吨，占比超 过70%;中国磷矿石储量为32亿吨，占比为4.51%，较摩洛哥和西撒哈拉规模差距较大。摩洛哥和西撒哈拉拥有世界最大磷矿储量， 但2020年产量仅为3,740万吨，约为我国的40%。整体来说，我国占据全球磷矿石资源储量的4.5%，却贡献着全球磷矿石产量的 40.2%。

黄磷处于磷化工产业链的中游，为磷化工关键材料。黄磷生产工艺分为电炉法和高炉法，当前主流工艺为电炉法，电炉法黄磷以焦 炭、磷矿石和硅石为原材料。黄磷下游主要为热法磷酸和草甘膦，其他下游产品包括三氯化磷、五氧化二磷、 赤鳞、五硫化二磷等。

为确保磷矿石行业数据精准性以及内容的可参考价值，我们研究团队通过上市公司年报、厂家调研、经销商座谈、专家验证等多渠道开展数据采集工作，并对数据进行多维度分析，以求深度剖析行业各个领域，使从业者能够从多种维度、多个侧面综合了解磷矿石行业的发展态势，以及创新前沿热点，进而赋能磷矿石从业者抢跑转型赛道。

根据中研普华产业研究院发布的《2023-2028年中国磷矿石行业发展前景及投资风险预测报告》显示：

全球探明磷矿石基础储量约670亿吨，其中80%以上集中在摩洛哥及其它北非地区。我国磷矿资源排名世界第二，亚洲第一，储量约32.4亿吨，占比达到5%，但平均品位相对较低。

国内磷矿分布极不均衡，主要集中在湖北、云南、贵州、四川等省份，磷矿开采及深加工企业主要围绕磷矿资源聚集地分布。

我国的磷矿成因类型分为沉积磷块岩矿床、内生磷灰石矿床、沉积变质磷灰岩矿床及鸟粪矿床等。从储量上看，以沉积磷块岩矿床为主，其次为内生磷灰石矿床，鸟粪等类型矿床储量最少。

2022年1-12月，全国磷矿石(折含五氧化二磷30%)累计产量为1.05亿吨，同比增长了0.7%。其中，12月份磷矿石(折含五氧化二磷30%)产量最高，为1123.30万吨，同比下降了4.2%;其次是9月份，单月产量为1098.80万吨，同比增长了19.5%;最少是10月份，单月产量为760.60万吨，同比下降了10.4%。

生意社数据显示，2021年国内磷矿石价格就出现过一波涨势，2021年年初国内磷矿石的出厂均价为396元/吨，到了年末磷矿石出厂均价达到690元/吨，全年整体上涨73.95%。进入2022年以来磷矿石价格继续走高，截至2022年6月15日其参考均价在1043元/吨附近。

近几年来，受供给侧改革的深入、三磷整治、环保督察等因素影响，经过行业整顿和淘汰落后产能，黄磷生产格局产生了较大变化，实 际产能略有下降。2021年，受限电、能耗双控、环保督查等多重因素持续影响，黄磷供应量进一步减少。据百川盈孚不完全统计，2021 年黄磷产量约68.9万吨，同比减少11.4%。其中云南地区产量减少了25%，贵州地区产量增加了6%，四川地区产量增加了1.6%。供应低点 在6月，产量为4.8万吨，供应高点在12月，产量为6.7万吨。我们看好未来供给侧改革、三磷整治、双碳目标以及环保督察等政策，将对 黄磷生产企业持续产生影响，供需关系或将延续紧平衡状态，对黄磷价格继续形成支撑，进一步推动市场景气上行。

磷是重要的化工资源，其下游除应用于化肥、饲料添加剂外，最近备受关注的磷酸铁锂电池也是其主要的应用方向。

而全球的磷矿分布极为不均，其中70.4%主要集中于摩洛哥地区。而中国的磷矿石储量虽然位居世界第二，但仅占全球储量的4.5%，且中国以4.5%的磷矿资源贡献了全球约40%的磷矿产能。随着新能源汽车的快速发展以及全球粮食安全的日益突出，部分磷矿石储量相对丰富的国家已开始转向进口磷矿石来保护本国的磷矿资源，磷矿石的战略属性正在逐步显现。

近年来，我国陆续出台了相关政策对磷矿石行业进行规制，提高磷矿准入门槛、加速淘汰落后产能。《宜昌市磷产业发展总体规划(2017—2025年)》中明确提出磷矿石开采总量的要求，即到2025年磷矿开采规模控制在1000万吨以上，50万吨以下的磷矿将不再续期，《湖北省生态环境保护“十四五”规划》中也明确提出在十四五期间要加速淘汰经营不规范、排放不达标的中小磷矿企业。

近5年内，锂电池下游行业迎来快速发展。据GGII和EVTank数据，2016-2020年，全国锂电池出货量由64GWh增长至143GWh，CAGR达到 22.26%;2020难，全球锂电池出货量达到294.5GWh，同比增长26.4%。2020年，在国内锂电池出货量中，动力电池对锂电池的需求量占 比为56%，动力电池基数大且增速快，为锂电池需求带来了最大的增量。

全球新能源汽车高速发展，动力电池等锂电产品迎来高景气。新能源汽车主要市场为中国、欧洲和美国，2015-2020年，全球电动汽车 销量由54.3万辆增至324万辆，CAGR为42.93%。2021年全球电动汽车(BEV+PHEV)销量为 650 万辆，同比增长109%，占全球乘用车销量 的9%。

磷矿石的品位是指磷酸根离子在矿石中所占的百分比，通常分为高品位(30%以上)、中品位(20%~30%之间)和低品位(20%以下)三个等级。

品位越高，矿石中的磷含量就越高，生产出的化肥和农药的磷含量也就越高。根据生意社数据显示，截至11月5日，我国30%品位磷矿石参考均价在1032元/吨附近，与11月1日参考价格1024元/吨相比，上调8元/吨，涨幅0.78%。与9月1日参考价格866元/吨相比，上调166元/吨，涨幅达19.17%。

实际上，今年以来，磷矿石市场行情变化较大，今年中段前后由于受市场下游需求疲软影响，在4月-9月出现明显下跌(1110元/吨左右跌至861元/吨以下)。

自9月开始，磷矿石市场迎来“金九银十”，市场行情受磷矿石现货供应紧张和下游需求提振影响，四川、贵州、云南地区矿企多开始积极上调磷矿石价格，目前，30%品位磷矿石市场价格在重回千元大关进一步向上探涨。

磷矿石行业市场机遇分析

目前热法磷酸在国内磷酸市场占主导地位，但随着湿法磷酸技术的进步与普及，未来湿法 磷酸在我国磷酸行业中的产能占比有望持续攀升。采用精制湿法磷酸代替部分热法磷酸生 产各种磷制品，已经成为世界磷化工高新技术发展的一个方向，而我国湿法净化磷酸的生 产还刚刚起步。20世纪80年代，国外磷酸工业主要以热法磷酸为主，随后逐步被湿法磷酸 所取代，目前发达国家工业磷酸湿法制备占比已经达到80%，美国甚至达到了90%以上。净 化湿法磷酸方面，据川金诺公司统计，目前全世界净化湿法磷酸年产量已经超过210万吨， 约占工业磷酸生产能力的30%。其中美国净化湿法磷酸占其工业磷酸生产能力的46%，欧洲 净化湿法磷酸占其工业磷酸生产能力的84%，日本净化湿法磷酸占其工业磷酸生产能力的 40%。我国于20世纪60年代引进湿法磷酸工艺，国内工业磷酸主要通过热工艺生产，近年 随着湿法磷酸净化技术的突破，精制湿法磷酸替代了部分热法磷酸。

供应方面，一位业内人士表示，受到今年三季度安全检查与国庆期间减产等影响，矿石有一定程度的减产，供应面持续紧张，目前，贵州地区目前整体开工力度不大，近期国内磷矿石市场整体供应依旧偏紧。

磷矿石作为磷复肥、磷化工行业的重要原材料，需求持续向好。同时随着磷酸铁、磷酸铁锂正极材料等新能源产业的大力发展，对高品位的磷矿石需求逐渐加大，加之国家对磷矿开采的持续收紧以及安全环保形势趋严，预计未来磷矿石的供应将延续紧张态势，价格相对坚挺。

本研究咨询报告由中研普华咨询公司领衔撰写，主要依据了国家统计局、国家商务部、国家发改委、国家经济信息中心、国务院发展研究中心、国家海关总署、全国商业信息中心、中国经济景气监测中心、中国行业研究网、国内外相关报刊杂志的基础信息以及磷矿石专业研究单位等公布和提供的大量资料。对中国磷矿石行业作了详尽深入的分析，为磷矿石产业投资者寻找新的投资机会。

更多行业详情请点击中研普华产业研究院发布的《2023-2028年中国磷矿石行业发展前景及投资风险预测报告》。