养老金融如何缓解“养老焦虑”? 养老金融行业市场机遇深度分析2024

我国60岁及以上人口达到2.8亿，人口老龄化程度持续加深。缓解一些人存在的“养老焦虑”，保障老有所养，离不开金融行业的发展。

我国养老保险体系包括三大支柱——基本养老保险，企业年金、职业年金，个人养老金制度和市场化的个人商业养老金融业务。当前，第一支柱基本健全，第二支柱初步建立并逐步完善，第三支柱仍是短板。

为确保养老金融行业数据精准性以及内容的可参考价值，我们研究团队通过上市公司年报、厂家调研、经销商座谈、专家验证等多渠道开展数据采集工作，并对数据进行多维度分析，以求深度剖析行业各个领域，使从业者能够从多种维度、多个侧面综合了解养老金融行业的发展态势，以及创新前沿热点，进而赋能养老金融从业者抢跑转型赛道。

养老金融行业市场分析

国家统计局数据显示，2022年我国65岁以上人口数量为20978万人，同比增长4.6%，老龄人群体规模不断扩大。同时，由于我国生育率呈现出放缓并下滑的趋势，老年抚养比也持续上涨。2022年，我国老年抚养比上涨至21.8%，同比增加1个百分点。老年抚养比增高，意味着劳动年龄人口需要负担更多的非劳动年龄人口。2022年，我国华东地区的65岁以上人口数量占全国的32.09%，是我国老龄人口最集中的地区。其次是华中地区，2022年65岁以上人口数量占比为16.46%。从省市分布来看，山东省是我国老龄人口最集中的省份，2022年其65岁以上人口占比为8.1%，位列全国首位。65岁以上人口数量最多，也意味着当地的养老压力相对较大。

社会养老压力持续加大，我国陆续出台相关政策文件，支持我国养老金融产业的发展，加快推进我国养老金体系的完善。2022年，我国老年抚养比上涨至21.8%，同比增加1个百分点。老年抚养比增高，意味着劳动年龄人口需要负担更多的非劳动年龄人口，我国未来养老压力将持续增大。

在我国养老保险体系中，作为第一支柱的基本养老保险主要是保障退休基本生活需要;第二支柱中的企业年金目前只有部分企业提供;养老金融作为第三支柱的有力支撑，由于参与门槛相对较低，参与方式灵活，被寄予厚望。

2022年11月，个人养老金制度在北京、上海等36地启动实施。截至2023年底，超5000万人开立个人养老金账户。个人养老金资金账户里的资金，可以购买符合规定的理财产品、储蓄存款、商业养老保险和公募基金等。

国家社会保险公共服务平台数据显示，截至2023年底，个人养老金产品增加至753只，包括465只储蓄类产品、162只基金类产品、107只保险类产品、19只理财类产品。

北京“95后”青年欧阳文华按年上限缴纳了12000元个人养老金并投资了一只公募基金。短期内，这笔资金能够享受税收优惠;长期来看，又相当于给自己存了一笔养老钱。“这样可以让未来生活多一分保障。”

自个人养老金制度实施以来，多数金融机构积极响应，个人养老金融产品加速扩容。国家社会保险公共服务平台显示，截至目前，个人养老金产品已达741只，其中储蓄产品465只、基金产品162只、保险产品95只、理财产品19只。这四类产品在投资年限、投资标的、风险偏好等方面各有不同。目前我国个人养老金产品的总规模、可投资种类依然处于较低水平，并且产品存在同质化问题，还无法有效满足投资者的个性化偏好。特别是在基金产品上，权益类资产配置力度尚显不足，产品类型也有待进一步丰富。

在中国市场，养老金融市场的发展前景尤其广阔。中国是世界上人口最多的国家之一，老年人口数量庞大，对养老金融服务的需求也十分旺盛。同时，中国政府一直在推动养老产业的发展，鼓励金融机构加大在养老金融领域的投入和创新。

2022年金融机构布局养老金融走上“快车道”。银行业方面，第二批试点机构养老理财产品迎来“首秀”，养老储蓄试点渐行渐近;保险公司积极参与第三支柱建设，在创新产品等方面稳步推进，截至6月末，专属商业养老保险累计投保件数19.6万件;基金公司持续完善产品线，提升相关产品收益。

国家金融监督管理总局数据显示，截至2023年三季度末，专属商业养老保险累计保费规模81.6亿元，承保63.7万件;养老理财产品累计发行规模超过1000亿元。

光大理财有关负责人表示，养老理财、养老基金、养老保险、养老储蓄存款等产品差异化的收益风险特征，可以让投资者根据自己的风险偏好和养老规划在不同产品之间进行选择，未来还可以在不同年龄阶段调整自己的投资配置比例。

中国拥有世界上规模最大的社会保障体系。截至2023年8月底，城镇职工基本养老保险的覆盖人数超过了5.14亿人，城乡居民养老保险覆盖人数约5.45亿人，我国基本养老保险覆盖人数超10亿人。截至2023年，我国已经公示了六批智慧健康养老应用试点示范名单。根据工信部最新的信息显示，我国复核通过的前三批(2017-2019年)智慧健康养老应用试点项目数量为242个，再加上2020年、2021年和2023年的公示名单，目前我国智慧健康养老项目数量合计超过550个。其中，浙江省和山东省的智慧健康养老项目数量超过60个;其次，四川省和上海市的智慧健康养老项目数量也都超过了50个，都是我国智慧健康养老项目较为集中的地区。

我国2000年进入老龄化社会后，到2021年进入深度老龄化社会，仅间隔21年。但与美国、美国、澳大利亚等发达国家相比，我国进入深度老龄化社会时的人均GDP相对较低，“未富先老”的特征较为明显。因此，我国未来的养老压力较大，而发展养老金融将成为缓解养老压力，增强老年人养老保障的重要举措。我国养老服务存在区域发展不均衡的问题，养老服务项目大多集中于经济发达地区，具体而言，相关服务项目主要集中在京津冀、长三角、珠三角、川渝四个经济圈。

养老金融行业未来发展前景

2023年10月，国家金融监督管理总局发布《关于促进专属商业养老保险发展有关事项的通知》，明确了经营专属商业养老保险服务的保险公司要求，并规范其经营行为，进一步鼓励商业养老保险的规范高效发展。人口老龄化趋势不可阻挡，加快完善相关保障制度是保障社会稳健运行的重要手段，我国养老金融未来发展市场十分广阔。2023年11月，中央金融工作会议指出，金融要为经济社会发展提供高质量服务，切实加强对重大战略、重点领域和薄弱环节的优质金融服务，做好养老金融等五篇大文章。

受访人士表示，养老金融的发展激发了社会养老意识，在一定程度上满足了居民养老需求。但优质供给仍然不足，需要多方合力支持，才能发挥更重要作用。

提高产品吸引力是关键。记者从多地人社部门了解到，辖内开立的个人养老金账户数量在增加，但实际缴存资金相对不高，下一步将继续做好政策宣传，不断提升居民缴存积极性。

招联首席研究员董希淼表示，受多种因素影响，部分养老基金、理财产品收益低于投资者预期，在一定程度上影响了投资意愿。金融机构要让老百姓的“养老钱”保值增值，增强资产配置能力至关重要。

光大理财有关负责人表示，理财公司可配置资产种类丰富，涵盖非标债权、股权、利率债、信用债等;要持续提升大类资产配置能力，在增加养老资金收益来源的同时降低投资风险。

养老金融的发展，离不开制度的完善和保障。专家表示，需要缴纳个人所得税的参与者，才能在缴纳环节享受到个人养老金带来的优惠。如果能让免缴个税人群享受到优惠，对个税缴纳人群提高税优额度，将有助于拓宽养老金融产品覆盖面。

养老金融市场具有广阔的发展前景，但也需要应对各种挑战和变化。金融机构需要加大创新力度、提高服务水平、加强风险管理，以适应市场需求的变化。同时，也需要关注政策法规的调整和市场环境的变化，抓住市场机遇，推动养老金融市场的可持续发展。

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