2024年中国公募基金市场机遇深度调研分析

2024年首月公募基金发行已收官，无论是新基金的首发规模还是产品数量，均超过去年同期。其中，首发规模合计565.38亿元，较去年同期的403.16亿元增长40.24%;新基金数量合计95只，较去年同期的58只增长63.79%。有受访人士表示，在市场持续震荡的背景下，新基金发行短期回暖仍存在困难，不过当下公募基金仍在持续布局不同类型的新产品，“补位”各类产品缺口，尤其是宽基和细分板块指数型基金产品，以满足投资者的多样化投资需求。

在我国，公募基金采取契约型的组织形式。公募基金可以通过各种销售渠道向公众销售，投资者购买基金份额后，基金管理公司会根据投资者的投资目标和风险承受能力等因素，制定相应的投资策略，进行证券投资。

公募基金具有信息披露透明、风险分散、管理专业等优势，可以为投资者提供多样化的投资选择。但同时也存在集中性风险、流动性风险等缺点。

为确保公募基金行业数据精准性以及内容的可参考价值，我们研究团队通过上市公司年报、厂家调研、经销商座谈、专家验证等多渠道开展数据采集工作，并对数据进行多维度分析，以求深度剖析行业各个领域，使从业者能够从多种维度、多个侧面综合了解公募基金行业的发展态势，以及创新前沿热点，进而赋能公募基金从业者抢跑转型赛道。

综合2023年度权益类基金业绩排名来看，北交所主题基金、QDII基金表现突出，重仓新能源的基金业绩相对落后。Wind数据统计显示，纳入统计的全市场权益基金(不含QDII)，产品业绩排名首尾相差达105个百分点。迈入2024年，多家基金公司表示，当前市场处于底部区域，从价格角度来看，投资者不应再悲观。当前流动性比较宽松，企业盈利大概率边际好转，A股向上概率较大。

QDII股票型基金中，易方达、嘉实、广发、大成、华安、建信多家基金公司旗下纳斯达克100指数产品年度业绩均超50%;国泰、华夏、博时等多家公司的标普500ETF年度业绩也超20%;另外，摩根日本精选A、宏利印度、天弘越南市场A等多元市场的产品业绩也在10%以上。

A股市场上，2023年四季度以来，北交所上涨行情进一步助力相关主题基金产品排名蹿升。原先有望冲击业绩冠军的东方区域发展基金，在最后一个交易日“惜败”于华夏北交所创新中小企业精选基金。此外，泰康北交所精选两年定开A、广发北交所精选两年定开A、景顺长城北交所精选两年定开A、万家北交所慧选两年定开A年度业绩回报也在30以上，分别约为47.18%、35.99%、32.64%、31.79%。

1月份公募基金新发行数量同比增长显著。以基金成立日计算，Wind资讯数据显示，全市场新成立的基金共计95只，同比增长63.79%。其中，股票型基金、混合型基金、债券型基金、QDII(合格境内机构投资者)、FOF基金(基金中的基金)、公募REITs的成立数量分别为33只、27只、27只、3只、3只、2只。货币市场型基金和另类投资基金暂未有新基金成立。

规模方面，1月份新基金整体发行规模较去年同期有所提升，合计达到565.38亿元，同比增长40.24%。其中，债券型基金的发行规模达到434.9亿元，占总规模比重的76.91%。股票型基金和混合型基金的发行规模分别为46.52亿元、66.16亿元，合计占总规模比重的19.93%。其余类型占比较小。从单只新基金发行体量上看，债券型基金拔得头筹。其中，发行规模突破60亿元的基金有2只，分别为国寿安保利率债三个月定期开放债券基金和东方红汇享债券型证券投资基金。

截至2023年末，三年期收益率表现方面，纳入天相投顾统计的511只积极投资股票基金中，仅有56只基金取得了正收益。其中，中庚小盘价值股票、国金量化多因子A、金鹰科技创新股票A业绩领先，分别约为61.45%、51.07%、45.56%;英大国企改革、招商量化精选股票、前海开源中药股票C等11只基金三年期收益率逾30%。相比之下，有15只基金业绩表现“垫底”。其中，东吴双三角股票、民生加银医药健康股票、中欧医疗创新股票三年期负收益率超过50%。

公墓基金行业市场机遇分析

而截至2023年10月19日，今年新成立的基金规模仅有约7955.87亿元，低于2022年同期的1.14万亿元，更是远低于2021年同期的2.36万亿元。

虽然今年还有2个多月时间，但从目前的发行成立节奏来看，很可能创下近5年来的发行新低。

具体到各类产品上，跟去年同期对比，都有一定的差距，比如股票型基金，截至10月19日，今年发行成立的规模约1048亿元，低于去年同期的1218亿元。

值得注意的是，今年新基金发行到目前为止还未出现百亿基金，还有不少新基金都是以发起式的方式成立。此外，今年在市场低迷时，不少基金公司出手购入旗下的权益新基金。

进入2月份，公募基金发行市场尚有70只基金正在募集期。其中，有13只产品为指数型基金。这13只产品分别属于易方达基金、华夏基金、富国基金、博时基金等7家基金管理人，涉及宽基、境外投资、芯片等多类型投资策略，且募集规模上限较高。

例如，华夏基金旗下的3只指数产品涉及红利、消费、信息技术等策略，募集规模上限均超过50亿元，华夏中证港股通央企红利ETF、华夏中证全指可选消费ETF、华夏中证全指信息技术ETF，募集规模上限分别为80亿元、75亿元、50亿元。

了解更多本行业研究分析详见中研普华产业研究院《2023-2028年中国公募基金市场深度全景调研及投资前景分析报告》。