液压行业市场机遇及投资风险分析报告2024

液压产品作为装备制造业的关键配套部件，产品的使用寿命、质量的稳定性与可靠性至关重要。一个完整的液压系统由五个部分组成，即能源装置、执行装置、控制调节装置、辅助装置、液体介质。液压由于其传递动力大，易于传递及配置等特点，在工业、民用行业应用广泛。

液压产品在国民经济和国防建设中的地位和作用十分重要，采用液压传动的程度成为衡量一个国家工业水平的重要标志之一。数据显示，发达国家95%的工程机械、90%的数控加工中心、95%以上的自动线都采用液压传动技术。

目前我国液压产业链上游主要为钢铁、配件和工作介质，其中钢铁包括圆钢 钢管、模锻件等钢材，配件包括密封件、五金标准件、塑料等，工作介质是液压油;液压中游主要为液压的生产，从产品功能区分包括液压马达、液压泵、液压阀、液压油缸、液压系统;液压的下游主要为各个大型工程领域，包括工程机械、航空航天、机床工具、农业机械、汽车工业、重型机械等。

根据中研普华产业研究院发布的《2023-2028年中国液压行业市场形势分析及投资风险研究报告》显示：

液压行业属于技术导向型产业，进入门槛较高。目前，德国博世力士乐、美国派克汉尼汾、美国伊顿、日本川崎重工分别占据全球液压行业的19.7%、9.7%、7.2%、5.7%市场份额，累计份额达到42.3%，市场集中度较高。同时，德国博世力士乐、美国派克汉尼汾、美国伊顿等企业还位于我国液压行业竞争第一梯队，具有较优异的技术、产品质量优势。

我国液压行业起步较晚，主要技术来源于对国外技术和产品的引进、消化和吸收。由于长期以来研发投入少、研发人员不足等原因，整个行业自主创新能力不足，技术创新需要大量的技术研发资金作支撑，西方发达国家非常重视技术研发资金的投入，投入高达销售额的10%以上，而我国液压行业技术研发资金的投入只有销售额的1%-2%。虽然近年来国内部分领先企业已开始加大资源投入，并在技术创新和新产品开发方面取得了一系列成就，但与国外知名企业相比，差距仍比较明显，尤其是在液压传动整体解决方案及核心配套元件方面，国内液压企业研发投入还远远不够。

市场机遇分析

近年来，随着我国对于装备制造业的重视程度逐渐增加，以及第四次工业革命的带动，我国液压动力机械及元件制造行业不断向好发展。根据预测，2022-2027年，我国液压动力机械及元件制造的工业总产值将逐年增长。到2027年，随着行业逐渐走向成熟期，行业产值增速将放缓，我国中国液压行业市场规模或将达到2461亿元。

随着我国从制造大国向制造强国迈进，液压行业正迎来新战略机遇期。一方面，“碳达峰、碳中和”进入实施期，液压产业将朝着高端化、智能化、绿色化、电动化等方向发展，这给行业带来巨大发展机会。另一方面，国内企业经过多年深耕已经站稳脚跟，行业龙头恒立液压营业利润已经超越了川崎重工等老牌日系企业，以万通液压为代表的国内企业在多个细分领域成为排头兵，为“进口替代”奠定坚实基础。

在国家政策支持、企业加大对外投资、加强自身技术研发及生产线建设的趋势下，国产液压企业市场份额将提升，与国外巨头企业差距逐渐缩小，高端产品依赖进口的局面进一步改善。

行业投资风险

(1)宏观经济波动风险

液压件与液压系统广泛应用于钢铁冶金、水利水电、工程机械等下游行业，下游行业的发展状况直接影响产品的市场需求。我国乃至世界经济发展都具有一定的周期性特征，而公司下游行业的发展与国家宏观经济形势存在明显的同步效应，因此行业需求与国民经济的景气程度有较强的相关性：如果宏观经济发展势头良好，基础设施建设步伐加快，将会促进行业需求的增加，从而带动产品的需求;反之则有可能抑制需求。

(2)市场竞争风险

我国液压件、液压系统产品市场目前仍处于成长期，尽管近年来我国液压行业发展迅速，市场规模持续扩大，但由于起步晚，我国液压产业持续落后德国、美国、日本的液压产业体系，整体大而不强，高端产品仍待进口。

纵观国内现有千余家液压件生产企业，生产规模普遍较小，产品技术来源大多是早年引进，不具备完整的知识产权，对行业的规范发展及产品推广产生了一定的不利影响。目前在液压产品的主要应用领域，如工程机械、建筑工程机械、冶金机械等，国内外液压企业均有所布局，市场竞争激烈。如果国外液压件制造企业加大在中国投资设厂的力度，或国内液压厂商加大研制液压产品的力度，而企业不能继续保持并增强竞争优势，将面临市场地位和市场份额下降，导致利润水平下降并最终影响企业经营业绩的风险。

(3)原材料价格波动风险

液压泵、液压缸和液压系统生产所需的主要原材料为钢材、铜材、缸筒半成品、活塞杆半成品及外购泵、阀等，整体来看，企业采购的主要原材料受上游钢材价格的波动影响较大。产品直接材料占生产成本的比例较大，原材料供应的持续稳定性及价格波动幅度对企业盈利影响较大。如果未来国内钢材价格出现较大异常波动，而企业未能采取有效应对措施，将对企业生产经营产生不利影响。

在激烈的市场竞争中，企业及投资者能否做出适时有效的市场决策是制胜的关键。报告准确把握行业未被满足的市场需求和趋势，有效规避行业投资风险，更有效率地巩固或者拓展相应的战略性目标市场，牢牢把握行业竞争的主动权。

更多行业详情请点击中研普华产业研究院发布的《2023-2028年中国液压行业市场形势分析及投资风险研究报告》。