2024信托行业发展研究与市场机遇：信托业转型取得多项实质性进展

随着风险化解的持续加速，多家信托公司已经成功卸掉了部分“包袱”，这有助于行业转型的进一步加速。一些信托公司已经开始向证券市场“搬家”，将资金投向更具市场潜力的领域。

新的信托业务分类有利于推动信托服务普惠化，让信托产品与服务走进千家万户，更好地满足人民群众美好生活向往。有利于信托行业为高质量发展贡献信托特色力量。有利于促进信托行业的长期可持续发展。

信托业务《三分类新规》实施之前，行业投向实体经济的信托资金主要集中在房地产和基础产业。

根据中研普华研究院撰写的《2024-2029年中国信托行业深度发展研究与“十四五”企业投资战略规划报告》显示：

信托行业发展研究与市场机遇

信托行业在风险化解、家族信托业务以及资产管理信托发行等方面都呈现出新的发展趋势。未来，随着市场环境的变化和客户需求的变化，信托行业将继续面临挑战和机遇，但总体来说，其发展前景仍然值得期待。

从宏观经济环境来看，随着中国经济的持续发展和金融市场的不断深化，信托行业面临着巨大的市场机遇。特别是在人口老龄化、财富传承等社会背景下，家族信托等特色业务有望得到进一步发展。此外，随着资管新规的逐步落地和金融监管的加强，信托行业将更加注重合规经营和风险管理，这将有助于行业的长期稳定发展。

从技术创新角度来看，随着数字化、智能化等技术的快速发展，信托行业有望通过技术创新提升服务效率和客户体验。

从政策支持角度来看，政府对信托行业的支持将持续加强。例如，推动信托公司参与多层次资本市场建设、支持信托公司开展慈善信托等业务、鼓励信托公司加大对实体经济支持力度等。这些政策将有助于信托行业拓展业务范围、提高市场竞争力。

从国际竞争与合作角度来看，随着金融市场的开放和全球化趋势的加强，信托行业将面临更多的国际竞争与合作机遇。一方面，国内信托公司可以借鉴国际先进经验和技术，提升自身竞争力;另一方面，国内信托公司也可以积极参与国际市场竞争，拓展海外业务。

信托业转型取得多项实质性进展

2023年3月，《关于规范信托公司信托业务分类的通知》(简称：《三分类新规》)正式发布。《三分类新规》将信托公司从以非标融资为主的业务形态，转变为“资产服务+资产管理+公益慈善”的三大业务方向。对于信托公司而言，是三大类、25个业务品种的全面铺开，还是精专其中几类，是在转型摸索中需要尽快明确的问题。

中信信托相关负责人表示，信托业务三分类的实施，为信托行业转型发展提供了指导和遵循，加速了公司团队专业化分工，进而重塑公司组织架构和制度文化。与此同时，信托行业也将迎来分化，规模不再是评价信托公司的主要标签，专注于细分领域发展“小而美”的公司可能获得更好的发展机遇，行业整体竞争力也将进一步提升。

去年6月，《三分类新规》正式实施，从目前数据情况来看，信托行业在贯彻实施信托业务新分类标准过程中步伐稳健，规模稳步增长。中国信托业协会发布的数据显示，截至2023年三季度末，信托资产规模为22.64万亿元，已连续6个季度保持正增长。

新的信托业务分类有利于推动信托服务普惠化，让信托产品与服务走进千家万户，更好地满足人民群众美好生活向往。有利于信托行业为高质量发展贡献信托特色力量。有利于促进信托行业的长期可持续发展。中央金融工作会议为信托业转型发展提供了目标方向。从制度层面来看，信托公司发挥制度优势，可通过资产服务信托填补金融机构综合服务的空白领域。从应用层面来看，信托公司可以通过业务模式创新，积极回应群众关切，解决经济社会发展中的热点、难点问题，注入高质量发展的强大动能。

2024年，粤财信托将深刻把握金融工作的政治性、人民性，始终胸怀“国之大者”，着力打造“5+2”服务体系，不断强化以人民为中心的价值取向和服务实体经济的使命担当，推动金融活水在实体经济重点领域与关键环节高效流动。

完善慈善信托制度

对于绿色金融，中国信托业协会全员培训讲师袁吉伟认为，信托公司发挥制度优势，积极支持环保、绿色基础设施建设等，推进绿色信托发展，在绿色贷款、绿色投资、绿色慈善等方面都取得了较大突破。期盼能够进一步完善绿色金融支持政策，推动我国绿色金融更高质量发展。

自2016年《中华人民共和国慈善法》颁布施行以来，信托公司在开展慈善信托业务中积累了一些经验。全国慈善信息公开平台显示，截至2023年末，慈善信托备案规模为65.20亿元。实践中，慈善信托是通过三次分配，促进共同富裕的有效尝试，但相关配套制度尚不完善，导致其发展缓慢。

中国信托业协会特约研究员周萍认为，信托财产登记、过户等基础性制度缺失，限制了设立慈善信托的财产来源。实践中不乏企业家用股权、股票、不动产设立慈善信托的意愿，由于相关制度尚不完善，增加了交易成本，阻碍了设立渠道。另外，相关税收制度缺失，影响了慈善信托的设立意愿。例如，将上市公司大额股票捐赠给基金会可享受以成本价格缴纳所得税的优惠政策，如采用慈善信托，反而需额外缴纳高额所得税。虽然税收优惠并非从事慈善者的首要考量，但公平、合理的税收政策是鼓励向善的导向。

根据《关于强化金融支持举措 助力民营经济发展壮大的通知》相关要求，推进高收益债券市场建设，针对科技型中小企业的融资需求，建设高收益债券专属平台。根据《关于规范信托公司信托业务分类的通知》(以下简称“新三分类”)相关要求，鼓励发展家族信托、家庭服务信托、风险处置服务信托等服务信托业务以及公益慈善信托业务，存在大量以股权、不动产或动产作为信托财产的情况，需要配套完善信托财产登记、税收优惠等制度，扩展信托财产种类、扩大信托资产规模、扩充信托服务社会经济的运用范围。

信托行业发展机遇

我国家族信托业务正在加快扩容。中国信托业协会近日发布的《2023年信托业专题研究报告》(下称《报告》)显示，根据中国信托登记有限责任公司数据，截至2022年12月末，我国家族信托的存续规模约为5500亿元，较2021年末增长约34%。

家族信托资产配置中标准化资产的占比已经超过非标资产，并将继续向标准化资产配置倾斜，体现出信托公司投研和资产配置能力的提升。

家族信托等特色业务有望成为信托公司转型发展的重要业务领域。随着客户资产配置多元化与需求个性化的不断提升，家族信托中资产类型愈加丰富多样。这将为信托公司提供更多的服务机会和市场空间。

随着数字化、智能化等技术的快速发展，信托行业有望通过技术创新提升服务效率和客户体验。例如，利用大数据、人工智能等技术进行客户画像和风险评估，实现更精准的资产配置和风险管理。这将有助于信托公司在激烈的市场竞争中保持领先地位。

在激烈的市场竞争中，企业及投资者能否做出适时有效的市场决策是制胜的关键。中研网撰写的信托行业报告对中国信托行业的发展现状、竞争格局及市场供需形势进行了具体分析，并从行业的政策环境、经济环境、社会环境及技术环境等方面分析行业面临的机遇及挑战。同时揭示了市场潜在需求与潜在机会，为战略投资者选择恰当的投资时机和公司领导层做战略规划提供准确的市场情报信息及科学的决策依据，同时对政府部门也具有极大的参考价值。

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