今年1-4月，我国总计自印度进口了2028万吨铁矿石，较去年同期的1224万吨大增了将近66%，这一增幅与印度前4月的铁矿石出口增幅一致。据悉，前4个月，印度铁矿石出口总规模达到2242万吨，中国市场揽下了印度将近90%的铁矿石出口量。
然而，中国买家的频频光顾，却让印度在心里打起了“小算盘”。据报道，印度方面对于出口量大增的态度是，认为此举加剧了该国将近7000万吨铁矿石供应短缺。尤其是，受到新冠疫情暴发的影响，2020年-2021年期间，该国的铁矿石产量缩减了近4400万吨至2.02亿吨，而出口量却偏偏增加了62%至6000万吨。
近年来，通过发展制造业，印度已经成为全球第二大钢铁生产国。2020年，该国的钢铁产量达到9570万吨，仅次于中国。不过，我国的粗钢产量规模，可不是印度轻易就能撼动的。2020年我国钢铁总产量达到10.53亿吨，全球占比超过50%。对比之下，印度钢铁产量的全球占比仅为5.13%，约为中国钢铁生产总量的十分之一。
根据中研普华出版的《2021-2025年中国铁矿石行业全景调研与发展战略研究咨询报告》显示：
铁矿石的生产与需求存在明显的供需错配，因此国家间的进出口总量巨大，全球铁矿石进出口总量约维持在15-16亿吨左右，近些年增速随产量增速放缓而有所放缓。总体进出口格局依旧维持从澳大利亚、巴西向中、日、韩等生铁产量大国进行运输。中国由于自身铁矿石产量少、品位低等特点，成为全球铁矿石进口数量最多的国家。
据钢铁协会监测，2020年7月末中国铁矿石价格指数(CIOPI)为419.51点，环比上升21.19点，升幅为5.32%，较上月收窄6.00个百分点。
随着中央层面多次喊话，以及政府部门、行业协会相继约谈、发声，部分大宗商品价格明显回调。据了解，“大涨大跌”之下，终端成本传导分化，一些下游企业停产观望意愿强烈。有业内人士认为，大宗商品价格未来将向供需基本面倾斜，整体有望趋于稳定。
兰格钢铁报告显示，政策压力下，市场价格加速下跌，低点出现在5月27日，螺纹、热卷、铁矿石、焦煤和焦炭期货分别跌至4626元、4951元、985元、1638元和2272元。前期暴涨泡沫快速挤压，最低价已经回到3月末水平。
数据显示，5月26日榆林市末煤最高价格为731元/吨，煤炭综合平均价格为703元/吨，相比5月13日分别下降了319元/吨、167元/吨。
不过，当前大宗商品价格较去年仍有较大涨幅。以钢铁为例，数据显示，5月28日国内钢材指数(MySpic)为194.26，与5月12日最高点的234.8相比，下降17.3%，但较去年同期增长43.66%。
6月3日，铁矿石期货主力合约午后涨幅扩大至6%。铁矿石期货2109合约早盘以1183元小幅高开，开盘后价格震荡上行，现成交20.4万手，持仓45.1万手。
唐山释放减排放松信号影响，铁矿石期货涨势加速，主力2109合约收高7.29%报1169.5元/吨，其自本轮低点已连续飙升4日。
消息面，昨日，唐山市召开关于钢铁企业调整烧结机停限产方案座谈会，会议对于唐山市钢铁生产企业排放管控要求和比例进行了调整。盘后消息称，唐山市完成超低排放改造监测评估公示的钢铁企业，减免一定比例减排任务。适当放宽炼铁环节的管控，通过超低排放钢铁企业，高炉日常减排比例再降低5%;正处于建设期的市域沿海搬迁企业，高炉目常减排比例再降低5%。市域内沿海搬迁企业投产后，暂不列入日常减排范围。而且放宽对炼钢环节的管控。这一消息，向市场释放出排放管控放松的信号，成材因此受挫，而原料端表现强势，铁矿石期货领涨黑色系。
另一方面，最新数据显示铁矿发运、到港齐降，上周全国45港铁矿石到港量下降6.08%至2307.3万吨，澳洲、巴西铁矿石发运总量大降10%至2372.9万吨，而且45港铁矿石库存较上周四降66.16万吨至12556万吨。在前期唐山限产，30%产能尚未利用的前提下，铁矿石整体供需两旺紧平衡，库存中期仅小幅累库。那么限产放松后，铁矿需求增强后供需情况有望再度收紧。
与此同时也应关注连锁反映，全国限产管控最严的唐山，在提出放松信号后，叠加全国范围内的钢材保供预期增强，日均铁水产量有望在当前的高位基础上继续攀升。不过，市场在政策打压大宗商品价格同时对环保限产放松已经有一定预期，预计此次消息落地后盘面将逐步兑现，成材供需进一步宽松的话会降低黑色系估值重心，铁矿石供需也将趋于宽松，短期反弹将面临结束。
铁矿石预计历经超跌后，6月份或有反弹迹象，但基本面来看，反弹空间或将有限。欲了解更多中国铁矿石行业发展分析，可点击中研普华《2021-2025年中国铁矿石行业全景调研与发展战略研究咨询报告》
