碳化硅掀起投资扩产热潮 2021新能源汽车碳化硅需求市场前景

碳化硅掀起投资扩产热潮 2021新能源汽车碳化硅需求市场前景

碳化硅是第三代半导体的核心材料之一，其主要应用领域在电网、轨道交通、电动汽车及充电桩领域。新能源汽车将是碳化硅成长的主要驱动力。特斯拉率先在Model 3上采用意法半导体的24个碳化硅MOSFET模块，对比硅基的IGBT续航可以提升5-10%。之后，国内新能源车厂商比亚迪、蔚来也已宣布将采用碳化硅方案，降低电力系统损耗。

据Yole预计，到2025年，新能源汽车和充电桩领域的碳化硅市场将达到17.78亿美元，约占碳化硅总市场规模的七成左右。

由于氮化镓在材料制备环节仍有技术难度，当前具备大规模量产条件的可用于制备功率器件的第三代半导体材料仅有碳化硅。碳化硅器件具备广阔的应用领域和市场空间， 2019 年全球碳化硅功率器件市场规模为 5.41 亿美元，预计 2025 年将增长至 25.62 亿美元，年化复合增速约 30%。

16日，上海企事业单位环保服务平台公示了上海天岳半导体材料有限公司(以下简称“上海天岳”)的碳化硅(SiC)半导体材料项目。根据公示，该项目建设地点位于浦东新区临港，总投资25亿元，主要从事6英寸碳化硅晶片的生产。将于2021年7月下旬开工建设，预计投产日期为2022年，达产日期为2026年6月。

据天眼查，上海天岳为山东天岳先进科技股份有限公司(以下简称“天岳先进”)的全资子公司，后者以碳化硅衬底为主营业务，其科创板IPO申请已于2021年5月31日获上交所受理，目前为“已问询”状态。

碳化硅还能够应用于光伏逆变器。光伏发电系统中，硅基逆变器成本占系统的 10%，但却是系统能量损耗的主要来源。使用碳化硅 MOSFET 功率模块的光伏逆变器，转换效率可从 96%提升至 99%以上，能量损耗降低 50%以上，设备循环寿命提升 50 倍，从而能够缩小系统体积、增加功率密度、延长器件使用寿命、降低生产成本。

根据 Yole 的报告，预计全球氮化镓射频器件市场规模将持续增长，预计从 2019 年的 7.4 亿美元增长至2025 年的 20 亿美元，年化复合增速达 18%。半绝缘型碳化硅衬底需求有望受益。

《2020“新基建”风口下第三代半导体应用发展与投资价值白皮书》指出，2019年我国第三代半导 体 市 场 规 模 为 94.15 亿 元 ， 预 计2019-2022年将保持85%以上平均增长速度，到2022年，市场规模将达到623.42亿元。同时，考虑到国家政策对第三代半导体的大力扶持，以及大陆厂商在第三代半导体领域上的布局奋起直追，后续国产替代空间广阔，相关厂商有望迎来较好的发展机遇。

第三代半导体国内外差距相对较小，“新基建”等应用驱动行业快速发展，市场空间广阔。特别是在美国持续升级对我国半导体产业技术封锁的大环境中，第三代半导体有望成为我国半导体产业突围先锋，相关产业链上下游企业将充分受益。国海证券分析师吴吉森建议投资者关注相关受益标的，如三安光电、闻泰科技、扬杰科技、北方华创、华峰测控、捷捷微电等。

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