电解铝行业现状如何 电解铝行业总体区域结构特征分析

云南省发改委9月11日印发《云南省节能工作领导小组办公室关于坚决做好能耗双控有关工作的通知》，通知确定了省内的高耗能行业年内后续时间产量压减的管控办法，涉及的高耗能行业包括钢铁、水泥、黄磷、水电铝、工业硅等，对于电解铝，规定9-12月份云南月均产量不高于8月产量。

限电政策对企业的影响

云铝股份公告，自2021年5月以来，因电力供应紧张，云南省内工业企业实施有序用电，公司及下属企业用电负荷大幅降低。截至目前受限电影响，公司减少电解铝产能约77万吨，同时，公司控股子公司云铝海鑫已建成的鲁甸6.5级地震灾后恢复重建水电铝项目二期38万吨产能也未能按原计划投产运行。近日，公司知悉当地相关部门下发关于坚决做好能耗双控有关工作的通知，通知要求“确保绿色铝企业9-12月份月均产量不高于8月份产量”。该政策的实施，将导致公司2021年9-12月电解铝产量与2021年年初制定的产量计划相比大幅减少，预计2021年全年电解铝产量降至236万吨左右。

据中研产业研究院报告《2021-2026年电解铝行业深度分析及投资价值研究咨询报告》分析显示

电解铝是全球消费量第二大的金属材料。我国电解铝产业在河南、山东、内蒙古、新疆等地均有分布。在不少省份，电力-电解铝-铝加工已形成完整的产业链。面对亟待化解的过剩产能，只采取单一手段，一味关停并转，结果必然是按下葫芦浮起瓢，给产业发展带来新的风险。

有色金属工业实现了从主要技术装备依赖进口到高附加值产品出口和电解铝技术输出国外的转变，落后的自焙槽电解铝生产工艺已经全部淘汰，中厚板高端航空铝材已用于大飞机和军工等领域，高铁用铝材全部实现了国产化。

2018年，多数下游消费行业对电解铝需求仍保持适度增长的趋势，在未来5～10年我国全铝需求可能出现峰值，进入平台期。电解铝需求可能在"十三五"末或"十四五"初就出现峰值，进入平台期。

电解铝主要布局在内蒙地区(煤炭资源丰富且价格低)、新疆地区(电力价格低)、云南地区(清洁能源)、山东地区(装机容量大)。

受不同地区电力成本差异因素影响,2012年以来,山东、新疆、内蒙古、云南等具备电力成本优势的地区电解铝产能占比均有所提升,而此前的电解铝大省河南电解铝产能逐渐由第一位降至第四位。

当前我国电解铝行业产能集中度极高，行业内竞争愈发激烈，同时，产能小企业也越来越在激烈的市场竞争中站稳脚跟甚至无法存活。行业内重点企业有中国铝业股份有限公司、焦作万方铝业股份有限公司、云南铝业股份有限公司、山西关铝股份有限公司、山东铝业股份有限公司、河南中孚实业股份有限公司。

电解铝行业总体区域结构特征分析

一、行业区域结构总体特征

总体来说，我国电解铝产能分布不均匀。电解铝行业是高耗能行业，其中电力消耗是最主要的消耗因素，也是电解铝过程中成本最高的部分，随着国际能源价格不断上涨，一些能源贫瘠地区电解铝行业逐步退出了工业制造舞台，近年来我国新增电解铝主要集中在能源充足且电价较低的地区，例如：新疆、山东、内蒙古、甘肃和青海等地区。

二、行业区域分布特点分析

电解铝主要布局在内蒙地区(煤炭资源丰富且价格低)、新疆地区(电力价格低)、云南地区(清洁能源)、山东地区(装机容量大)。

受不同地区电力成本差异因素影响,2012年以来,山东、新疆、内蒙古、云南等具备电力成本优势的地区电解铝产能占比均有所提升,而此前的电解铝大省河南电解铝产能逐渐由第一位降至第四位。

由于部分企业能够依靠电力优势获得超过行业平均水平的超额收益,而其他电力成本较高的企业处于亏损状态。近年来,部分地区的投资意愿强烈,客观上导致电解铝行业整体产能过剩。

然而,伴随原有高成本产能的重新布局,电解铝企业的竞争力优势正重新定义,行业成本曲线更加扁平化,有利于遏制投资冲动。

三、行业企业数的区域分布分析

图表：2019年电解铝企业区域分布

数据来源：中研普华

由于电解铝行业受成本和资源等因素的影响，电解铝行业主要分布在如西部资源较为丰富的地区，其占比达63.1%，其余地区分布比较少，均匀在10%及其以下。

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