基金投顾试点满两周年 基金投顾市场规模
金融ZhouJiaLiang2021/10/26
2019年10月24日，证监会发布《关于做好公开募集证券投资基金投资顾问业务试点工作的通知》，开启了基金销售从过去以销量为导向的“卖方时代”，向以客户利益为中心的“买方时代”的转型。
截至目前，基金投顾试点满两周年。试点以来，基金投顾业务覆盖到了约250万户，合计服务资产已逾500亿元，在引导客户长期投资、改善客户投资体验等问题上取得显著成效。公募人士预测，国内投顾市场的潜在发展规模在万亿元以上。未来，在优化收费模式等基础上，基金投顾有望实现为客户“管好钱、赚到钱”。
据中研产业研究院报告《2021-2026年中国基金行业市场前瞻与未来投资战略分析报告》分析
不同于传统的基金销售机构收入来自于基金公司佣金，基金投顾不收取销售费用，而是按照用户的资产规模收“顾问费用”，这一定程度上能避免引导用户进行追涨杀跌、频繁申赎的不理性行为。相反，只有用户真正能赚到钱，才能保持和做大资产管理规模。
在中国市场，基金投顾刚刚起步。而在美国市场，截至2018年底，投资顾问业务管理规模总计19.9万亿美元的资产。据了解，美国在线基金智能投顾市场则自2012年诞生以来，每年都保持着指数级的增长。
有业内人士表示，在居民财富管理需求持续高涨的背景下，中国投顾行业将有巨大的发展空间。以美国为例，美国智能投顾行业的管理规模从2015年的超500亿美元增长近20倍至2020年的约1万亿美元，预计管理规模将于2025年达到2.5万亿美元。
数据显示，截至2020年末，全美SEC注册的13503家投资咨询公司共管理了83.8万亿美元资产，其中全权委托资产规模达到76.58万亿美元。若以此计算，目前国内公募基金规模已超过20万亿元，可带动的投顾业务规模也是在万亿元级别以上。
中国投顾市场仍在起步阶段，用户尚没有形成通过专业机构开展投资和资产配置的理念，对投顾的认知还需要进一步扩大，未来仍需合力进行更多的市场普及和推广。
有业内人士认为，首批试点机构在探索投顾业务可管理的资产范围、可服务的客户类型、可提供的服务方式等方面都进行了探索，并在监管机构的带领下将业务实践总结提炼，给行业留下了一些可参考的成果。比如，今年接连发布的《基金投顾业务数据交换技术接口》、基金投资顾问业务编码，和在讨论的业绩及资产展示指引、服务协议和风险揭示书内容格式指引等，都是试点机构实践经验的总结。“以这些指导文件为基础，相信后续试点机构可以更加快速、顺利地进行系统建设，并开展和推进业务，让更多投资者更快地了解和参与基金投顾服务。”
想要了解更多基金投顾行业的发展前景，请查阅《2021-2026年中国基金行业市场前瞻与未来投资战略分析报告》。
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