休闲食品行业市场多大? 休闲食品行业市场现状及竞争状况分析

休闲零食行业市场多大?如今，宅经济、消费升级等概念正在加速重塑产业格局，一种是以洽洽食品为代表的大单品制造型零食商，以“商超+经销渠道”为主，另一种则是以零食三巨头为代表的渠道型零食品牌的B2C模式。

在市场规模扩大的同时，休闲零食赛道的内卷化不断加剧，头部品牌竞争激烈，其他赛道诸如新茶饮、餐饮也都在持续推出自己的零食品牌，风口上的休闲零食赛道正迎来新一轮洗牌。

休闲食品是一个传统而热门的行业，近两年，万亿级的赛道引各方竞逐，市场格局不断变化。

休闲食品行业市场现状

一方面，虽然休闲零食赛道市场增长空间巨大，但玩家却特别多，整个行业集中度较低，CR5占比还不到20%，特别是存量竞争时代，传统商业模式和打法的增量陷入瓶颈，一时间很难打开新局面。

另一方面，受原料上涨、传统电商获客成本不断攀升、流量红利萎缩、物流和仓储费用成本增加等多重因素影响，业绩增长遭遇承压成为业内共识。

2022年前三季度的营收为53.33亿元，同比下降24.57%，归母净利润为9349.96万元，同比下降78.86%。对于归母净利润下滑的原因，三只松鼠表示，“主要系公司战略转型阶段性收入和毛利波动，同时加大坚果品类宣传力度增加费用所致。”

这不过是众多企业的一个缩影。作为“零食一哥”的良品铺子同样陷入增收不增利的泥淖。上市之前，2016年-2019年，良品铺子的营收从42.89亿元上涨至77.15亿元，净利润从0.98亿元上涨至3.4亿元，实现跳跃式增长。上市之后，2020年，在疫情的影响下，营收同比增长2.32%，而净利润同比下降1.38%。

刚刚过去的2022年，良品铺子交出的财报也是差强人意：实现营业收入70.03亿元，同比增长6.61%，但归属于上市公司股东的净利润为2.87亿元，同比减少8.84%。东方证券分析指出，由于线上流量分化、需求疲软、原料成本上涨等原因，良品铺子短期业绩承压。

除了恰恰食品、三只松鼠、良品铺子、盐津铺子等业绩龙头企业外，又涌进零食很忙、零食魔珐、零食有鸣、零食女孩等零食集合店模式的新晋玩家。

近几年来，以休闲零食为代表的零食风靡了市场，这成为都市白领，商务工作者以及其他群体青睐的主要选择。当前在社会工作节奏这么快的基础上，人们往往更加注重时间效率价值，因此对于广大的用户来说，高效率的办公方式就会选择高效率的消费模式，而休闲零食能够在大程度上满足消费者的需求。

近年来，随着我国信息基础设施建设不断完善、互联网及移动互联网普及率逐渐提高、网民规模持续提升，网络消费市场快速发展。互联网的普及与提升和现代物流体系的日益完善使休闲零食解决了休闲零食小批量和高频次的消费痛点，大大降低了销售成本与物流成本，同时提高了运输效率。这为行业内的优秀休闲零食企业提供进一步发展的契机。

天眼查数据显示，目前我国有16.3万余家休闲零食相关企业。其中，13.1万余家分布在批发和零售业，占比89.9%。排在第二位的制造业，占比为13.1%。休闲零食相关企业中，小微企业数量庞大。注册资本在100万元以下的休闲零食企业有14.4万余家，在整体休闲零食相关企业中，占比高达88.8%。

从成立时间来看，10.3万余家休闲零食相关企业成立于5年内，占比63.4%，作为长周期性行业，有3.8万多家已成立5年-10年，占比23.1%。 从地域分布来看，广东省休闲零食相关企业数量最多，有近3.2万家，占全国相关企业的19.8%，江苏、湖南、山东均有超过1万家以上的休闲零食相关企业。

市场规模扩大的同时，休闲零食赛道正迎来新一轮洗牌。令人好奇的是，当前休食行业的市场发展情况如何，未来又将走向何方?

近日，良品铺子发布一份减持公告，高瓴资本将对其进行新一轮减持，拟减持不超过5.56%的股权。自2021年2月良品铺子股票解禁至今，高瓴资本进行了四次减持。自此，高瓴系不再持有良品铺子任何股份，彻底退出股东之列。

上市之初，高瓴曾是良品铺子的第二大外部股东，第一大外部股东是今日资本旗下的达永有限公司。

去年2月27日，良品铺子首次发布高瓴减持的公告;2021年10月8日，良品铺子发布了高瓴第二轮减持的公告;今年5月21日，高瓴第三次公告减持良品铺子。前三轮减持分别套现4.56亿元、2.39亿元、2.19亿元，总计9.14亿元。

高瓴所持有的良品铺子的股份都是来自上市前的两轮投资。2017年9月和12月，高瓴分别斥资5.05亿元和3.16亿元参与了良品铺子B轮和C轮融资。而高瓴此次拟减持的22290021股，若按良品铺子11月21日的收盘价36.6元/股来算，价值约为8.15亿元。据估算，高瓴资本五年前投资8.21亿元最终增值成17.2亿元，年化率约为16%，显然这样的收益率并不算高。

中国食品产业分析师朱丹蓬认为，资本的减持是非常正常的操作，并不意味着休闲零食赛道本身不景气。“从资本的角度来说，他们是短平快的投资策略，到一定的峰值肯定会减持，这样才能去投资其他回报率更高的项目。”

休闲零食行业态势分析

市场瞬息万变，当前休闲食品行业进入了一个转折期，如何提质增效维持现有市场份额，敏锐捕捉消费者新需求，拓宽市场对冲风险，成为多家休闲零食掌门人共同面临的难题，这也是头部品牌要找到新增长曲线的迫切性。

不仅良品铺子，同在休闲零食赛道的三只松鼠和来伊份日子也不好过。三只松鼠自2020年7月股票解禁后，也持续遭到第二和第三股东的大笔减持。截至10月27日，IDG资本旗下子公司NICE GROWTH对三只松鼠的持股比例仅剩12.57%，已从公司第二股东变为第三股东。三只松鼠原本的第三股东今日资本控股公司的LT GROWTH INVESTMENT IX (HK) LIMITED(下称“LT GROWTH”)，如今跃升为第二股东。然而LT GROWTH也在持续减持，如今持有的三只松鼠股份比例仅剩14.36%。

在网络渠道和传统渠道成本越来越高、竞争加剧的背景下，零食企业开始转向商超渠道：流通渠道较强的劲仔、线上渠道较强的三只松鼠，都开始向商超渠道进行布局;已占有商超渠道优势的甘源食品、盐津铺子，希望在商超渠道中变化包装和sku来提升自己的影响力。

随着我国国民经济发展和居民可支配收入的不断提高，零食消费大有“转正”之势，快速增长的大趋势背后，休闲零食品类高渗透、高冲动、高频次的“三高”特性日益凸显。

休闲零食赛道大而散，近年来，在国家促进国内消费引导下，休闲食品市场虽受疫情影响但整体增长趋势未变，产值规模不断扩大，成为快速消费品市场中最具前景、最具活力的行业之一。之前靠大单品起家的公司，现在开始多品类发展，例如曾经“一颗瓜子走天下”的洽洽，现在希望借助之前大单品的品牌影响，带动相似品类的销售。除了洽洽，很多企业都认为多品类销售有红利，开始向多品类发展。

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