中国电解铜行业市场深度调研 产量较大但仍需大量进口满足终端需求

电解铜行业前景如何?全球铜矿资源丰富，近几年铜矿储量增速放缓。据USGS数据显示，2021年世界铜矿储量为8.8亿吨，同比增长1.1%。 主要分布在南美洲和北美洲，合计占比超40%。按国别划分，智利、澳大利亚、秘鲁的铜储量分别为2亿吨、9300万吨和 7700万吨，分别占世界铜资源总储量的22.75%、10.57%和8.75%，合计约42%。

电解铜是与人类关系非常密切的有色金属，被广泛地应用于电气、轻工、机械制造、建筑工业、国防工业等领域，在我国有色金属材料的消费中仅次于铝。铜作为一种需求量大、应用范围广泛的有色金属，被广泛应用于电子电气、轻工、机械制造、建筑、国防等多个行业。我国是全球范围内的最大铜消费国，消费占比超过全球的一半以上。而电解铜生产出的铜产品质量极好，且有着良好的导电性、导势性、抗拉强度、可延伸性、耐腐蚀性、耐疲劳性等优势，在近年来随着生产技术的成熟及产量的提高，电解铜下游应用需求不断扩大，已然成为我国有色金属行业的重要组成部分。

根据中研普华产业研究院发布的《2022-2027年中国电解铜行业市场深度调研及投资策略预测报告》显示：

电解铜行业市场现状分析

铜精矿产量集中度高，与储量资源分布相一致。根据USGS统计，2021年全球铜精矿产量为2120万吨，同比去年上涨2.9%， 增长有限;产量多集中于智利、秘鲁等资源禀赋优秀的国家 。 头部铜矿企业主导全球铜精矿供应。2021年全球前十大铜矿生产商的产量占全球的43%，其中，智利国家铜业公司占比最 大，达8.2%，其次是自由港和嘉能可，占比分别达6.7%和5.5%。

随着原料价格飞快下行，叠加高温天气、行业淡季以及亏损等因素，需求疲软，三季度开始价格猛跌，最低点触及150元/吨，直到9月开始国内多地市场才陆续进入盘整阶段。整个三季度，98%酸国内均价370元/吨，环比下跌62.94%，同比下跌54.04%。

电解铜是将粗铜(含铜99%)预先制成厚板作为阳极，纯铜制成薄片作阴极，以硫酸和硫酸铜的混合液作为电解液。通电后，铜从阳极溶解成铜离子向阴极移动，到达阴极后获得电子而在阴极析出纯铜。

铜矿品位呈趋势性下行。根据统计数据，全球铜资源品位自2000年以来，持续下行趋势，从0.79%下降至0.44%，主要 由于矿山过度开采，使得矿石资源贫瘠。干扰事件频发，阻碍铜矿正常开采。恶劣天气、罢工、社区堵路、技术故障等突发事件对铜矿开采的影响程度通常用干扰率表示。 据数据显示，铜产出干扰率近年明显爬升影响，导致铜矿产量不及预期 。在矿石处理技术稳定的背景下，矿石品位下降意味着开采成本的上升，同时杂质过多导致固体废物排放引发环保问题，进而制约铜 矿产量的扩张。

电解铜处于铜产业链的中游环节，上游为铜矿石的采选环节;中游为铜矿石的冶炼环节;下游主要将电解铜通过压延、锻造等多种方式加工成各种形态的铜材，然后进一步加工成铜制品，广泛应用到电力、家电、建筑和机械、电子器件等领域。

铜消费量持续上升，中国是全球最大的铜消费经济体。根据ICSG数据，2021年全球精炼铜消费量同比增长0.6%，其中，中国精炼 铜消费量为13.9百万吨，占比全球铜消费量的55%。传统领域依然是铜消费的主力战场。电力电网行业是国内电解铜应用占比最高的行业，根据百川盈孚数据显示，2021年中国各终端 行业铜消费中，电力占比51%，其余分散在空调制冷(13%)、建筑(9%)、交通(8%)、电子(8%)等领域。

电力行业是我国铜材主要的需求领域之一，铜材在电力行业主要用于生产变压器、电线、输电用电缆等。随着我国经济的不断发展，全社会用电量量不断增加，其对电线、电缆等输电设备的需求也不断增加，需求的增长推动了我国铜材行业的发展。2021年我国全社会用电量为83128亿千瓦时，同比增长10.7%。随着2021年的“十四五”规划的开局之年，中国将继续构建国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局，风力发电基础设施和新能源汽车产业将是重点发展行业，未来对铜的需求有较好的市场预期。

电解铜产量主要集中在中国和铜资源国，其中我国电解铜产量占据大部分比重。根据数据，2020年，我国电解铜产量为1002.5万吨，较上年同比增长2.5%，占全球产量的比重为42.4%。2021年，我国电解铜产量进一步增长，达到1048.7万吨，较上年同比增长4.6%。目前我国电解铜产能主要集中于铜资源丰富地区，如山东、江西、安徽、广西和甘肃，2021年10月其电解铜产能分别为177万吨、126万吨、116万吨、100万吨和85万吨，合计占比为48.4%。

电解铜行业前景分析

23年1月铜材开工率处于淡季，年后有望陆续恢复。据百川盈孚统计，23年1月铜材产量为216.4万吨，环比上涨2.76%，同 比上涨4.46%。1月铜材行业整体开工率为41.15%，环比下降24.48个百分点，同比下降33.64个百分点;主要系年前疫情影 响以及2023年春节放假较早。

未来，中国将继续构建国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局，风力发电基础设施和新能源汽车产业将是重点发展行业，未来对铜的需求有较好的市场预期。

虽然电解铜上游铜矿资源匮乏，但我国铜冶炼产量居全球领先，保障电解铜行业平稳发展。目前我国铜矿分布高度集中，西藏、江西、内蒙古以及云南铜矿总占比高达66%，其中西藏铜矿储量排名第一，占比为22%。此外，安徽、黑龙江、甘肃、新疆和山西相较于其他省份均有较为丰富的铜矿资源。

电解铜下游主要是通过不同的工艺，将电解铜加工成各种铜材，如铜线材、铜棒、铜管、铜板带、铜箔等。铜材被进一步加工成产品进入消费终端，被广泛应用到电力、建筑、电子、交通运输等行业，近年来，随着能源结构升级，新能源产业对电解铜的需求增多。预计未来新能源汽车、光伏等行业的快速发展将为电解铜带来新的增量需求。

本报告由中研普华咨询公司领衔撰写，在大量周密的市场调研基础上，主要依据了国家统计局、国家工信部、国家商务部、国家发改委、国务院发展研究中心、数字化协会、中国互联网协会、中国行业研究网、全国及海外多种相关报刊杂志以及专业研究机构公布和提供的大量资料，对中国数字化转型及各子行业的发展状况、上下游行业发展状况、市场供需形势、新产品与技术等进行了分析，并重点分析了中国数字化转型发展状况和特点，以及中国数字化转型将面临的挑战、企业的发展策略等。

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