免税行业深度分析2023

近年来，在政策利好等因素推动下，我国免税消费市场实现了快速发展。免税市场模式创新不断，前景也是一片大好。

一、免税概述

免税指国家为了实现一定的政治经济政策，给某些纳税人或征税对象的一种鼓励或特殊照顾。是按照国家法律规定，可以免交增值税的货物。经营单位按照海关核准的经营品种，免税运进专供其免税店向规定的对象销售、供应的进口商品。

免税作为国人主要奢侈品购物渠道之一，本质是国家财政让利的一种形式，采取特许经营模式。免税行业是旅游行业的子行业，服务对象是海外游客(没有享受目的地国家的福利也就没有纳税义务)。

从产业链角度来看，运营商是免税产业链核心环节。上游行业主要是提供香化、烟酒和时尚精品等商品的品牌供货商，下游则是作为免税消费者的出入境旅客或离岛旅客。

所谓免税商品即免除关税、消费税以及增值税，而香化、烟酒的税率较高，因此大部分免税店销售品类大多以此为主，其免税价格比专柜低10%-35%，部分商品甚至可低约40%-50%。运营商的商业模式是凭借免税牌照开展业务、赚取供销差价，一方面运营商通过其规模或流量优势形成较高的议价能力，与上游品牌商磋商压低进货成本并获取持续稳定的正品货源。另一方面凭借税收减免与较少的加价环节可获得价格优势，吸引消费者，扩大市场份额。

二、免税行业深度分析

全球旅游零售市场集中度相对较高、准入门坎高。数据显示，2021年，全球旅游零售市场零售商CR5达73.0%，中国中免市占率为24.6%，位居榜首。中国免税市场高度集中，进入壁垒高。2021年中国免税旅游零售市场零售商CR5达98.4%，其中中国中免市占率85.9%，为市占率冠军。随着经济不断发展，人们的购买力得到提升，消费水平也随之提高。2017-2021年我国人均可支配收入和消费支出整体呈上涨走势，其中2021年我国人均可支配收入达到3.51万元，人均消费支出达到2.41万元。

欧、美、日等发达国家开展免税业务不仅能够繁荣旅游业，还能尽量多地销售本国商品，促进就业、改善国际收支平衡。

2019年5月17日，中国财政部、商务部、文化和旅游部、海关总署、国家税务总局印发《口岸出境免税店管理暂行办法》，规范管理口岸出境免税店。

2021年中国免税市场规模占全球免税市场份额达到28.8%，相较2017年增长了17.6个百分点，中国免税品市场已成为全球免税品市场的重要部分。海南变成热门的度假胜地，2016-2019年海南省接待过夜游客数量CAGR达到了11.1%，2020年受到疫情影响，游客数量下滑，随着疫情向好，旅游人次有望逐步恢复，2021年海南过夜人次已恢复至19年同期的85%，2022年1-3月由于疫情反复海南过夜人次同比下滑2.4%。

据中研产业研究院《2023-2028年免税行业竞争格局及“十四五”企业投资战略研究报告》分析：

在政策大力支持下，免税行业迎来快速复苏。去年12月份，中共中央、国务院印发的《扩大内需战略规划纲要(2022—2035年)》提出，“更好满足中高端消费品消费需求。促进免税业健康有序发展。促进民族品牌加强同国际标准接轨，充分衔接国内消费需求，增加中高端消费品国内供应。培育建设国际消费中心城市，打造一批区域消费中心。深入推进海南国际旅游消费中心建设。”

政府大幅提高了免税的消费限额和消费次数，这意味着免税行业不仅仅可以实现复苏，而且还有望迎来更大的成长。

近年来，我国免税行业快速发展，顺应了人民群众日益增长的美好消费需要。同时，随着免税品经营从线下向线上延伸，一些免税企业对法律政策的理解尚不到位，关于免税品网购“退货难”“退款难”等问题的消费者诉求开始增多。

为落实中央经济工作会议“把恢复和扩大消费摆在优先位置”的要求，1月5日，市场监管总局对中国中免、日上免税、中出服免税、中侨免税、王府井、深圳免税、珠海免税、海南免税、海旅免税、海控免税10家免税企业开展行政指导。

行政指导会上，总局执法稽查局负责人指出，部分免税企业开展网上销售时格式条款不公平、信息披露不充分、售后服务不完善，容易误导消费者，排除和限制了消费者网购七日无理由退货、质量问题退货等权利，有损消费者合法权益，影响消费信心和预期，不利于免税行业健康发展。

想要了解更多免税行业详情分析，可以点击查看中研普华研究报告《2023-2028年免税行业竞争格局及“十四五”企业投资战略研究报告》。本报告总结了“十三五”经济与社会发展成就、“十三五”免税产业发展规模与经济效益、预测了“十四五”期间免税行业投资环境;提出了免税“十四五”整体规划建议、产业规划建议、区域规划建议等;最后，就免税行业“十四五”期间投资机遇、投资风险、投资策略进行了审慎分析。