多晶硅行业市场规模深度分析2023

多晶硅行业市场多大?4月12日，中国有色金属工业协会硅业分会更新多晶硅报价，本周国内单晶复投料价格区间在18.5万-21.2万元/吨，成交均价为19.78万元/吨，周环比降幅为5.27%;单晶致密料价格区间在18.3万-21万元/吨，成交均价为19.53万元/吨，周环比降幅为5.52%。

硅业分会称，本周硅料价格延续跌势，主要原因在于，近期硅片和硅料产出同步增加，硅料的增量供需基本平衡，库存相对持平，暂无止跌动力。近期硅料价差增大的主要原因在于，一方面下游N型市场有所扩增，包括部分N型硅料需求转回国内等，支撑N型硅料与P型硅料价差增大;另一方面部分新建产能仍处于爬坡期，产品品质相对不稳定，导致部分相对低品质硅料在市场的供应量增大，其成交价则与主流市场价格形成一定价差。

工信部29日公布2023年1-2月全国光伏制造行业运行情况。根据光伏行业规范公告企业信息和行业协会测算，全国多晶硅、组件产量同比增长均超过60%，晶硅电池产品出口同比增长超过156%。

多晶硅环节，1-2月全国产量约17.6万吨，同比增长超过60%。硅片环节，1-2月全国产量同比增长超过78%。

从市场端来看，随光伏工艺技术的不断进步和成本改善，光伏发电在很多国家已成为清洁、低碳、同时具备价格优势的能源形式，光伏开始进入全面平价期，全球市场增量巨大，同时将带动产业链上游多晶硅加速发展。

据中研普华产业院研究报告《2023-2028年中国多晶硅行业深度调研与发展趋势预测研究报告》分析

多晶硅行业深度调研

近年来，随着行业内相关企业的不断投入，多晶硅制备不断向冷氢化技术、还原炉大型化、规模扩大的方向发展，从而促使多晶硅生产成本不断降低。此外，国内多晶硅厂商还通过不断提高设备的国产化率，从而降低固定资产投资成本，从而降低生产成本。

我国的光伏产业高度依赖于硅料进口，导致国内光伏产业长期受制海外硅料企业。近年来，在国内企业通过不断地探索和研发，逐渐掌握多晶硅料生产的核心技术，多晶硅进口量呈现下降的趋势。多晶硅上游包括原材料及设备，主要有工业硅、硅料、线切割机、铸锭机、剖锭机;中游可分为太阳能级多晶硅、冶金级多晶硅及电子级多晶硅;下游广泛应用于光伏、半导体、纺织、航空航天、汽车、医疗等领域。

随着多晶硅低成本新产能爬坡释放，硅料的降价仍将给下游产品带来一定的降价空间，但由于目前各制造环节利润空间已压缩到极低位，整体降价空间有限。

中国多晶硅领先企业大幅降本扩能，国产替代进程加快，高成本产能逐步淘汰，行业集中度提升。在平价上网时代，多晶硅行业将维持寡头格局，具备成本优势的龙头企业脱颖而出。国产替代趋势明显。目前，中国多晶硅企业生产成本已大幅优于国外企业，未来将逐步替代德国瓦克、韩国OCI等国外产能。品质升级趋势显现。为应对单晶硅片对多晶硅品质的更高要求，多晶硅与单晶硅片企业的合作成为行业发展新潮流。与单晶硅片厂商的紧密合作有助于多晶硅企业产品品质的提升，同时也有助双方降低多晶硅价格和需求波动的风险。

据统计，截至2021年我国多晶硅产能为52万吨/年，同比增长23.81%，硅业分会统计预计到2025年底，中国多品硅的产能为300万吨/年，若包括海外供应，共计可以满足全球1000GW左右的装机量求。

相较于产业链其他环节，硅料行业技术壁垒高、投资周期长，具有高门槛高收益特征。在2020年多晶硅产品高利润的吸引下，众多老牌多晶硅企业宣布扩产，多家企业也投建产能进入硅料行业。但是，硅料的扩产周期较长，大量产能要到2022年底或2023年才能实现释放。另外，大型硅片企业通常会签订硅料长单以确保原材料的充足供应。但是市场中剩余硅料不足，进一步推高了硅料价格。2022年6月的硅料大厂事故集中检修，以及夏季高温、限电等因素加剧了硅料供应紧缺。多晶硅产能扩张周期慢于下游硅片环节的投产速度，出现了时间错配。供给跟不上持续高涨的需求，造成了阶段性的供需失衡。这体现出光伏产业链存在弹性不足、协同效应弱的问题。这限制了当前我国光伏产业链的稳定性，也阻碍了行业的高质量发展。

在太阳能光伏产业发展之前，半导体是多晶硅的主要需求端，而随着光伏行业对上游硅料的强劲需求，太阳能电池芯片对多晶硅需求量的增长速度远高于半导体多晶硅的发展市场需求，多晶硅经历了由“半导体产业主导”向“光伏产业主导”的转变。目前，光伏行业是多晶硅使用量最大的行业领域。

多晶硅行业竞争的关键在于生产成本、自动化潜力、碳排放水平，硅烷流化床法均具备较强竞争优势，在电价和碳价上涨的背景下有望进一步强化，并享受3年以上技术进步窗口期，有望同时受益于存量替代及行业规模快速扩张。

另外，硅料行业跟铜、铝等其他行业一样也有周期。随着2022年底以来多晶硅供应增量的加大，硅料产能释放已经带动多晶硅价格松动，价格出现下调，供应紧缺局势得到缓解。2022年硅价冲高后开始回落，其中2022年上半年9月左右到达顶峰，第四季度开始多晶硅价格呈下降走势。根据工信部最新消息，截至2023年2月底，硅料、组件等价格稳中有降。然而，预计2023年扩建产能增量会远远超出需求增量，硅料产能持续爬坡背景下，市场可能出现供过于求，届时价格可能将进一步大幅下降。

目前中国已经逐步成为全球最主要的光伏生产国家，光伏行业的快速发展也拉动了多晶硅行业的需求增长，在国内多晶硅市场产能的持续增加之下，对多晶硅市场进口的依赖程度逐渐降低，硅料国产化进程不断加快。

多晶硅供需：预计2022-25年全球光伏级多晶硅需求CAGR约19%，供给CAGR约60%，2025年颗粒硅产量占总需求的比例为48.7%-64.7%。

国内多晶硅企业生产成本已大幅优于国外企业，未来将逐步替代国外产能。未来，我国在高端供应链中不断突破并掌握核心技术，使中国制造业向高端供应链攀爬，加速进口替代，从而促进行业进一步发展。

多晶硅未来趋势

为规范光伏产业发展，2022年下半年，工信部、市场监管总局、国家能源局联合印发《关于促进光伏产业链供应链协同发展的通知》(下称《通知》)，与多晶硅骨干企业及行业机构等相关单位进行了约谈。三部门对多晶硅价格存在投机炒作等哄抬价格行为的定调，对企业深入开展自查自纠，自觉规范销售行为的要求都意味着价格见顶信号进一步清晰。自监管介入后，多晶硅涨价幅度开始明显收窄，上涨动能减弱，价格区间已逐渐平稳。

伴随着光伏发电成本进入平价期和各国应用清洁能源步伐的加快，全球光伏装机需求持续超预期。国内方面：2021年中央首次提出构建以新能源为主体的新型电力系统。相关顶层目标和利好政策的不断出台和持续加码，为光伏行业创造良好发展机遇。分布式光伏整县推进和“千家万户沐光行动”项目发展势头良好，包括中石化、中国燃气、大众汽车在内的众多企业跨界入局分布式光伏等行业。多晶硅处于行业上游，市场长期发展潜力巨大。

未来十年，我国能源结构清洁化、低碳化转型的力度将进一步加大，我国推出多项政策，大力支持太阳能光伏产业建设。高纯多晶硅是电子工业和太阳能光伏产业的基础原料，在目前状况下，还不可能有其他材料能够替代硅材料而成为电子和光伏产业主要原材料。预计光伏下游光伏发展迅速带动行业增长。

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