一季度人民币贷款增加10.6万亿元 有效融资需求加快回升

一季度人民币贷款增加10.6万亿元

中国人民银行公布的今年一季度金融统计数据显示，3月末，广义货币(M2)余额281.46万亿元，同比增长12.7%，增速比上月末低0.2个百分点，比上年同期高3个百分点;一季度人民币贷款增加10.6万亿元，同比多增2.27万亿元。初步统计，一季度社会融资规模增量累计为14.53万亿元，比上年同期多2.47万亿元。

3月人民币贷款增加3.89万亿元，接近4万亿元，同比大幅多增7497亿元，延续靠前发力。在实体经济信用需求回暖、季末银行信贷自然冲量、地方政府保经济稳增长政策持续发力等供需因素共振下，全月新增信贷在去年高基数基础上维持同比多增。

有效融资需求加快回升

企业贷款尤其是企业中长期贷款，仍为当前新增信贷的主要拉动力量，体现出企业信贷需求持续扩张。票据融资大幅减少4687亿元表明实体企业融资需求明显上升，银行信贷业务拓展难度有所下降。企业短期与中长期信贷分别同比多增2726亿元与7252亿元。

在信贷总量延续扩张的同时，信贷扩张的平衡度也在改善。温彬表示，下一步，要保持贷款平稳增长，避免“大开大合”，同时，为避免“大水漫灌”，防止资金空转，提升资金使用效率，也需要后续对信贷投放总量和节奏进行适当控制。预计全年流动性保持合理充裕，信用扩张力度较大，从而为经济稳固运行和持续整体好转创造良好的金融环境。

根据中研普华产业研究院发布的《2023-2028年信贷行业竞争格局及“十四五”企业投资战略研究报告》显示：

信贷是指以偿还和付息为条件的价值运动形式。通常包括银行存款、贷款等信用活动，狭义上仅指银行贷款，广义上同“信用”通用。信贷是社会主义国家用有偿方式动员和分配资金的重要形式，是发展经济的有力杠杆。

伴随着城镇化步伐加快、经济结构转型和稳增长、调结构政策推动，我国信贷结构呈现出“制造业筑底企稳、普惠小微稳步提升、基建高位缓落、房地产冲高趋降”的变化特征，特别是2019年以来信贷结构明显改善。从大数看，2022年6月末206万亿元人民币贷款余额中，普惠小微、制造业、基建、房地产贷款大体占全部贷款余额的一成、一成、两成、两成半，近年来金融不断加大对普惠小微等领域的支持力度。

截至2022年末，银行卡授信总额8为22.14万亿元，同比增长5.34%;银行卡应偿信贷余额为8.69万亿元，同比增长0.85%。银行卡卡均授信额度2.78万元，授信使用率9为39.25%。信用卡逾期半年未偿信贷总额10865.80亿元，占信用卡应偿信贷余额的1.00%。

信贷行业发展如何

银行业是上市公司中最重要的板块之一，截至4月3日，主要上市银行2022年年报大部分已经披露。数据显示，去年各家上市银行业绩增长稳定，服务实体经济的力度普遍加强。数据显示，工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行、邮储银行六大国有银行2022年净利润增速在3.49%到11.89%之间，其中邮储银行的净利润增速最高，工商银行的净利润总额继续领跑六大银行。

信贷数据是重要的经济先行指标，年报显示，去年各家银行都加大了中长期信贷的投放，也就是说，其中很多贷款今年将体现在企业的效益中，为实体经济增添动力。

数据显示，去年工商银行制造业贷款余额突破3万亿元，增速超过40%;建设银行投向制造业的贷款2.24万亿元，增幅32.78%。六大银行的小微企业贷款继续保持高速增长，绿色信贷增幅大多在30%到40%之间。各家股份制银行以及城商行等中小银行，则在支持地方经济、先进制造业、中小微企业、绿色信贷以及消费贷款等领域持续加大投入。

2023年中央一号文件《中共中央 国务院关于做好2023年全面推进乡村振兴重点工作的意见》于2月13日发布。文件部署全面推进乡村振兴重点工作，提出推动金融机构增加乡村振兴相关领域贷款投放，加快建设农业强国的具体要求。目前，监管部门对各类银行涉农贷款增速作出了具体要求。对于大中型商业银行，银保监会发布《关于做好2020年银行业保险业服务“三农”领域重点工作的通知》，将涉农贷款增速的要求拓展到了所有大中型银行的范畴，2022年又明确“农业发展银行、大中型商业银行要力争实现普惠型涉农贷款增速高于本行各项贷款平均增速的目标”。

从信贷供给角度看，人民银行不断完善结构性货币政策工具体系适配经济高质量发展需要，积极发挥信贷政策的结构引导作用。增加支农支小再贷款、再贴现额度，接续创设普惠小微贷款支持工具、碳减排支持工具和支持煤炭清洁高效利用专项再贷款、科技创新再贷款、普惠养老专项再贷款、交通物流专项再贷款等结构性货币政策工具。基建投资结构向城市更新、社会事业等民生领域倾斜，传统“铁公基”贷款需求转弱，贷款比重由2010年的25%降至2019年以来的19%左右，房地产贷款比重也由2019年峰值的29%回落至2022年6月末的25.7%。

十四五”期间新基建投资额预计超10万亿元，未来一段时间二者年均投资合计可能达5万亿元。下一阶段，人民银行将适应新发展阶段的要求，坚持稳健的货币政策，进一步促进信贷结构调整优化，提高金融资源配置效率，加快构建和不断完善金融有效支持实体经济的体制机制，努力实现货币信贷总量稳、结构优的动态平衡。

更多行业详情请点击中研普华产业研究院发布的《2023-2028年信贷行业竞争格局及“十四五”企业投资战略研究报告》。