境外保险行业市场多大?2023境外保险行业发展现状及前景分析

境外保险行业市场多大?　自2020年初新冠疫情蔓延以来，我国防疫政策经历了多轮转变，前期较为严重的疫情影响对 险企负债端转型造成直接压力，此外对资本市场的扰动与地产严监管政策也增加了投资端波动风 险。但自去年末开始的防疫政策转变逐步加速，现已步入“保健康、防重症”阶段，短期内感染 人数激增，社会经济活动率下降，但节后已呈现“快速过峰”态势，结合海外经验来探寻保险行 业复苏节奏。

疫情发生后，各行各业都受到不同程度的影响，保险业也不例外，境外保险业普遍承受着较大冲击。海外疫情的蔓延对各国保险业带来了不同程度的影响。具体到险种来看，对寿险业来说，目前，对于病死率、感染人数比例均相对较高的国家而言，如比利时、 意大利、西班牙等，其寿险行业的身故赔付的压力较大。对健康险来说，各国采取政策不同，但多数国家相关的健康险赔付规模持续扩大。

现阶段，英国保险销售市场已相对性完善，保险费用呈持续增长趋势。从1978年迄今的30年里，保险费用以均值4.6%的速率持续增长。30年间，保险费用从4000亿美金提升到18000亿美金。相对性欧洲国家来讲，日本保险业的发展比较晚，但发展趋势速率却在全球遥遥领先，已经变成仅次英国的全球第二保险强国。

据中研普华产业研究院出版的《2022-2027年境外保险行业市场深度分析及发展规划咨询综合研究报告》统计分析显示：

2023境外保险行业发展现状分析

2022 年资本市场表现不佳，全年上证指数与沪深 300 分别下滑 15.13%和 21.63%，拖累险企投资端权益表现，险企股权资产有 所收缩。从估值端来看，A 股的动态估值回到了历史低位区间，权益的配置机会逐渐显现。我们预计2023年政策逐步从宏观政策向行业政策细化，上游成本端压力缓解，下游利润率回暖，以及 主动去库存带来的现金流改善，盈利有望维持增速回升态势，资本市场向上弹性的预期增强。 全面注册制激发市场活力，投资端表现有望提升。

随着中国保险市场的发展，如今客户对保险公司的服务和系统有了更高的要求，对行业的期望也来越高，在一定程度上提高了保险公司的人力、运营、渠道成本，而科技赋能保险成了互联网时代下保险行业新的风向标。

随着近些年大家保险观念的提高，对保险领域，很多人都逐渐关注起來，在我国保险销售市场也保持高速提高，进到新一轮借助销售市场和规章制度创新驱动发展的迅速发展期。保险最主要的两种类型为：理财险和保障险。海外理财险这一块，在大家最关心的收益率上就完胜。首先，海外保险可以做全球化的资产配置，分散风险，提高收益。

寿险公司负债端持续低迷，代理人队伍规模收缩。寿险行业自 2018 年以来进入下行调整周 期，疫情蔓延背景下居民消费意愿降低，保费增速加速下降，NBV 持续承压。2021 年国寿、平 安、太保、新华等四家行业龙头险企 NBV 同比降幅均超 23%。渠道方面，监管与行业推动队伍 清虚与转型，代理人脱落率大幅提升，人力留存压力增大。目前国寿、平安、太保代理人规模低 于2010年水平，规模萎缩对传统险企以代理人渠道人海战术的销售模式冲击剧烈，进一步拖累保 费增长。

资本市场波动加剧，投资收益率下行压力增大。2021 年以来，受到内外部环境影响，权益 市场波动加剧，带动险企总投资收益率持续震荡。结合 2022年前 9 月的表现来看，权益市场主要 指数下滑约 20%，而上市险企年化总投资收益率也大幅下滑至 2.7%-4.1%，投资端压力增大，一 方面影响负债端产品竞争力，另一方面也带来潜在的利差损风险。

旅游险也是此次全球疫情中赔付支出额度较大的险种。根据英国保险协会最新的数据估计，英国旅游保险公司将支付2.75亿英镑，并处理40万项取消索赔，这是全英保险行业索赔和赔偿金额的创纪录水平。对于许多团体旅行活动取消所导致的赔付，保险行业由于赔付支出提升而导致的风险暴露点将更多，小型保险公司的压力也更大。有报告显示，由于旅客数量的骤降，航空业也可能向保险航空保险公司寻求一定的保费返还，这都将对相关保险公司产生一定程度的负面影响。

从收益率来看，国内分红险长期受监管，收益率不能超过2.5%，虽然现在放开了市场化利率，但是整个市场的收益率还没有调上去，平均收益率在3%-5%，而海外收益率最高可以超过10%，高收益率直接带来海外保单高现金价值。

海外保单一般是外币分红的，可以分散人民币贬值风险。如果您想投资什么海外资产，也可以利用保险公司的QDII额度绕过外汇管制，目前共有5家保险公司获得QDII额度，这5家分别是太平洋人寿、中华联合财险、光大永明人寿、国华人寿和大地财险。长远来看，疫情的冲击也可能会加速经营模式的转变。例如全球供应链、产业链正在重塑以减轻未来的业务中断风险。虽然供应链冗余、近岸外包和回流会增加成本，但这些变化也将为新生产设施所在国家提供保险增长机会，从而在财产险、工程险和保证保险领域产生新的增长点。

境外保险一般被称为出国旅游保险或境外旅游保险。境外旅游保险涵盖范围已经不是单纯的意外伤害，还包括了医药补偿、旅行者随身财产、个人钱财、旅程延误、旅游证件遗失、行李延误等。境外旅游保险，主要保障出境旅游的人士在境外旅行期间的意外伤害、突发疾病等不可预测的风险，若被保险人在保险合同期限内发生合同约定的风险情况，保险公司将依据合同提供相应的意外伤害保险金给付、医疗费用补偿以及提供紧急救援服务等保障项目。境外旅游保险最重要的保障在于境外旅游救援保险。

境外保险行业市场前景分析

储蓄需求旺盛，居民保障意识激活。目前，宏观经济不确定性较强，居民风险偏好降低，城 乡居民储蓄存款余额保持高增长，预防性储蓄产品需求增加。叠加权益市场波动、理财产品打破 刚兑以及存款利率下行，一定程度上提升保险产品吸引力，储蓄型产品销售持续火热。同时，新冠疫情后，居民保障意识大幅提升。我们认为随着疫情管控政策优化后，居民收入有望回升，将 逐步释放对保险产品与服务的有效需求，推动保险销售回暖。

总体坚持动态清零政策基础上，疫情防控政策边际微调有所宽松。疫情三年以来，我国坚 持人民生命至上、人民利益至上，实施较为严格的疫情防控政策，避免了大规模死亡病例的发生，维护了人民群众的生命安全。随着疫情的发展，奥密克戎变异株死亡率大幅下降，国 家也相机抉择，自 2022 年 6 月起不断优化疫情防控措施，在 6 月 28 日公布的第九版新冠防 治方案中，将密接与入境人员的隔离管控时间从原先的“14 天集中隔离+7 天居家健康监测” 调整为“7 天集中隔离+3 天居家健康监测”，11 月出台的“二十条”进一步缩短至“5+3”。 此外，行程码、跨省游等方面政策均有所调整。总体来看，国家在坚持动态清零的总方针下， 逐步调整防疫措施，政策边际上有所宽松。

数字化驱动保费收入正增长，有效投资组合贡献利润增盈。从保费收入来看，2020 年受到疫 情影响，公司保费收入增速放缓，但仍保持正增长趋势。公司加强了数字销售流程和工具，推出 iSmart，保障代理人能够在社交管制的背景下与客户进行远程销售，至 2020 年 6 月，超过 80% 的代理销售保单通过数字平台完成。此外，友邦新加坡推出了医疗赔付数字平台 Claims EZ，利 用 AI 和机器学习进行自动赔付评估，60%的理赔在没有人工干预的情况下处理，实现 55%轻微理 赔在 24 小时内完成，提升公司服务质量。数字化工具与平台的引入有效增加了活跃代理数量，提 高代理生产力，驱动2021年保费两位数增长。从营业利润来看，公司近三年投资组合表现优异， 帮助公司营业利润增速高于保费收入增速，贡献利润增盈。

政策刺激养老需求，市场空间可观。我国养老金替代率 2020 年仅有 43.6%，距维持生活水 平的 70%和最低标准的 55%仍有较大差距，在面临可持续性压力的背景下，需要以其他养老金形 式作为补充，第三支柱的发展迫在眉睫。去年 11 月推行的个人养老金采用 EET 税收模式，对边 际税率 10%以上(对应每月税前收入 1 万元以上)的人群吸引力较强，且保险产品兼具保障与储 蓄功能，具有较大的市场空间。据我们前期发布的《三支柱落地开闸，供给侧蓄势待发》报告测 算，至 2030 年累计约有超 1 万亿元的增量市场。

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