2024工业硅行业市场调研分析及投资前景

工业硅是纯度比较高的硅，虽是非金属但外表闪耀着亮丽的金属光泽，故又称金属硅。金属硅是一种重要的工业原料，广泛应用于冶金、化工、电子等行业。在冶金业，硅加入到某些有色金属中时，能提高基体金属的强度、硬度和耐磨性，有时还能增强基体的铸造性能和焊接性能。硅大量应用于铝合金和铝型材工业。在我们的日常生活中和工业应用中，金属硅的作用不可替代。

2023工业硅供需宽松格局分析

今年以来，受新增产能投放、需求走弱的影响，工业硅价格走势不乐观，已经跌破部分硅企的成本线，部分硅企面临亏损的情况，尤其是西南地区的硅企已经放缓了复产节奏，北方大厂也开始出现减产。据SMM统计，截至7月7日当周，新疆样本硅企周度开工率47%，比6月中下旬下降22个百分点;云南样本硅企周度开工率55%，比6月中下旬上升8个百分点左右;四川样本硅企周度开工率44%，与6月中下旬基本持平。

今年以来，工业硅期货主力合约累计下跌22.05%。截至7月12日，工业硅期货报收于13950元/吨。工业硅价格下跌的主要原因是需求疲软，虽然光伏新增装机持续超预期，带动多晶硅需求增加，但有机硅和铝合金两大传统需求不佳对工业硅需求的拖累更甚，这也导致工业硅的市场库存累积至较高水平。同时，1—5月金属硅累计出口量24.1万吨，同比减少18%，海外需求下滑也令工业硅需求承压。

《能效水平2023年版》的出台，旨在加快产业实现绿色升级改造，淘汰落后低效产能，作用在于中长期行业的高效绿色发展，短期对工业硅盘面的影响有限，后续更应该关注供需基本面能否出现实质性改善。

除了头部企业外，约有200家硅企承担了市场另外一半的产量，平均每家硅企产量0.65万吨，并且能耗水平也存在较大差异，技术水平参差不齐。《能效水平2023年版》实施后，将推动行业生产者加快技术改造，能耗水平不达标的工业硅产能将加速出清，同时也对新增产能形成有效限制，有利于企业利润回暖。

工业硅作为能耗大户，具有较大的节能降碳空间。根据《能效水平2023年版》附件划定的标准，工业硅冶炼按照还原剂的不同分别设定了标杆水平和基准水平。对于拟建、在建项目，按照能效标杆水平建设实施;对于能效介于标杆水平和基准水平之间的存量项目，鼓励加强绿色低碳工艺技术装备应用，引导企业应改尽改、应提尽提;对于能效低于基准水平的存量项目，要求明确改造升级和淘汰时限，制定年度改造和淘汰计划，在规定时限内提升至基准水平以上，不能按期改造完毕的项目进行淘汰，且原则上应在2026年年底前完成技术改造或淘汰退出。

《能效水平2023年版》划定的能耗标准参考GB31338，与此前划定的标准基本保持一致，并对能耗要求进一步细化，针对不同还原剂分别设定标杆水平和基准水平，统筹兼顾如期实现“碳达峰”目标、保持生产供给平稳、便于企业操作实施等因素，体现了能效基准水平划定的科学性。

据SMM和安泰科统计，国内有210—220家工业硅企业，仅前10家龙头企业就贡献了市场约一半的产量。其中，以合盛硅业的产量占比最高，2021年其在国内产量占比达到30%。公开数据显示，头部硅企的能耗已经达到或接近标杆水平，所以《能效水平2023年版》出台对头部产能的影响有限。以合盛硅业为例，根据《云南合盛硅业有限公司水电硅循环经济项目节能报告》，该项目包含新建40万吨工业硅生产装置，共建设有9座电炉车间及配套设施，每个车间内设4台33MVA工业硅电炉，单位工业硅生产综合能耗2493.40kgce/t，低于标杆值2500 kgce/t。

根据中研普华研究院《2023-2028年工业硅行业市场调研分析及投资前景预测报告》显示：

去年12月，广州期货交易所上市的首个品种工业硅期货和期权，它是我国新能源金属板块的创新品种。工业硅期货和期权今年上半年市场运行平稳有序，期货功能逐步发挥。统计显示，1—6月工业硅累计成交量1001万手，累计成交额6584亿元。

今年上半年，期货市场交易量比较活跃，主要表现在螺纹钢、铁矿石、油脂等，主要原因是国内经济活动有效恢复，企业生产经营有序发展，让其对风险管理的需求稳步增长。

中国期货业协会最新发布的统计数据表明，上半年，全国期货市场累计成交量为39.51亿手，同比增长29.71%。

根据中国期货业协会提供的统计数据，1—6月全国期货市场累计成交量为39.51亿手，累计成交额为262.13万亿元，同比分别增长29.71%和1.80%。

工业硅龙头停产传闻引发期价大涨

合盛硅业相关负责人对上证报表示，目前工业硅市场价格太低，因此公司调整经营规划，将使用外购电生产的部分工业硅产能停产。公司称，公司在北方的个别工厂，外购电占比高达30%，成本压力较大。计划本周开始陆续停炉检修，预计每天将减产1000吨左右。后期计划得根据市场需求和丰水期的电价成本情况来决定。

合盛硅业2022年年报显示，公司目前为国内最大的工业硅及有机硅产品生产企业之一。去年公司工业硅产能122万吨/年，有机硅产能133万吨/年，已经与多晶硅、有机硅、硅铝合金行业中的龙头企业、知名企业建立了密切的业务合作关系，公司的行业龙头地位突出。公司的工业硅业务主要集中在新疆，当地具有原材料、能源等资源丰富、价格较低的优势。

能源消耗在工业硅成本中所占比例有多大?工业硅又称金属硅，是由硅矿石、木炭、煤及石油焦等碳质还原剂，经高温还原反应后生成。据测算，生产1吨工业硅约需2.7-3吨硅石、2吨炭质还原剂(含木炭、石油焦、低灰分烟煤等)、0.1-0.13吨电极、消耗约1.1-1.4万度电。2021年，我国工业硅行业的生产成本构成中，电力、还原剂、电极、硅石成本占比分别为35%、29%、13%、9%。

下半年价格有望企稳

今年以来，工业硅期货和现货价格均持续下挫。其中，期货价格从高于1.8万元/吨最低跌至1.2万元/吨，半年时间累计跌幅超过30%。在现货市场方面，上周冶金级工业硅价格主流价格在1.3万/吨-1.38万元/吨，环比前一周下跌300元/吨-800元/吨;化学级工业硅价格较前一周下跌700元/吨-900元/吨，主流价格在1.37万元/吨-1.42万元/吨。

对于工业硅价格下跌原因，有机构认为，主要因素是近半年来国内工业硅供应超出预期、部分领域需求增长低于预期、库存维持高位以及生产成本持续降低。

在供应方面，目前云南地区因为降雨量等问题处于平水期，7月正式执行丰水期电价。云南部分前期检修的企业开始复产，近期开工率有所提升。随着丰水期到来，云南省电价将调降，硅厂在丰水期存在复产可能。四川地区步入平水季，部分硅厂开始复产，四川省工业硅厂开工率出现回升。市场人士认为，虽然西南地区工厂复产后有增产可能，但龙头企业的减产对工业硅供应会产生一定影响。

在需求方面，工业硅的下游应用广泛，按行业应用可分为多晶硅、有机硅和合金硅，其中多晶硅又可以进一步冶炼成单晶硅。据相关机构分析，目前多晶硅价格趋近成本线，但仍有新建产能计划投产，对于工业硅需求稳定;有机硅持续降价后，需求少量释放，对工业硅需求维持低位;铝合金企业开工稳定，新能源汽车利好政策增加，合金硅下游刚需提升。

《2023-2028年工业硅行业市场调研分析及投资前景预测报告》由中研普华研究院撰写，本报告对该行业的供需状况、发展现状、行业发展变化等进行了分析，重点分析了行业的发展现状、如何面对行业的发展挑战、行业的发展建议、行业竞争力，以及行业的投资分析和趋势预测等等。报告还综合了行业的整体发展动态，对行业在产品方面提供了参考建议和具体解决办法。