澳洲动力煤出口价值下降60亿澳元 中国动力煤主力5月合约价格创新高
能源HuangJiang2021/4/1
近日，由于遭遇洪水灾害，澳大利亚多座港口的煤炭运输中断，其中包括全球最大的煤炭出口港纽卡斯尔港。据悉，目前，洪水已迫使大宗商品生产商嘉能可等公司减产。必和必拓、力拓、英美资源集团等煤炭巨头在澳的生产均受到影响，预计涉及煤炭产能约9800万吨，相当于昆士兰州正常出口量的73%。这可能会导致欧洲煤炭价格上涨。
煤炭是澳洲的基石产业，目前澳洲是世界最大的煤炭净出口国，也是世界第四大煤炭生产国。由于澳洲国内市场需求较小，使得澳洲开采的冶金煤和大约70%的动力煤都用于海外市场出口。
自去年中国对澳洲煤炭实施进口限制以来，澳洲煤炭2020年三季度出口量同比下降15%，创下“有史以来最大的出口降幅”。目前官方机构预计动力煤出口价值将下降60亿澳元，从2019/20年度的210亿澳元，降至2020/21年度的150亿澳元。
根据中研普华出版的《2020-2025年中国动力煤行业全景调研与发展战略研究咨询报告》显示：
官方数据显示，中国2021年1—2月煤及褐煤进口量为4112.6万吨，较去年同期下滑近40%，为近5年同期最低水平。从2020年12月、2021年1月份原煤产量均超过3.5亿吨就可以看出，虽然2月底，保供应政策逐渐推出，且两会召开后安全减产力度日益加大，但总体而言，3月上旬的全国煤炭产量虽然较12月、1月旬度产量略有下降，但基本处于正常水平，月产量或维持在2020年101月月产量附近，供应预期不会出现大规模缺口。
目前动力煤主力5月合约价格已经刷新了历史最高水平，超过了2020年底的最高价格。而对比当时的供需情况，虽然目前国内产量略有收缩、外贸煤补充作用下降，预计较12月份供应量下滑3000万吨左右，但以沿海八省电厂煤炭日耗降幅为基准，电煤需求亦有三分之一左右的降幅，加上环渤海、长江口甚至下游电厂的库存也较2020年底偏高，供需并不如2020年底紧张。
一、中国动力煤行业市场规模
图表：2016-2119年中国动力煤行业产量
数据来源：中研普华产业研究院
2019年1-10月，动力煤累计产量255818万吨，同期增加15065万吨，增幅6.26%。2019年动力煤的产量同比呈现增加，由于持续推进煤炭优质产能释放。2019年，全国能源系统深化供给侧结构性改革，着力推动增优减劣，煤炭、煤电去产能目标任务超额完成，年产120万吨及以上煤矿产能达到总产能的四分之三。2019年12月召开的全国能源工作会议指出，2020年，要稳基础、优产能，切实抓好煤炭兜底保障。将逐步淘汰年产30万吨以下落后产能煤矿，有序核准新建大型煤矿项目;做好煤炭与煤电、煤制油、煤制气等相关产业协调发展;合理安排煤电建设投产规模和时序，着力提高电煤在煤炭消费中的占比，持续降低供电煤耗，稳妥发展煤制油气。预计2020年，动力煤产量将会继续增加。
二、中国动力煤消费结构分析
图表：2019年我国动力煤消费结构
数据来源：中研普华产业研究院
2019年，我国经济结构调整步伐加快。固定资产投资回落，带动电力、冶金、建材、化工等高耗能产业增速回落，是煤炭消费增速大幅下降的直接原因。2020年，全年煤炭消费将保持小幅增长，煤炭产量保持稳步增长，全国煤炭市场供需已由总体平衡向宽松方向转变。
三、中国动力煤消费量分析
图表：2016-2019年中国动力煤消费量
数据来源：中研普华产业研究院
能源消费增速放缓，煤炭消费增速大幅下降。由于我国经济结构调整步伐加快以及能源结构的调整，固定资产投资回落，带动电力、冶金、建材、化工等高耗能产业增速回落，新能源、可再生能源快速发展，消费比重提高，对煤炭的替代作用逐渐增强。但是煤炭作为我国主要能源，煤炭产业是我国重要的基础产业，在短期内不会有很大的转变或直接被替代，但是会有影响且面临挑战。
欲了解更详实的中国动力煤行业发展前景分析，可点击中研普华《2020-2025年中国动力煤行业全景调研与发展战略研究咨询报告》
