2021公募基金行业发展现状及前景分析

2021公募基金行业发展现状及前景分析

2021年上半年新基金募资总规模1.61万亿元，同比增幅达到52%。权益类基金继续发力，发行规模超过1.303万亿元，占比达到81.58%。这也是公募基金行业历史上第四次半年度基金发行规模超过万亿元。而进入下半年，各家基金发行竞争更为激烈。那么，未来公募基金行业市场行情如何?

公募基金的优势在于，以众多投资者为发行对象，筹集潜力大，投资者范围大(不特定对象的投资者)，可申请在交易所上市(如封闭式)，信息披露公开透明。同时，具有享受市场整体的回报，四权分立，信息透明，风险分担等特点。公募基金也存在自己的不足，由于流动性风险高，投资品种受局限，基金产品缺乏创新。

受益于权益市场表现，基金发行和销售近期持续回暖。今年上半年月均新基金成立数量均在百只以上，进入到下半年，在诸如双创50ETF、公募REITs等多类新产品带动下，基金发行节奏不断加快。据不完全统计，全市场目前待发基金数量近千只。

我国宏观金融环境的优化和资本市场基础性制度的不断完善，为基金行业发展提供了良好的制度背景。随着我国资本市场改革发展工作不断向纵深推进，股权分置改革顺利完成，证券公司综合治理、清理大股东资金占用和上市公司违规担保等基础性制度建设的顺利推进，市场的深层次矛盾和结构性问题逐步得到了解决。这些基础性制度建设工作的落实，为基金行业的发展提供了良好的制度保障和环境基础。

春节之后，随着A股市场波动加大，不少偏股型基金也出现了较大幅度的净值回撤，值得一提的是，截至3月1日，数据显示，2月18日至2月26日期间，全市场超2000只基金的净值跌幅超过10%(A/C份额分开计算)，超500只基金同期净值跌幅超15%，有的跌幅甚至超过20%。数据显示，2月18日至2月26日期间，鹏华匠心精选混合A/C周跌幅均超14%。但根据不少机构对基金仓位、净值表现等数据的测算，目前部分基金经理的调仓换股已在进行中。

中国基金业协会披露，截至2021年4月末，存续私募证券投资基金61307只，存续规模4.80万亿元，环比增长7.79%;存续私募股权投资基金29820只，存续规模10.08万亿元，环比增长1.27%;存续创业投资基金11493只，存续规模1.88万亿元，环比增长8.36%。

据悉，公募基金年中成绩单出炉。截至2021年6月30日，上半年主动股票型基金平均收益率为10.84%，混合型基金平均收益率为7.06%，偏股混合型基金平均收益率为8.78%，QDII基金平均收益率为8.45%。同期，上证指数涨幅仅为3.4%，沪深300指数涨幅仅为0.24%。值得一提的是，今年业绩靠前的基金一季度规模大多在10亿元以下，而过往规模激增的基金业绩并没有特别出色。

数据显示，截至2020年底，招商基金管理资产总规模超1.1万亿元(含子公司)，服务客户超1亿人。值得一提的是，招商基金权益类资管规模增长超千亿、增幅超两倍，养老金业务规模增速行业第一。此外，招商基金2020年度为持有人创造了丰厚的回报，公募基金实现净利润417亿元。

下半年公募基金投资市场行情分析

今年以来围绕“碳中和”概念的主题投资热度持续攀升，各家基金公司也开始积极筹备相关产品。目前汇添富、海富通、创金合信均申请了带“碳中和”名称的基金。同时，涉及新能源、低碳主题的基金产品申请数量也近10只。而不止“碳中和”主题基金，来自证监会最新发布的《证券投资基金募集申请行政许可受理及审核情况公示》显示，目前已获批尚未发行的基金多达440只。另据不完全统计，处于申报阶段的基金目前已超500只。

下半年成长风格仍将是中长期主线，尽管阶段性利率回升、流动性收紧等因素对估值有所压制，但中长期景气预期对估值仍有支撑，短期市场走高后预计回归震荡，等待年底利率再度回落和估值切换的机会。

市场将更加重视业绩的可持续性和稳定性，成长是最值得配置的方向，消费的配置价值会因其业绩稳定性而提升，金融在面临海外流动性收紧时会具有阶段性防御价值，周期在年内较难持续获得明显的超额收益。关注三条主线：一是科技成长，尤其是契合“十四五”规划同时行业景气度又处在高位的光伏、新能车、云计算、半导体和5G应用等产业链;二是受益于成本压力缓解的部分中游制造和下游消费品行业;三是年内滞涨且具备对冲海外流动性风险能力的大金融板块。

“碳中和”风口下公募基金抢占赛道

在“碳中和”风口下，基金公司纷纷想抢占“碳中和”赛道，积极布局相关基金产品。据悉，全市场首只以“碳中和”命名的基金产品西部利得碳中和混合已于近日获批。首只获批的西部利得碳中和混合基金投资将核心围绕受益实现“碳中和”目标的技术和行业。

还有“碳中和”主题基金正在走申请核准程序，创金合信、海富通、汇添富三家基金公司均上报了名称中带“碳中和”字样的基金。此外，国寿安保低碳科技混合、中信建投低碳成长、泰信低碳经济、华夏中证内地低碳经济ETF等“低碳”主题基金均在排队审批。

未来行业市场发展趋势如何?想要了解更多行业详情分析，可以点击查看中研普华研究报告《2021-2026年版公募基金项目商业计划书》。公募基金行业研究报告在总结中国行业发展历程的基础上，结合新时期的各方面因素，对行业的发展趋势给予了细致和审慎的预测论证。