紫金矿业入股天风期货获批 期货行业发展现状及未来前景

紫金矿业入股天风期货获批

11月5日下午，天风期货注册资本及股权变更申请获中国证监会审批通过，“有色一哥”紫金矿业正式入股。

新三板挂牌公司天风期货(834277)率先发布公告，称公司收到中国证监会批复，变更注册资本及股权的申请获得审批通过，这意味着紫金矿业完成正式入股。

从券商系变身产业系，天风期货迎来了重大转型，新股东雄厚产业背景将为其提供产融结合的新机遇。近年来，券商系期货公司发展势头迅猛，产业背景期货公司同样亮点不断，在期货服务实体经济的政策指引下，产业背景期货公司有望成为新风口。

作为有色金属行业巨头，紫金矿业分别在A股、H股市场上市，总市值2685亿元，近期刚刚宣布加码锂矿。日前，紫金矿业在投资者互动平台上表示，公司于加拿大多伦多时间2021年10月8日与新锂公司签署《安排协议》，以现金方式收购新锂公司全部已发行且流通的普通股，交易金额约为9.6亿加元(约合人民币49.39亿元)。

期货行业发展趋势分析

借助期货服务实体经济的政策东风，产业系期货公司近年来前进的步伐愈加稳健。

这方面国内已有一批优秀先行者，比如中粮控股的中粮期货、江铜控股的金瑞期货、五矿控股的五矿期货、山能控股的上海中期等。到了今年，产业系发展势头加快，今年1月，恒力旗下德力化纤收购良运期货，并更名恒力期货;2月，港信期货正式成立，青岛港持股60%。

中期协日前公布的最新数据显示，截至今年8月末，全国150家期货公司客户权益总量达到1.17万亿元，同比增长55.12%。今年1-8月，行业合计营业收入为308.05亿元，同比增长47.85%;合计净利润85.65亿元，同比增长63.02%。整体行业的良好发展势头，为产业背景期货公司成长提供了坚实基础。

期货市场发展现状

国家外汇局《2021年上半年中国国际收支报告》显示，2021年上半年，境外对我国证券投资净流入1184亿美元，同比增长84%。其中，股权投资净流入394亿美元;债券投资净流入789亿美元。

今年以来，境外对我国证券投资的主要渠道有三类：一是债券通、银行间债券市场直接入市及我国机构境外发行债券，流入654亿美元;二是“沪股通”和“深股通”，流入资金346亿美元;三是QFII和RQFII，流入93亿美元。

数据表明，境外对我国金融衍生工具投资截至2021年6月末的总头寸也仅为85亿美元，而证券投资总计达到了21090亿美元，可见境外对我国金融衍生工具的投资非常少，具体到QFII和RQFII项下的则更少了。但是，外资机构对于进入我国期市需求大，兴趣浓厚。

另外，我国期货市场经过三十年的发展，期货品种体系不断完善，定价质量和影响力不断增强，商品期货交易量连续多年位居世界第一。中国期货业协会副会长、南华期货董事长罗旭峰接受经济日报记者采访时表示，目前，期货市场保证金总量达到11666亿元，说明市场的“水”已足够深，市场的深度和广度已足以承接大机构的加入。且期货市场总体运行平稳，具备开放基础。

期货公司发展前景

11月5日，上海期货交易所(下称：上期所)发布《关于期货公司会员限仓比例调整的通知》(下称《通知》)。《通知》指出，自2022年1月1日起，39家《2021年期货公司分类结果》A类期货公司的限仓比例调整至35%，6家自A类调整至B类及以下的期货公司的限仓比例由35%下调至25%。

今年是上期所对期货公司会员限仓比例进行动态调整的第三年。该调整措施是交易所顺应市场发展、主动服务实体经济、发挥期货市场风险管理功能的一项重要举措，有利于鼓励期货公司会员做大做强，进一步提升市场服务水平，促进期货市场健康稳定发展。

今年10月15日，证监会公布的2021年期货公司分类结果显示，149家期货公司中，17家获得AA级，22家获得A级，34家获得BBB级，39家获得BB级，22家获得B级，5家获得CCC级，3家获得CC级，2家获得C级，5家获得D级。

其中，永安期货、银河期货、中信期货、国泰君安、浙商期货、国投安信期货、广发期货、东证期货、光大期货、中粮期货、中信建投、南华期货、瑞达期货、方正中期期货、申银万国、五矿期货、华泰期货17家获得AA级，较2020年减少2家。其中，瑞达期货由2020年的A级晋升至今年的AA级，海通期货、新湖期货、鲁证期货则由2020年的AA级降至A级。

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