个人养老金投资公开募集证券投资基金业务管理暂行规定 国家政策正在推动养老金融体系发展

个人养老金投资公开募集证券投资基金业务管理暂行规定

前期，证监会已就《暂行规定》向社会公开征求意见，各方对《暂行规定》的基本思路和主要内容总体认同，并反馈了部分意见建议。经认真研究，证监会对部分意见予以吸收采纳。《关于推动个人养老金发展的意见》(国办发〔2022〕7号，以下简称《意见》)，规范个人养老金投资公开募集证券投资基金业务，证监会公布《个人养老金投资公开募集证券投资基金业务管理暂行规定》(以下简称《暂行规定》)，自公布之日起施行。

《暂行规定》按照《意见》要求，对参与个人养老金投资公募基金业务的各类市场机构及其展业行为予以明确规范。主要规定以下三方面内容：

一是明确基金管理人、基金销售机构等机构开展个人养老金投资公募基金业务的总体原则和基本要求，以及基金行业平台职责定位;

二是明确个人养老金可以投资的基金产品标准，并对基金管理人的投资管理和风险管理职责作出规定;

三是明确基金销售机构的展业条件，并对基金销售机构信息提示、账户服务、宣传推介、适当性管理、投资者教育等职责作出规定。

下一步，证监会将指导中国结算、基金业协会、行业机构认真落实《暂行规定》，稳妥推进个人养老金投资公募基金业务落地，更好服务于居民养老投资需求。

个人养老金可以投资的基金产品(以下简称个人养老金基金)应当具备运作安全、成熟稳定、标的规范、侧重长期保值等特征，且基金管理人具备《运作办法》第六条规定的条件。

个人养老金基金产品类型包括：

(一)最近 4 个季度末规模不低于 5000 万元或者上一季度末规模不低于 2 亿元的养老目标基金;

(二)投资风格稳定、投资策略清晰、运作合规稳健且适合个人养老金长期投资的股票基金、混合基金、债券基金、基金中基金和中国证监会规定的其他基金。个人养老金基金名录由中国证监会确定，每季度通过中国证监会网站、基金业协会网站、基金行业平台等向社会发布。

国家政策正在推动养老金融体系发展

《关于开展养老理财产品试点的通知》发布以来，养老理财产品试点工作开展已满一周年。当前，养老理财产品发行步入常态化阶段，产品数量48只，产品表现稳健。业内人士认为，养老理财产品试点机构有望进一步扩容。

养老理财产品的“吸金”能力不容小觑。据了解，农银理财第一期、第二期养老理财产品均在募集期内提前售罄，额度分别为80亿元和20亿元。截至9月23日，招银理财虽仅发行了5只养老理财产品，但合计募集规模高达265.9亿元。

随着疫情防控逐渐常态化，再加之延迟退休政策的推出，以及生育政策的改变，养老需求和养老金融也会随之发生改变。

在养老金融市场这个万亿赛道上，近年来正在形成基金、保险、银行三足鼎立的局面。

据中国社科院预测，2030、2050年中国老年人口消费总额将分别达到18.3万亿元和61.3万亿元，品质性、享受性金融需求将不断提升。在发展养老金融的过程中，还有很多难题待解。

未来5～10年时间，将会有8万亿～10万亿元的养老金缺口。在巨大金额的养老金缺口面前，国家政策正在推动养老金融体系发展。

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