中国绿色贷款余额超过27万亿元 险资多举措加码绿色投资

中国以实际行动推动了可持续金融的快速发展。一系列政策体系的完善，为开展可持续金融活动提供具体政策指导。金融工具也从早期的银行信贷扩展至绿色基金、转型债券、ESG基金等多种产品，绿色信贷和绿色债券余额均居全球前列。

中国绿色贷款余额超过27万亿元

截至2023年6月，中国绿色贷款余额超过27万亿元，同比增长38.4%。越来越多的中国金融机构参与到国际相关组织，落实可持续发展标准。

中国银行高度重视可持续金融发展，将“绿色金融”纳入发展战略，并从绿色治理、政策体系、资金支持、跨境投融资、产品创新等多方面促进可持续金融发展。发布年度社会责任暨ESG报告，将ESG理念纳入企业责任与价值衡量尺度。绿色贷款连续两年增速超过45%;绿色债券连续两年引领中资同业，多次创新发行全球首单产品。中行积极融入全球绿色治理，加入联合国负责任银行原则(PRB)、“一带一路”绿色投资原则(GIP)等10余项倡议与机制，参与国际国内绿色标准起草。

险资多举措加码绿色投资

在绿色产业对资金的迫切需求下，以中国人寿为代表的保险资金，充分发挥其期限长、规模大、来源稳定等优势，积极开展绿色投资，支持低碳、循环、生态领域融资需求，服务高质量发展。

绿色投资项目周期长、资金需求量大，离不开金融活水的支持。而保险资金所具有的期限长、规模大、来源稳定、风险偏好相对稳健等优势，正与绿色投资项目的特点相匹配。

2022年，中国人寿集团旗下资产管理公司与中核集团在未上市股权投融资领域开展深入合作，发起设立“中国人寿-中核1号股权投资计划”，以20.53亿元战略增资中国核工业集团旗下中核汇能，成为中核汇能第二大股东、第一大战略投资者，募集资金主要用于中核汇能光伏、风电等新能源发电项目的开发、建设等。

据介绍，截至2023年一季度末，中国人寿绿色投资存量规模超4600亿元，其中资产公司绿色投资规模近3700亿元，包括绿色债券超2400亿元，绿色另类项目超1000亿元，对绿色企业股票持仓超160亿元。

险资的引入也有助于相关公司的发展。“通过增资，国寿资产成为中核汇能的第二大股东，有望为公司未来发展注入源源不断的金融活水。”杜纯勤表示。

五大上市险企股价表现强劲

近期，A股五大上市险企股价表现强劲。从驱动因素来看，保险公司2023年一季度保费收入等数据普遍迎来“开门红”，同时新业务价值这一衡量保险公司经营质量的核心指标增速由负转正。

4月中下旬以来，保险公司纷纷披露一季度保费数据和业绩报告。数据显示，今年第一季度，中国平安、中国人寿、中国人保、中国太保、新华保险合计实现保费收入约10563亿元，同比增长4.85%。

业绩表现方面，受投资收益改善、会计准则调整等因素推动，上市险企一季度利润大幅增长。一季度，中国人保实现归属于母公司股东的净利润117.21亿元，同比增长230%，增速在五大险企中拔得头筹。紧随其后的新华保险实现归属于母公司股东的净利润69.17亿元，同比增长114.8%;中国平安实现归属于母公司股东的净利润383.52亿元，同比增长48.9%;中国太保实现归属于母公司股东的净利润116.26亿元，同比增长27.4%;中国人寿实现归属于母公司股东的净利润178.85亿元，同比增长18%。

除了保费收入和净利润指标回暖外，值得关注的是，今年一季度保险公司的新业务价值指标也迎来反转，多家上市险企的保险新业务价值增速由负转正。新业务价值是衡量新业务活动为股东所创造价值的指标，是评估保险公司业务增长潜力的一个重要指标。在去年同期，保险公司新业务价值指标一度出现同比大幅下滑。

根据中研普华研究院《2022-2027年中国绿色金融行业发展现状与投资前景预测报告》显示：

金融需要服务于实体经济，绿色金融的作用主要是引导资金流向节约资源技术开发和生态保护产业，引导企业生产注重绿色环保，引导消费者形成绿色消费理念。目前，以信贷、保险、证券、产业基金等金融工具为手段，以促进节能减排和经济资源环境协调发展为目的绿色金融，已经成为各地推动经济发展的重要手段

绿色金融体系建设促进经济高质量发展

近年来，我国绿色金融蓬勃发展，绿色金融监管体系不断完善，央行牵头做了大量工作，对筑牢我国经济绿色底色卓有成效。央行综合运用包括碳减排支持工具在内的激励机制和政策手段，推动金融体系通过绿色贷款、绿色债券等产品和工具助力中国实现碳达峰、碳中和。数据显示，截至2022年末，碳减排支持工具已提供资金3000多亿元，支持金融机构发放碳减排贷款近6000亿元。截至目前，绿色贷款余额超22万亿元，约占所有贷款余额的10%;绿色债券余额也大幅增长至超2.5万亿元。

为引导金融机构加大对绿色发展等领域的支持力度，今年年初，央行印发通知，延续实施碳减排支持工具等三项结构性货币政策工具。其中提到，碳减排支持工具延续实施至2024年末，支持煤炭清洁高效利用专项再贷款延续实施至2023年末。

笔者认为，我国绿色金融成绩斐然，但距离目标还存在一定差距。在经济社会高质量发展的今天，绿色金融要瞄定绿色产业发展，想产业所想，解产业所困。金融部门要解好“绿色金融”这道必答题可从“硬件”与“软件”两方面入手。

可以说，“硬件”是“软件”赖以工作的物质基础，“软件”的正常工作是“硬件”发挥作用的有效途径。只有两者相互结合，才能事半功倍。具体来看，“硬件”方面，在“双碳”目标下，政府部门应主动牵头细化绿色产业支持领域，因地制宜出台配套政策，为绿色产业发展提供更低的融资成本。发挥好财政补贴、金融手段激励作用，加大补贴力度。各级政府部门需积极配合，打好政策组合拳，才能发挥出政策“倍增器”作用。

“软件”方面，除政府牵头外，应利用绿色金融政策加强宣传力度，撬动更多社会资本进入绿色产业。此外，各级政府部门要加强监管和风险防控，为社会资本参与营造良好的经营环境。

《2022-2027年中国绿色金融行业发展现状与投资前景预测报告》由中研普华研究院撰写，本报告对该行业的供需状况、发展现状、行业发展变化等进行了分析，重点分析了行业的发展现状、如何面对行业的发展挑战、行业的发展建议、行业竞争力，以及行业的投资分析和趋势预测等等。报告还综合了行业的整体发展动态，对行业在产品方面提供了参考建议和具体解决办法。