中国特种纸行业供需格局及市场发展态势分析

特种纸种类繁多性能独特，大消费、餐饮医疗等高景气特种纸细分赛道，具备较好发展前景。

特种纸是造纸工业中的高技术产品，需要经过特殊工艺、添加特殊原料、采用特殊工序，从而生产满足特定用途的纸张。因而特种纸具有对生产设备要求高、生产技术难度大、资金投入多、附加值高的显著特点。

特种纸起初在较为发达的美国、日本和欧洲等地兴起，随着经济和工业化进程的推进，逐渐在全球范围内扩张，产业规模不断扩大。

我国特种纸行业虽然起步较晚，但广阔的市场前景推动了整个产业规模的迅速扩张，特别是经过近几年市场竞争和产业的快速升级，逐渐形成了少数具有规模的特种纸生产企业，产业集中度逐渐提高。

根据中研普华产业研究院发布的《2023-2028年特种纸行业并购重组机会及投融资战略研究咨询报告》显示：

特种纸是将不同的纤维利用抄纸机抄制成具有特殊机能的纸张，例如单独使用合成纤维，合成纸浆或混合木浆等原料，配合不同材料进行修饰或加工，赋予纸张不同的机能及用途，例如：生活用、建材用、电气制品用、工业过滤器用、机械工业用、农业用、信息用、光学用、文化艺术用、生化尖端技术用等等，只要是用于特殊用途的纸材，全部统称为特种纸。

特种纸属于浆纸系中相对小众的赛道，由于多为针对特定性能和用途而 制造和改造，统称为特种纸，与大宗纸相对应。

根据下游需求场景可分为软包装、烟草、家居、商业交流、工业、标 签六大领域，软包装领域包括食品包装纸与医疗包装纸，烟草领域包括卷烟纸、卷烟配套用纸，家居包括装饰原纸、壁纸原纸，商业交流领域包括无碳纸、热敏纸、圣经纸、热转印纸，工业领域包括不锈钢衬纸、电解电容器纸，标签领域包括真空镀铝原纸、格拉辛纸。

中国特种纸行业供需格局及市场发展态势分析

根据国家统计局的数据，2023年1-6月，中国机制纸和纸板产量为6,755.53万吨，同比增长0.7%;全国造纸及纸制品业营业收入6,523.9亿元，同比下降5.5%;利润总额120.4亿元，同比下降44.6%。

整体来说，特种纸行业2023年上半年尚处于盈利修复的起步阶段，从一季度初开始，较长时期内困扰纸厂的木浆高成本问题得到缓解，国际木浆价格明显下降，纸厂生产成本也同步下降，但由于市场环境尚未全面好转，需求端修复程度小于预期，部分纸品销售价格对成本下降快速反应，叠加企业消耗高价库存，人民币汇率贬值较快，导致造纸企业上半年较大程度上未享受到成本下降带来的红利。

特种纸品种成长性受宏观经济形势、产业政策及下游需求等多因素影响，国内经济稳健发展和居民消费习惯、能力提升有效带动诸如电子商务、快递物流、外卖餐饮、新式饮品、医疗等各大行业蓬勃发展，在包装、标签、运输等各方面均需使用大量特种纸。

我国特种纸及纸板产量从2016年的280万吨增长到2020年405万吨，年均复合增长率达9.67%，产量增速维持高水平。近年来我国特种纸产量增速有所回落，2021年产量为395万吨，同比下降2.47%，与全球特种纸产量增速趋于一致。

根据统计，我国特种纸2016年至2020年消费量都保持增长状态，年均复合增长率为10.05%，2021年有所回落，为312万吨，同比下降5.45%。

随着我国特种纸企不断崛起，优质企业的特种纸制造工艺与水平逐渐达到国际化高等标准，同时一带一路政策、陆海新通道的建设也从政策端唤醒特种纸市场海外需求。凭借着价格优势和政策优势，我国特种纸及纸板在国际市场上蓬勃发展。根据数据显示，2022年中国特种纸进口量为17万吨，出口量为155万吨。

整体而言，供给端龙头企业产能以销定产，行业集中度有序提升。且特种纸产品需大量的研发投入与一定的技术储备，技术壁垒高;客户针对性较强，需前期培育，一旦树立合作不轻易更改合作伙伴，客户关系牢固。因此特种纸供给更为稳定，不易出现产能过剩的情况。

需求端细分品类较多，政策驱动下应用场景不断拓展，下游行业蓬勃发展拉动需求上涨，国际市场认可度逐渐提升推动出口不断提升。供需平衡叠加产品附加值较高，整体盈利水平较大宗纸企业更优。主要特种纸企业净利率均在 10%-20%之间，而大宗纸企业净利率多低于 10%。

《“十四五”循环经济发展规划》， 明确提出开展塑料污染全链条治理专项行动，鼓励减少使用一次性塑料制品。塑料制品主要用于产品包装领域，随着“限塑令”实施力度持续加大，市场加快寻求优质材料替代塑料包装，纸制品具备安全、环保特性，是塑料的最佳替代材料之一，“以纸代塑”已成行业发展趋势为特种纸中 的食品包装纸、格拉辛纸提供发展空间。

随着禁/限塑相关政策在全国范围内推广，“以纸代塑”为纸吸管、食品包装、物流包装等纸包装发展带来新契机，行业绿色转型带动产能集中，行业格局优化加速，优质龙头纸企有望持续受益。此外，国内特种纸产品质量和技术提升亦为国际化海外市场拓展带来新看点，内外需 求共振构建特种纸行业长期发展动力。

更多行业详情请点击中研普华产业研究院发布的《2023-2028年特种纸行业并购重组机会及投融资战略研究咨询报告》。