全球原油供应超过需求 2023年全球石油需求增长预期

全球原油供应超过需求

伴随着国际油价的震荡走低，国内成品油价格12月5日24时迎来“十一”国庆假期后的第五次下调，逼近年初水平。

近期国际油价回调，与原油处于传统的需求淡季，以及全球经济运行偏弱的预期影响有关。加上11月30日欧佩克+国家减产的情况不如预期，供给侧并没有出现大的变化，而需求侧也没有恢复。

2023年下半年，原油需求增长乏力显现，以至于石油的主要生产国欧佩克相关国家多次主动减产。

在国际原油需求不振的背景下，去年8月份以来欧佩克国家已多次减产，但对油价的提振作用相对有限，特别是一些非欧佩克国家会在有利的油价水平下持续增加产量，竞争更多的市场份额，导致国际原油市场不断向着供过于求的态势转化。国际油价在2023年下半年后便步入下行通道，特别是在“十一”国庆假期过后，国际原油价格呈现出震荡下行的态势，而且美元相对坚挺对油价形成了进一步打压。

2022年8月，欧佩克国家启动200万桶/天的减产行动，今年4月份又减产116万桶/天，到7月沙特又额外追加100万桶/天的自愿减产，俄罗斯则自愿减产100万桶/天，这些减产措施在实施后都在一定时间内对国际油价维持高位形成了支撑，但在最近11月30日的减产协议达成以后，由于减产水平低于市场预期，油价不涨反跌，在此过程中，美国石油产量已再次创下历史新高，超过1300万桶/天。

2023年全球石油需求增长预期与市场份额

在备受关注的月度石油市场报告中，国际能源署将今年全球石油需求增长的预期每天提高了20万桶，达到每天220万桶。它说，总需求量将达到每天1.02亿桶，比上月预测的每天多10万桶。

国际能源署说，中国在这一增长中所占的份额本来预计就会很大，现在似乎还在增长，并“继续超过预期”。国际能源署称，3月份，中国的原油需求量达到创纪录的每天1600万桶，而中国今年将占所有石油需求增长的60%。

虽然中国和整个发展中国家的石油需求肯定会激增，但发达国家的高利率和居高不下的通货膨胀抑制了对石油的需求。随着发展中经济体继续将石油和煤炭视为更便宜的燃料来源，西方政府鼓励人们放弃带来污染的化石燃料的努力正在进一步加剧这种差距。

国际能源署说，经济合作与发展组织中的发达国家的石油需求今年每天将仅增长35万桶——约为预期石油需求增长总量的16%。剩下的约每天190万桶的增长将来自非经合组织国家，主要是亚洲国家。

随着今年的石油需求增长，国际能源署预计石油市场将面临巨大的缺口，因为产油国的产量难以跟上。预计本季度石油需求将自2022年初以来首次超过供应量，缺口到年底将增至每天200万桶左右。

预计2023年全球石油日均供应量为1.011亿桶，比2022年增加120万桶。

主要产油国最近采取的措施加剧了这一日益扩大的缺口。石油输出国组织一些主要成员国本月开始实施每天减产100万桶以上的计划。与此同时，美国的石油生产商一直不愿将资金投入到新的生产中。

根据中研普华研究院《2023-2028年中国石油化工行业市场全景调研与发展预测报告》显示：

国际能源署预计，从4月到年底，欧佩克及其盟国——被称为“欧佩克+”——的石油产量可能每天减少85万桶。与此同时，非“欧佩克+”国家的石油日产量预计将增加71万桶。

尽管国际能源署预测石油市场将收紧，但原油价格仍持续低迷，这让苦于高通胀的经济体和消费者稍微减轻了一点压力。对美国银行系统健康状况的担忧是影响全球经济增长前景和原油价格的最新问题。

来自俄罗斯的供应仍然强于预期，从而进一步压低了价格。国际能源署说，俄罗斯4月份的石油出口量达到每天830万桶，是自2022年2月入侵乌克兰以来的最高水平，因为莫斯科似乎没有全面执行每天减产50万桶的计划。

作为国际石油基准的布伦特原油本月跌至2021年12月以来的最低水平。在国际能源署公布报告后，油价周二微涨0.6%，至每桶75.71美元。

2023年一季度化工行业公司现状

2022 年多数化工公司营收同比增长，但盈利受到宏观经济、能源及原料成本高企等因素的不利影响。据Wind，申万基础化工行业的402 家上市公司中，268 家公司2022 年营业收入实现了同比正增长，占比66.7%;178 家公司2022 年归母净利润实现了同比正增长，占比44.3%。

2023 年一季报显示，148 家公司营业收入实现了同比正增长，占比36.8%;113 家公司归母净利润实现了同比正增长，占比28.1%。

申万石油化工行业的47 家公司中，37 家公司2022 年营业收入实现了同比正增长，占比78.7%;24 家公司2022 年归母净利润实现了同比正增长，占比51.1%。2023 年一季报中，30 家公司营业收入实现了同比正增长，占比63.8%;23 家公司归母净利润实现了同比正增长，占比48.9%。

宏观经济对需求端的影响在2023 年一季度仍在持续，冲击企业盈利能力。展望未来，能源、原料成本压力缓解，同时化工品需求有望边际改善，化工企业盈利有望修复。部分公司新材料业务增速亮眼，传统业务板块或需要高端化、差异化来提高盈利能力。

亚洲4月石油进口减少

亚洲最大的原油买家--中国和印度4月进口量自3月的数月高位回落，令该地区整体原油进口低于上个月。

根据分析师Clyde Russell的数据，4月销往亚洲地区原油日均为2,639万桶，低于3月的2,760万桶。

中国和印度是亚洲地区第一和第二大原油进口国，4月进口量均较3月下滑。

中国--数据显示，中国3月原油进口量接近三年最高点，但4月进口量仅为1,067万桶/日，远低于3月的1,237万桶/日。

印度--4月进口预计为460万桶/日，低于3月创下的502万桶/日的八个月高位。

数据显示，俄罗斯仍是中印两国头号原油供应国，因和国际基准价相比，俄罗斯原油价格更为便宜。

4月前两周油价飙升，因石油输出国组织(OPEC)及其盟友，即OPEC于4月2日宣布，在今年5月至12月期间减产116万桶/日。

我国进口石油原油总数量

国家海关总署公开的数据显示，今年前4个月，我国进口石油原油总数量为17876.9万吨。其中，从挪威进口的石油数量暴跌至47.622万吨，不及我国石油进口总数量的0.3%。

去年6月，挪威与欧盟签署新的能源合作协议，计划在2022年年底前向欧盟“额外供应相当于100太瓦时的石油和天然气”;截止到2022年底，挪威超过俄罗斯，成为欧盟进口石油第二大渠道。

在挪威石油总产量增长有限背景下，大幅提升向欧盟诸国的出口力度，那必然要缩减向其他国家、地区出口石油的份额——这里面就包括我们中国。

挪威曾一度进入到我国石油进口前十渠道，但在2022年却降至我国石油进口渠道中的第14名，并在2023年前4个月时间内“跌出前20强”。

我国从马来西亚进口石油数量暴涨至1392.32万吨，排名由2022年的第六名，升至当前的第四名。

支付的石油进口金额为486.931亿元，平均每吨石油进口价格只有3497元，是我国石油进口前十大渠道中“售价最为便宜的”。备注：本文均是到岸价，包括了运费、保险费等。

前十大渠道中，俄罗斯的油价也具有较大优势——前4个月的石油进口数量为3239.99万吨，支付金额为1198.957亿元，平均每吨售价为3700元，大约是我国石油进口均价的92%。

《2023-2028年中国石油化工行业市场全景调研与发展预测报告》由中研普华研究院撰写，本报告对该行业的供需状况、发展现状、行业发展变化等进行了分析，重点分析了行业的发展现状、如何面对行业的发展挑战、行业的发展建议、行业竞争力，以及行业的投资分析和趋势预测等等。报告还综合了行业的整体发展动态，对行业在产品方面提供了参考建议和具体解决办法。